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区块链驱动供应链金融创新

【万联导读】当前中国经济正处于转型升级的重要时期,面临诸多挑战,“稳增长、促改革、调结构、惠民生”是当前经济社会发展的首要任务,创新驱动正在成为我国经济发展的新引擎。在“中国智造”的大背景下,随着信息技术的发展,供应链已发展到与互联网、物联网深度融合的智慧供应链新阶段。

当前中国经济正处于转型升级的重要时期,面临诸多挑战,“稳增长、促改革、调结构、惠民生”是当前经济社会发展的首要任务,创新驱动正在成为我国经济发展的新引擎。在“中国智造”的大背景下,随着信息技术的发展,供应链已发展到与互联网、物联网深度融合的智慧供应链新阶段。为加快供应链创新与应用,促进产业组织方式、商业模式和政府治理方式创新,推进供给侧结构性改革,国务院办公厅2017年10月5日发布了国办发〔2017〕84号文《国务院办公厅关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》。其中就“积极稳妥发展供应链金融”提出了指导意见,那么何谓供应链金融,如何积极稳妥用新技术解决供应链金融中的问题?我们从一个典型场景出发,剖析其中的问题与创新解决方案。

融资困难

图1 供应链典型场景

 

如图1所示,此场景是我们司空见惯的,我们日常生活中的快消品(啤酒、饮料、乳制品等),基本上都是由厂家通过全国各地的经销商,卖到商场、超市、便利店,为我们消费者所购买。由于生产企业处于相对强势地位,要求经销商现款现货或是以预付款形式购买商品,再发货给经销商,由经销商供给超市。由于超市从商品入库、销售、对账到结款的过程需要时间,经销商向超市供货后,通常需要3个月时间拿到结款。在这种情况下,假设经销商有100万本金,每个月给超市供货50万,第三个月就会资金断流。这就是典型的“哑铃状”供应链场景,两头大,中间小,中间的经销商是最缺钱的中小企业,是金融机构需要大力服务的群体,纵观其他行业,也是类似场景,目前供应链金融正围绕着核心企业大力发展。

对于什么是供应链金融供应链金融包括哪些内容,市面上有很多专著,在此不做赘述,本文将深入剖析如何解决离核心企业更远的供应商融资难问题,如何用区块链新技术来创新解决这些问题,以及区块链技术是否能够为供应链融资带来新的突破,风险控制是否更有效。

图2 传统供应链金融下多级供应商融资难问题

图2中,传统供应链金融的逻辑只解决了一级供应商融资的问题,二级、三级….N级供应商的融资难以解决的原因有如下几点:

1.信息不对称

在整个供应链中,各个参与企业间非统一ERP系统,有的企业ERP并不能联网,除了核心企业和一二级供应商外,中小企业的信息化程度比较低,信息形成孤岛造成了无法共享数据,金融机构难于获得有效的授信支持数据,也难于核实交易真伪。

2.信用无法传递

供应链金融中,最重要的就是依托核心企业的信用,服务其上下游中小企业,但是在多级供应商模式中,一级之后的供应商无法依托核心企业的信用做金融,信用无法传递给需要金融服务的中小企业,造成融资难、融资贵。

3.支付结算不能自动化按约定完成

供应商与供应商之间的约定结算在合同里约定,没有办法通过系统化的方式自动完成,造成金融机构在多环节参与的供应链环节,没有强有力的回款保障。

4.商票不能拆分支付,使得整张背书转让的场景缺乏

如图3所示,由于生产制造过程中,大多数的产品都是由多个零部件组成,涉及到多个供应商,在核心企业支付的过程中,如果核心企业付款方式是商票,由于商票具有不可拆分的属性,只能完整地背书转让,供应商拿到商票后,无法分拆背书转让出去,一级供应商没有融资意愿去服务其他供应商,核心企业信用无法传递给产业链上的其他客户。

图3 商票不能拆分,使得无法继续流转支付

区块链解决方案

针对以上分析,对于多方参与的供应链金融,区块链的核心技术是分布式账本技术、加密账本结构技术、智能合约技术等,为解决以上问题提供了很好的方案。

1.分布式账本技术使信息对称

对于分散在于各个供应链环节中的企业、金融机构,使用分布式的账本技术,让多个参与方加入链条中,共享交易数据、应收应付数据,同时又能做到隐私保护,让数据只能在有权限看到的企业看到,如供应商向融资银行开放,授权融资银行查询其交易数据、应收应付数据,同时这些数据都是依托在核心企业的应付账款基础上。

