反向保理的产业实践:增级商业信用,普惠小微企业

万联网 , 万联网 , 2019-03-12 , 浏览:79

一、实务视角中的反向保理

 

一般而言,保理业务通用解释是以债权人转让其应收账款为前提的,集应收账款催收、管理、坏账担保及融资于一体的综合性金融服务。在供应链的买卖交易中,卖方(债权人,多数为中小微企业)通常有需求将其对买方(债务人,多数为大型核心企业)的应收账款转让给保理机构,保理机构据此对卖方进行融资。在保理业务实操中,保理机构不仅关注买方的还款能力和信用,更会关注卖方的资信情况,诸如经营情况、担保能力、偿付能力等。同时,根据我国合同法第80条,债权转让要求通知债务人,否则转让对债务人不发生效力,这就需要大型核心企业对该笔债务发生转让进行确认,往往成为了保理业务的难点之一,俗称“确权难”。

 

反向保理业务正是针对中小微企业资信较低、授信额度不高、风控准入较难以及“确权难”的问题,由核心企业主导及多方协同配合,以核心企业的商业信用增级中小微企业的信用,确保还款来源真实且有保障,实现供应链获得更优惠资金的新型保理业务模式。

 

(一)反向保理业务的法律关系

 

在反向保理业务的法律关系上,主要涉及三种法律关系,一是卖方对于买方的应收账款所涉的基础合同法律关系;二是原债权人(卖方)将应收账款债权转让给新债权人(保理机构)的转让合同关系,由卖方完成对买方进行债权转让通知的义务;三是原债权人向新债权人实施融资申请的保理合同关系(目前我国合同法分则中尚未有“保理合同”,但已有立法倾向于在民法典中增设“保理合同章”)。

 

(二)财务会计管理视角下的反向保理业务再保理和ABS

 

目前,反向保理业务形成的应收账款资产可以通过再保理、资产证券化(Asset-backed Securities, ABS)等方式获得优质资金。在核心企业的财务会计视角下,如果通过再保理的方式展业,反向保理业务的核心在于确认原已存在的应收账款,核心企业通常仅需调整应付账款二级科目下“供应商”为“保理机构”即可,不会增加新的负债或有息负债,仅为存量债务确认。

 

另一方面,由于风险可控、容易变现、可产生稳定现金流的预期等特征,反向保理业务的应收账款通常可以考虑作为ABS的优质资产。由于供应商也参与整个交易结构中,核心企业通过经营负债而非金融负债来帮助上游供应商融资,低成本的市场资金与低风险的反向保理应收账款资产因此得以匹配起来,从而实现供应商和核心企业的双赢。

 

二、反向保理业务的社会意义

 

(一)有利于提高金融机构服务中小微企业的风控能力,提高中小微企业融资可获得性、便利性和优惠力度

 

一是真实可信,破除信息不对称。由于卖方对买方的应收账款存在基础合同法律关系,若卖方进行融资,在保理业务风控环节中,该应收账款具有真实的贸易背景,还款来源有保障、风险可控。同时,由于发生在真实贸易场景中,融资所得资金更易用于满足日常经营的资金需求,有效支持实体经济发展。此外,由于反向保理业务涉及核心企业、供应商、保理机构等多方主体的交易,会产生基于真实贸易背景以及融资行为的交易数据,可有效地破除不同的金融机构对同一核心企业或供应商信息不对称的问题,加强风险控制能力。

 

二是降低风控成本,提高可操作性。反向保理业务侧重于核心企业对中小微企业的债务及付款承诺,银行等金融机构的贷后管理重点在于核心企业应收账款规模、付款能力、实际付款情况,业务成本和风险远低于传统的中小企业融资业务,这不仅提高了金融机构的积极性和业务可操作性,亦使得金融机构可以批量获客,提高金融机构服务中小微企业的广度和深度,增强中小微企业融资的可获得性。

 

三是增级商业信用,方便快捷优惠。中小微企业也因此可将具有一定不确定性的应收账款债权转化为确定可预期的金融资源,并可从核心企业处增级商业信用。同时,中小微企业通过线上化操作可随时盘活金融资源,获得低息融资,方便快捷优惠。

 

(二)将中小微企业的应收账款权利以书面形式固定下来,有效拓宽了中小微企业的融资渠道,提高产业链抗周期能力

 

