独家解读 | 8个月后,将有70%以上保理公司被清除

万联网 , 曹雪艳 , 2019-11-06 , 浏览:805

10月22日,银保监会正式下发《关于加强商业保理企业监督管理的通知》(银保监办发[2019]205号,以下简称“205号文”)。205号文共包括六个领域,要求规范商业保理企业经营行为,加强监督管理,压实监管责任,防范化解风险,促进商业保理行业健康发展(拓展阅读:重磅!银保监会发布“商业保理”监管文件:2020年6月末前清理完成存量)。


205号文的发布或导致万亿元市场面临洗牌,那么,业内专家是如何看待205号文?就此,万联网对深圳市蕙臣信用创始人兼CE0张遂泉进行了相关采访。



专家简介:张遂泉

万联供应链金融研究院智库专家,拥有近30年金融类管理经验,擅长供应链金融风控模型设计、企业资信评级、系统风控架构设计,同时著有《风控分享集》和《金融全能风控教程》等多部风控专著,现任深圳市蕙臣信用创始人兼CE0。



保理行业势必要回归正轨


205号文作为银保监会发布的对商业保理的监督管理制度的官方文件,对行业而言意义重大,张遂泉认为这是行业形势驱动的政策导向。他表示,商业保理发展到现在已过六载,受实体经济系统风险影响,近几年来,不少核心企业出现了债券暴雷现象,连累了不少保理公司,加上保理从一开始就脱离供应链体系,一直以来,保理商的保理资产其实很少能上台面。


今年七月,广州承兴被爆出虚构应收账款诈骗案(拓展阅读:资本市场“连环凶杀案”:诺亚财富踩雷承兴国际暴跌20% 应收款供应链金融来源指向京东),引起整个保理行业的自我反省。为了规避虚假应收账款风险,保理企业基本一致性地转向地产、建筑上市公司为承兑人的商票保理业务,那些没钱放款和出了风险的保理公司基本暂停营业了。自保理转归地方金融办监管后,保理牌照的停发停转,业内人士已明显意识到,一个全新的监管规则即将出现。张遂泉表示,现在银保监会的205号文终于亮相——不能不承认,它是在当前保理停滞不前、一片萧条形势下出台的规制,其中许多禁止性规定对当前的保理形势而言似乎略显激进,不少保理商可能尚需时间好好学习和接受。


205号文第五条中规定:各金融监管局要推动成立商业保理行业清理规范工作领导小组,组长由省(区、市)人民政府分管负责人担任,办公室设在金融监管局,成员单位包括市场监督、公安、人民银行、银保监、税务等部门。主要职责是:研究解决辖内商业保理行业重大问题,制定相关政策措施,加强工作指导,确保2020年6月前完成存量商业保理企业清理规范工作,并向银保监会报告。


张遂泉认为,到2020年6月到来时,将有70%以上保理公司可能要被清除。但从积极角度来看,保理行业势必要回归正轨,因为,如果任其继续粗放发展,势必会给行业带来更多风险,引发更大社会资金损失。张遂泉补充道:“我们整个保理的业务方向和风控逻辑一直是错误的,文件规制基本符合我个人对保理行业及其业务的风控理念,它可以有效避免保理商发生更大损失,引导保理行业朝着合法合规、健康、规范有序方向发展。”


类金融企业的风控是要做自己能力范围内的事、承担自己能承担的风险

作为深耕行业多年的专家,张遂泉表示,他最关注205号文的以下几点:


1、由于文件禁止了商票保理,目前很多保理公司做了大量的地产、建筑行业的商票保理,很多是融资性的商票保理,操作不当,可能引爆地产、建筑行业大企业的债务危机,而且很多是一年期的,与剩下八个月的整治清理期相差四个月以上,时间安排非常紧急;


2、我一直呼吁保理公司要建立风险资产管理,控制经营杠杆,单笔保理放款金额不要超过净资产的5%,但205号文要求对单一债务人不能超过风险资产的50%,风险资产如何定义和计算文件里并没有说到,但可以肯定,这个额度的大小与保理商所受让应收账款的质量会有很大关系,如果质量差,一旦逾期三个月就纳入不良资产,计算后可用资金就会很受限——这对所有保理公司的风控管理将是一个严峻考验;


3、保理公司资金来源光靠保理商的股本金显然不够。文件控制了对单个债务人的融资规模,包括对自己关联企业的融资规模,其资金来源除了再保理。张遂泉认为,联合保理也是一个重要可以考虑的资金来源,保理商可以与地位平等的同行、有条件的甚至可以与银行操作再保理和联合保理,减少出现风险过于集中的问题;


4、保理回归商业服务本质,也就是回归供应链服务体系,供应链的本质是资源整合,实现降本增效。现在供应链市场很大,但开发难度开始也在加大,按照这个趋势下去,以后保理公司想进入供应链体系壁垒会越来越大。


那么,根据205号文的规定,保理企业应从哪些方面来规范自身发展?张遂泉给出了独到见解。


他表示,既然这个规制有利商业保理的业务发展,那么,只要企业还想做保理,就应该坦然接受它,认真对照进行整改,朝着成为未来剩下的少数合规的保理企业中的一员而努力!


在企业风控原则方面,张遂泉表示,分散经营是他对类金融企业提倡的风控原则,即做自己能力范围内的事、承担自己能承担的风险,不要一出问题,整个公司人员直接改造成催账人员。


在战略方面,企业应积极与供应链服务公司、物流仓储公司以及核心企业合作,“供应链服务先行,金融跟进”来布局业务和风控;结合供应链业务数据的信用价值开发,系统开展金融服务;引入信用管理机制,切入产业供应链,持续拓展业务资源,实现跨链金融服务。


在方法上,张遂泉强调,不要盲目向银行学做业务和风控,因为它们的资金来源、业务范围、风险偏好和实力与保理企业完全不同,保理企业要建立属于自己的风控体系和生存发展空间。


银保监205号文是对保理行业全局发布的官方指导文件,其中不少细则(如风险资产如何定义和计算)等在文件中并未明确。某资深业内人士对万联网表示,目前,保理行业各机构、协会都在积极研读205号文,未来地方政府、协会将会出具更为具体的落地方案对保理企业进行引导。


作为我国供应链金融的发源地,深圳一直引领着国内供应链金融迭代发展。2019年10月,据深圳市地方金融监督管理局相关负责人透露,深圳正着力打造有影响力的供应链金融先行示范区。张遂泉表示,他希望深圳银保监局尽快出台一些详细的、推动保理行业发展的政策,包括解决应收账款确权难问题、跨境保理结汇代理权问题、保理风险损失补偿、扶持保理风控创新政策等。


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