实体经济迎新增资金!首批银行理财子公司获批开业

万联网 , 曹雪艳 , 2019-05-24 , 浏览:10

 

5月22日,银保监会官网发布公告称,批准工银理财有限责任公司、建信理财有限责任公司开业。银行理财子公司开业将进一步丰富机构投资者队伍,通过研发符合市场需求的理财产品,增加金融产品供给。其他批准设立的理财子公司也在抓紧推进正式开业的各项准备工作。另还有多家商业银行设立申请已获受离。

 

 

 

此次获批开业的工银理财有限责任公司为工商银行设立的理财子公司,注册资本为160亿元人民币,注册地为北京,主要从事发行公募理财产品、发行私募理财产品、理财顾问和咨询等资产管理相关业务。根据建设银行此前发布的公告,建信理财有限责任公司注册资本拟不超过人民币150亿元,建设银行持股比例为100%,注册地拟为广东省深圳市。

 

一、银行争相筹建理财子公司,总行资管部去留如何?

 

据统计,截至2019年4月,共有31家银行披露理财子公司筹建计划,其中包括大行6家、股份制银行9家、城商行14家、农商行2家。如今其他29家理财子公司仍等待开业批复;目前,各家银行现在都在积极筹备理财子公司事宜,从选择办公地点、招聘人员、完善制度、建设系统等方面加速推进中。

 

监管批复理财子公司的速度可谓高效。国有大行虽然宣布设立理财子公司计划较晚,但却是首批获得监管批复的银行。从去年12月底银保监会正式批准建行、中行设立理财子公司申请,到昨日两家国有大行理财子公司获准开业,时隔不足5个月,其中,工行从获得筹建批复到获得开业批复时隔仅3个月左右。

 

在银行内部抓紧开展子公司的筹备组建工作的同时,总行资管部的去留与职能变化成为了关注的热点之一。据了解,各行可能有不同对策,以工行为例,理财子公司成立后,原有的总行资管部仍会保留;此外,中行已明确不再保留总行资管部,此前中行总行没有单独的资管部,而是投行与资管部。业内人士分析,保留总行资管部的一个重要原因,就是要负责处置存量理财资产。

 

银保监会副主席曹宇近日表示,商业银行应统筹把握好存量资产处置与理财子公司发展的关系,“清旧”和“立新”可以并行,但不能混同。要厘清母行和理财子公司权责,强化风险隔离,防范利益输送和道德风险等问题,确保理财子公司“洁净起步、轻装上阵”,杜绝“带病上岗”。

 

二、实体经济新增资金,或通过资源循环优化供应链金融链条

 

对于银行理财子公司成立所带来的的影响,有业内人士表示,银行理财子公司的设立是银行与现有资管业务分离,这将有助于进一步化解银行内部风险,提高资产质量的手段;长期来看,伴随着银行理财子公司投研能力的完善,客户结构的更加丰富,有望看到其股票配置比例的渐渐提高。

 

银保监会表示,银行理财子公司开业将进一步丰富机构投资者队伍,通过研发符合市场需求的理财产品,增加金融产品供给,为实体经济和金融市场提供更多新增资金,更好地满足金融消费者多样化金融需求。

 

通过对金融机构与实体经济供应链进行梳理,万联网记者发现,银行理财子公司背靠总行,既有销售渠道、又有资产,从供应链的角度来说,是对金融供应链的优化和升级;从业务发展的角度来说,同过往银行理财专营事业部模式相比,理财子公司在业务上存在着明显优势:销售起点优势(理财产品并未设定起点金额)、销售分销优势(可通过第三方机构分销)、非标投资优势(不再受非标投资总额的双重限制)、投资准入优势(可直接投资股票和非标等资产)。

 

万联供应链金融研究院认为,过去资管业务中的刚性兑付、层层嵌套、拆东补西、资金空转让金融的系统性风险不断增加。国家近年来频频打压,强调防范化解重大风险,资管新规的出台可谓是“堵”,批准银行理财子公司开业可谓是“疏”,疏堵结合将引导银行理财业务良性健康发展。

 

进一步来讲,开发理财产品、将资产通过理财通道与理财投资者对接是一些大型供应链金融平台的资金融通方式之一:供应链金融满足资金需求者的需求,理财满足资金充裕者的投资需求,两者的结合让金融资源得到更充分的配置。银行理财的良性发展,是金融供应链发展的好兆头,将更进一步疏通金融资源流入实体经济的通道,符合国家疏通货币政策传导机制,让金融资源更顺畅地进入实体经济的意愿。

 

供应链金融学会创始人Michiel Steeman 在3月19日万联网主办的“CSCFIS 2019第六届中国供应链金融创新高峰论坛”上曾表示,在供应链金融中,任何金融产品都可以用来了解上下游供应链,还可以用来提高产品的可持续性。

 

由此,银行理财子公司依据自身优势,通过理财产品与供应链金融的融合,实现资金资源的最优化配置,或许可以成为未来着力的主要方向之一。

 

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