万科今日召开临时股东大会 宝能系如何行使股东权利?

《财经》杂志 , 佚名 , 2016-03-17 , 浏览:13

   正当外界对万科可能引入深圳地铁各种猜测时,3月13日晚间,这家国内地产龙头公司发布了颇为靓丽的2015年年报,同时透露了涉及金额高达400-600亿的面向深圳地铁集团增发股份以收购地铁集团下属公司的计划。

  财报显示,万科延续了此前的赚钱模式,房地产业务仍是公司主要收入来源,占主营收入的97%。通过在该领域深耕细作,万科去年实现营业收入近2000亿元,同比增长33.6%,实现净利润181亿元,同比增长15.1%。与其相比,今年1月底发布业绩快报的保利地产,预计2015年净利润同比仅增长1.18%。

  除了上述超出市场预期的财报,万科去年的销售金额及市场占有率也再创新高。

  在当前部分城市房地产疯狂上涨的背景下,万科在年报中还展望了未来市场趋势。其认为,短期内国内房地产将会延续分化格局,即除部分主要城市外,全国其他地区仍然面临较大的去库存压力。

  与2015年年报同期发布的,还有一份备忘录,该备忘录向外界披露了万科的重组进展:未来万科将向深圳市地铁集团有限公司(以下简称“深圳地铁集团”)增发新股,购进后者下属公司及其资产,交易对价达400-600亿元。

  年报业绩:营收近2000亿

  3月13日晚间,万科发布2015年年报。财报显示,公司2015年实现营业收入1955.5亿元,同比增长33.6%;实现归属于股东的净利润181.2亿元,同比增长15.1%。公司基本每股收益为1.64元,较2014年的1.43元增长14.8%。

  公司主要经营指标营业收入和净利润的同比增速均优于2014年的表现。

  与同行业另一大型地产上市公司保利地产相比,万科业绩可谓靓丽。保利地产1月下旬发布的业绩快报显示,预计公司2015年实现营业收入1235亿元,同比增长13.25%;实现净利润123亿元,同比仅增长1.18%。

  不过,相比于2014年,万科的毛利率有所下降。财报显示,2015年公司毛利率为20.16%,较2014年下降0.79个百分点。公司间接解释了毛利率下滑的原因。万科主营业务包括房地产和物业两部分,其中房地产业务占2015年营业收入的97.27%。作为公司主要经营业务,房地产业务2015年的结算毛利率为19.46%,与2014年相比减少1.30个百分点。公司在财报中解释称,主要原因为地价占房屋售价的比例上升。

  但该比例上升是由于拿地成本上升还是由于万科主动降低房屋售价,万科并未做进一步解释。

  伴随2015年国内房地产市场回暖,万科的销售业绩及市场占有率再创新高。年报显示,2015年公司实现销售面积2067.1万平方米,销售金额2614.7亿元,同比分别增长14.3%和20.7%,按2015年全国商品房销售金额87280.8亿元计算,公司在全国的市场占有率上升至2015年的3.00%,较2014年2.82%的市场占有率提升0.18个百分点。

  从销售区域来看,由于万科在国内坚持聚焦城市圈带的发展战略,因此其销售区域主要集中在以珠三角为核心的广深区域、以长三角为核心的上海区域、以环渤海为核心的北京区域,以及由中西部中心城市组成的成都区域等四大区域。

  在上述四大区域中,2015年上海区域销售金额最高,占比33.14%;广深区域次之,占比31.13%;北京区域占22.38%,成都区域占13.35%。综合可知,上海和广深两大销售火爆的区域在2015年约为万科贡献了2/3的销售额。

  在对去年经营状况进行详细披露的同时,万科还谈到了公司的转型。万科称,公司正在努力坚持金融创新。公司转型方向之一,是由单一即售型不动产开发,转向多种资产管理与价值提升,“金融化”在促成这一转型中将起到关键性作用。2015年,公司积极进行金融创新,为提升资管能力积累经验。以前海万科企业公馆为投资标的的鹏华前海万科REITs成为国内首只公募REITs,相关金融产品的推出,有助于公司盘活存量资源,提高资金利用效率。

