流动性紧缩,企业融资难,看保理业务如何“雪中送炭”

百家号 , 百家号 , 2018-07-23 , 浏览:64

数据显示,2018年1-6月累计新增小微企业债345亿元,远低于去年同期的572.9亿元,同比下降39.78%。在目前金融体系流动性结构不均衡的背景下,小微企业从中小型银行金融间接融资的难度增大。尤其是在银行流动性紧缩时期、信贷收紧银行选择放贷对象趋谨慎,还本付息能力差的小微企业更加需要股份制银行甚至区域性金融机构的信贷支撑。

 

在市场流动性紧缩的大背景下,央行和银行保监会近日传出了两则大消息。

新闻一:多家一级交易商接到通知,央行本月可对一级交易商额外给予MLF资金,用于支持贷款投放和信用债投资。

 

据了解,央行允许交易商较月初报送贷款额度外的多增部分给予1:1配MLF资金,并要求多增部分为普通贷款。对AA+以下的新增信用债投资要求,也有适当的放宽,AA信用债成交较以前变得活跃。

 

新闻二:银保监会官网发布了《银保监会召开疏通货币政策传导机制 做好民营企业和小微企业融资服务座谈会》的消息。消息称,7月17日郭树清赴中行调研并召开多家银行参加的座谈会,就银行业加大民营企业和小微企业融资服务力度情况进行调研督导。

 

会议提出,大中型银行要充分发挥“头雁”效应,加大信贷投放力度,合理确定普惠型小微贷款价格,带动银行业金融机构小微企业实际贷款利率明显下降。

 

银保监会和央行的动作,实际上都指向了同样的问题——企业融资难。为切实加强对小微企业流动性支持,央行从资金量上“放水”,要求银行加大对贷款和信用债的投放,特别是提到按照1:2给予MLF资金,用以增配以民企为主的低评级信用债;银保监会则是从资金的价格方面,要求银行加大信贷投放力度,带动小微企业贷款利率下降。

 

对于如何给发展暂时遇到困难的小微企业“雪中送炭”,业内人士指出,保理作为逆经济周期特性显著的一项融资业务,通过提前支付应收账款将企业账上的“呆资产”变成“活资金”,改善企业资产负债率,而且融资成本相对较低,融资时间短,效率高,融资额度弹性大,办理流程省时省力节约成本,因此,被视为小微企业融资的解决之道。

 

随着经济的发展,企业在上下游销售过程中,赊销行为会越来越多,同一供应链中的企业相互占用资金的现象也越来越多,这对企业的资金链形成一定的考验,尤其对小微企业产生较大压力。保理业务基于应收账款而发生,不但不会对企业形成债务负担,还有效盘活了现有存量资产,有效提高资金运行效率,极大地提高资金使用效益。

2017年5月,中国人民银行、工业和信息化部等七部门联合印发的《小微企业应收账款融资专项行动工作方案(2017-2019年)》已明确提出,在小微企业动产资源中,应收账款融资的实施条件最为成熟,是一种门槛低、成本低、很便利的融资方式。

 

为加大对民营企业和小微企业的支持,盘活现有存量资产,加快资金周转使用效率,近两年来各部门也都积极颁布了支持小微企业应收账款融资的相关文件,这些政策规章为应收账款保理融资的进一步发展提供了有效制度保障和政策支持。

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