有无区块链的区别。如图4所示,传统体系下,“贸易”和“融资”是两个分离的环节,企业A、企业B做完贸易以后,A拿着贸易信息找银行C融资,银行C担心A提供的信息是否真实,要花费很大的代价来做验证。(用微信做比较,相当于,A、B私聊记录,拿去给银行C看,银行担心真假)。区块链体系下,A、B做贸易的同时,银行C就在“见证”,这样一来,A拿着贸易信息找银行C融资,银行C可以从本地见证到的数据里面核对真实性。(用微信做比较,相当于,A、B、C群聊,银行C本地数据可以验证,且效率高,只要保障身份、交易合约的法律效力)。

图4 区块链驱动下的产业链变化及特性

2.核心企业确认应付账款,传递核心企业信用

如图5所示,通过分布式的账本技术,将记录在区块链上的应付账款,通过付款承诺与应收账款债权转让的形式,将核心企业的付款承诺在链条上的多级供应商间形成流转,传递核心企业信用给需要融资的中小企业,再通过智能合约技术,在核心企业付款之后,资金在多个供应商间快速完成自动化资金清算,保证交易方约定的付款时间按时完成资金清算,保障还款来源,使得融资触手可得。

图5 区块链驱动下的核心企业信用传递

3.可拆分、可流转、可融资、可持有到期的付款承诺

由于分布式账本的存在,供应链上企业上下游的应收应付能够共享核心企业的信用,使得基于核心企业应付账款下的付款承诺可以流转到多级供应商,解决企业间三角债问题,同时链条上的任意供应商融资都可以享受到核心企业的优质信用,降低整个链条的融资成本。

4.智能合约使风险可控

整个链条上的企业债权流转过程记录在链条上,形成合约,且区块链具有不可篡改的特性,核心企业信用经过多个供应商流转后不衰减,核心企业付款后,资金将按智能合约的规则自动化清算,资金提供方有良好的回款保障。

通过以上分析,区块链对于供应链金融的价值在于:信任传递。基于信任传递,能够很好解决传统融资项下中小企业缺乏信用的问题,让优质核心企业闲置的银行信用额度得到释放和发挥,让优质企业的信用之水能够灌溉中小企业之田,让整个链条更顺畅。

通过区块链驱动下的供应链金融创新,将带给企业更大的价值和社会意义。

1.降低整个产业的融资成本

通过区块链打造的多级供应商融资体系,促进全链条信息共享,实现供应链金融可视化,能够依托核心企业的信用,降低中小企业的融资成本,提高资金流转的效率,间接降低整体的生产成本,让企业的产品更有竞争优势。

2.区块链是优质资产的“挖掘机”

区块链解决了企业间信息不对称的问题,解决了中小企业融资难的问题,让金融机构能够更高效、便捷、稳健地服务于中小企业客户,确保借贷资金基于真实交易,同时依托核心企业的付款,使得整个产业链条上的企业都能融资,且是安全的融资,因此,区块链是优质资产的“挖掘机”。

3.穿透式监管,推动供应链金融健康稳定发展

在区块链分布式账本技术帮助下,整个业务的过程中,监管部门可以设立区块链节点,随时检查,可以不依赖传统的飞行检查,由于区块链具有不可篡改、可追溯的特性,监管部门的穿透式监管更容易实现,更多的金融机构可以安心服务实体经济,区块链技术加强了对供应链金融的风险监控,提高金融机构事中事后风险管理水平,确保资金流向实体经济。同时,区块链的数据共享方式,可以防止重复质押和空单质押,推动了供应链金融健康稳定发展。

4.“产业互联网+企业自金融”吸引资金进入实体经济

未来,随着信息化技术、物联网技术的发展,产业最终走向产业互联网的状态,通过区块链、大数据、人工智能等技术,让金融更高效、更快捷、更安全地服务实体经济,通过供应链金融服务产业,通过区块链的价值连接,发现场景,为场景服务,最终让科技赋能于产业、服务于产业,引导更多资金回归实体、服务实体,推动制造供应链向产业服务供应链转型,提升制造产业价值链。

图6 供应链+区块链 赋能产业

当今,国家倡导脱虚向实,金融服务实体,区块链的分布式账本技术具有交易不可篡改、便于追溯、便于穿透性监管的特性,使得供应链金融从交易、支付结算到融资都能更容易,减少贸易摩擦,区块链在供应链金融中更好地做到信任传递。区块链打造的分布式共享模式,可以吸引全国和地方信用信息共享平台、商业银行、供应链核心企业等接入区块链节点开放共享信息,为供应链上下游中小微企业提供高效便捷的融资渠道。

 

本文转自2017年11月1日第281期《新理财》

作者系布比(北京)网络技术有限公司联合创始人兼副总裁张明裕

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