  此外,公司还在物流地产领域实现突破、并在持续拓展海外业务、创新物业服务,同时还不断优化事业合伙人和组织架构等。

  楼市预期:延续分化格局

  房地产行业是国民经济中的重要行业,今年以来部分城市房地产价格疯涨引发市场普遍关注。万科在年报中对房地产市场未来发展做出了预判。

  万科认为,短期来看,市场仍然延续分化格局,全国大部分地区仍面临较大的库存去化压力,而主要城市由于2015年成交大幅回升,在去库存方面已经走在前列,部分热点城市甚至面临库存过少、房价上涨的压力。长期来看,行业进入白银时代的趋势难以改变。

  2015年全国商品住宅销售量逐渐恢复增长,全年商品住宅销售面积为11.24亿平方米,销售金额为7.28万亿元,较上年分别上升6.9%和16.6%。

  但各地市场表现不一。万科持续观察的14个城市(北京、上海、深圳、广州、天津、沈阳、杭州、南京、成都、武汉、东莞、佛山、无锡、苏州),商品住宅销售面积从2014年4季度开始率先回升,2015年销售面积较2014年增长35.1%,较2013年增长18.2%。而剔除这14个主要城市后,全国其它地区的销售面积从2014年1季度开始持续同比下滑,直至2015年2季度才恢复增长,且全年同比增幅仅为3.3%,全年销售面积并未恢复到2013年的水平。

  万科称,除部分主要城市外,全国其他地区仍然面临较大的去库存压力,房地产行业开发、投资活动依然低迷。

  百亿增发:深圳地铁入局

  年报中的经营业绩不乏亮点,但投资者更为关心的是始于去年底的重组进展。宝能系去年下半年对万科的连续举牌,将双方的股权争夺战推向白热化,最终该事件以万科宣布停牌重组告一段落。

  近日万科重组再现重大进展。在3月13日晚间发布年报前,万科发布了《关于与深圳市地铁集团有限公司签署合作备忘录的公告》。

  公告显示,3月12日,公司就拟议交易与深圳地铁集团签署了一份合作备忘录(以下简称“备忘录”),万科将向地铁集团增发股份购买其后者的下属公司。

  备忘录主要内容为:深圳地铁集团将出售,并且万科将购买,深圳地铁集团下属公司(以下简称“目标公司”)的全部或部分股权。目标公司在双方签署正式的交易文件时,地铁集团将注入部分优质地铁上盖物业项目的资产。初步预计交易对价介于人民币400-600亿元之间。

  万科为何选择与深圳地铁集团合作?万科集团官网3月13日的一则新闻做出了解释:“如果说业务上的协同性和专业上的互补性,为双方合作提供了共赢的空间;那么,相似的发展理念和企业文化,则为两者建立更加紧密的战略合作关系奠定了基石。”

  该报道还称,王石表示:“深圳地铁集团以‘经营地铁,创造城市发展空间’为企业使命,万科以‘城市配套服务商’为发展定位,在推动城市建设方面,我们有着共同的追求。”

  万科还为这份备忘录加了一个期限。公告表明,如果至2017年3月15日(即一年之后)双方仍未能就拟议交易签署正式的交易文件,备忘录将自动终止。

  对于此次地铁集团高比例入股,《财经》联系了宝能系相关人士,但其表示对于此事事先并不知情,自己也是通过媒体报道才看到相关讯息,并称公司对此事暂无回应。其同时表示,目前公司要求对外接受采访需要取得授权,因此不便多言。

  万科在年报也对重组进展进行了披露:公司计划收购多项资产及(或)境内外多个公司,如全部成功实施,将有助于提升公司在地产核资心业务、新业务和海外业务方面的市场地位,并完善公司产品线布局。

  目前,万科A股仍处于停牌状态。公司将于3月17日召开临时股东大会,会议主要内容为审议“关于申请万科A股股票继续停牌的议案”。届时作为万科第一大股东的宝能系将如何行使股东权利?最终投票结果如何?

本文为万联网(www.10000link.com)原创文章,如有异议,请联系我们。文章欢迎各界转载,转载请注明出处:万联网
关注万联网公众号
上一篇:乐视体育B轮融资或达70亿 “海航系”拟投资12亿
下一篇:外媒:中国招商局集团将竞购波罗的海交易所
扫一扫

微信扫一扫

为你推送和解读最前沿
的供应链金融创投资讯

返回
顶部