由于需要解决核心企业 “确权难”问题和避免核心企业重复履行、错误履行或加重履行债务的负担,反向保理业务针对性作出了设计,由核心企业的主动配合,与中小微企业和保理机构共同确认对该中小微企业的应付账款债务并同意其转让,以盘活中小微企业的应收账款资产。在法律关系设计及实操中,债权转让一般对应收账款的到期日和金额有确定性要求,对比无固定形式、管理不规范、回款不确定的应收账款,以书面形式将中小微企业的应收账款权利固定下来,不仅有效地保障了中小微企业的合法权利,而且拓宽了优质融资渠道,提高了产业链的供货质量和稳定性,从而进一步降低了信用风险和链条成本,提高产业链整体竞争力和抗周期能力。

 

三、反向保理业务的产业实践:简单汇案例

 

在反向保理业务中,简单汇科技公司是国内比较早在大型企业集团产业链中全面运用反向保理业务设计的应收账款融通解决方案提供商,其运营的简单汇平台通过采用数字技术等有效手段将反向保理业务中的债权线上化、标准化,降低交易成本和提高交易便捷度。据统计,简单汇平台有超过80家核心企业入驻,超过90%的用户为中小企业用户,笔均融资额在50万元以下,平均融资到账时间在2小时以内,企业的历史平均融资利率为5.48%,远低于中小微企业日常融资成本,是反向保理业务的优秀产业实践案例。

 

目前,经过社会各方主体尤其是政府、中小微企业、大型企业集团以及银行的共同推动,简单汇平台已发展成为开放互联、普惠小微、产业工匠的“简单汇模式”。

 

(一)开放互联、普惠小微、产业工匠的“简单汇模式”

 

开放互联。简单汇通过开放互联,为多家企业集团和金融机构提供连接服务,企业集团的“链接”能力与金融机构的金融能力形成互补,多方参与,助力金融机构可以直接为整个产业链提供快捷、优质的金融服务,降低业务成本和风险,提高支持中小微企业的广度和深度,增强金融服务实体经济的能力。2018年下半年,光大银行和农业银行在短短的半年内,已通过简单汇平台累计完成向两百多个产业链客户提供服务,融资金额达到6亿多。

 

普惠小微。企业的商业往来中,赊销是常见的结算条件,是商业信用发展的产物,在实际情况中,中小微企业的应收账款无固定形式,往往以关联证据作为应收账款存在的依据,到期汇款往往也不确定。而金单是中小微企业的应收账款债权书面形式的电子化凭证,是债权人和债务人双方达成意思自治并包含核心企业按时付款的承诺,是契约精神的产物。对比无固定形式、管理不规范的应收账款,电子债权凭证能有效地保障中小微企业的到期回款。

 

同时,由于核心企业具有较高的信用水平和增级效用,以及有真实交易项下的还款来源,中小微企业可以凭借金单方便快捷地获得低成本融资服务,从而解决了中小微企业融资难融资贵问题,帮助其扩大经营生产,提高供货质量和稳定性。

 

产业工匠。简单汇模式具有鲜明的产业工匠特质,通过传承经验,在产业实践当中不断创新,将新技术与具体的管理、流程、业务场景相结合,解决痛点问题,在真实交易场景中孵化出应收账款融通解决方案,使得商流、信息流、资金流三流合一,充分发挥核心企业的主体作用和信用增级效应,确保了核心企业、供应商、金融机构等多方利益,共享优质资源。

 

(二)简单汇模式“不简单”的“四板斧”

 

简单汇是产业工匠精神的产物,这是简单汇“不简单”的“四板斧”,也是简单汇模式“简单”的地方:以一种最简单的方式实现了供应链整体提升。

 

一是源于产业、服务产业。简单汇孵化于产业,对行业痛点、管理痛点、业务痛点、产品痛点、流程痛点深有感悟,坚持以解决问题为导向,在采购、供货管理、信息化建设、账户管理等方面沉淀了许多经验,以确保商流、信息流、资金流三流合一。这是简单汇模式“不简单”的“第一板斧”。

 

二是立足于对金融的理解。无论是供应链金融服务还是反向保理业务,本质上都是金融业务,需要很好地经营风险。简单汇的开放互联以及商流、信息流、资金流等数据,有效降低了金融机构对中小微企业的信息不对称,也通过了核心企业的信用增级控制风险,使得金融机构能贷、敢贷、愿贷。这一方面要求数据真实有效并且能满足金融机构的业务流程要求;另一方面也要求风险可控,简单汇按照严格的标准率先打造成经典案例,确保整个流程可复制、可推广。这是简单汇模式“不简单”的“第二板斧”。

 

三是有效运用区块链等技术。推动相关资金、贸易信息在区块链、云计算等技术帮助下,对关键流程、数据进行标准化处理和透明化存储共享,可实现无障碍流通。此外,面对不同产业和企业的资金需求,简单汇提供个性化、高效率的定制化科技服务,为企业抓住机遇、谋求进一步发展提供了可能。在技术运用上,简单汇坚持两个基本原则。第一,技术和场景的有效结合才可以带来用户体验和产业体验提高和效率提升,脱离了场景的技术运用会使得产业不适应、用户不适应,最后变成技术上的空中楼阁不可推行。第二,技术投入产出比要合理,商业上运用新技术必须考虑其效益与投入的比较,新技术的目的不仅要改变原有的商业模式,更要创设出可持续发展的、更有效率和效益的新模式。一直以来,简单汇在新技术运用方面坚持这两个原则,将最简单的操作留给客户,最复杂的设计留给自己。这是简单汇模式“不简单”的“第三板斧”。

 

四是拥抱监管,注重合规建设。第一,在业务流程上,坚持资金不过平台等底线,采取业内严格标准对贸易背景审查、电子债权凭证多级流转进行风险控制;第二,在产品设计层面上,选择与持牌金融机构合作开发产品,并主动向监管报备,使得业务、产品具备可监管性,积极拥抱监管;第三,在合规人才建设上,吸收培养金融、法律等各类专业人才,构建企业、银行、监管、第三方专家顾问等多元化专业团队,积极参与和配合相关政策制定及标准制定,坚持正确引领行业发展;第四,在监管沟通上,坚持“简单规范”,不断强化和行业自律组织、地方监管部门的沟通、协调,并与多家专业服务机构不断在业务流程设计、法律关系设计等方面努力,确保合规运营,经得起时间考验。这是简单汇模式“不简单”的“第四板斧”。

 

(三)简单汇历史:产业孵化的金单项目,普惠小微的科技平台

 

2014年,TCL金融组织产品技术力量研发适合产业使用的电子商业信用产品和内部平台,历经一年多简单汇系统完成测试并成功上线。2015年6月17日,在一起买卖中,TCL移动通信在简单汇平台上开具“金单”给卖方TCL显示科技,约定并承诺会按照“金单”记载的货款金额,60天后无条件准时付款10万元。第一张承载着商业信用的“金单”由此诞生,也拉开了“金单”在大型企业集团产业链内打磨和实践的序幕。

 

简单汇平台孵化于TCL内部产业链,致力于将大型集团可以享受到的优质资源共享给产业链生态圈的伙伴们,赋能中小微企业。TCL集团也倾注了大量的产业资源投入到简单汇平台建设中,不负整个产业链生态圈合作伙伴所托,专业、稳健、高效、普惠是简单汇团队谨记的责任与使命,不容有失。

 

2017年6月,简单汇科技公司注册成立。当月,中国南山开发集团入驻简单汇平台并开出了第一张南山金单。同年12月,简单汇平台上的交易量突破1000亿。这不仅标志着“金单”产品率先得到了大型企业集团产业链的全面验证,也标志着越来越多的企业集团认可“简单汇模式”及“金单”产品。至此,简单汇完成了从一个内部系统到开放平台的转变,实现了产业经验与技术的对外输出赋能。

 

2018年,简单汇更加开放,银行等金融机构也选择牵手简单汇,践行普惠、支持小微。光大银行、农业银行、工商银行陆续实现与简单汇平台的系统直连,耗费大量心血在一站式申请、T+0放款、全国账户复用等方面进行创新,通过体验最佳的直连模式为用户尤其是中小微企业带来更优惠便捷的融资服务。截止到2019年初,简单汇平台共有85家核心企业入驻,超过12000家注册认证用户,累计融资规模超过300亿。

 

不忘初心,牢记使命,越来越多的中小微企业通过简单汇享受了优质的资源和服务,融资难融资贵的问题得到了有效缓解,并获得了来自产业的赋能造血。同时,企业集团的产业链生态圈也提升了整体竞争力,实现了良好的社会价值。

 

来源:万联网

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