从产业、金融、科技、法律视角出发，三位重磅实战专家带你看清供应链金融风险、学会风控！

万联网 , 毛莉 , 2022-08-04 , 浏览:7424

7月30日—31日，为期两天的“万联第14期实战型供应链金融高级研修班”在武汉成功举办，本次课题围绕“产业、金融、科技、法律多视角下供应链金融风控”主题展开。课程中，三位重磅实战专家：中欧国际工商学院特聘专家、中国人民大学商学院兼职教授文健君老师在产业互联网和产融生态圈方面拥有丰富的实战经验；外资银行首席风险官蒲克强博士曾为金融机构提供产业金融、普惠金融、小微金融、风险管理等解决方案，致力于为物流、大宗、快消、跨境等多个领域产业互联网平台搭建供应链金融风控体系；另外一位讲师是来自北京德和衡（深圳）律师事务所合伙人张春艳律师，她拥有10年供应链金融风险防控实战经验，并致力于运用丰富的供应链金融风险防控经验与法律专业能力，全面、精准地维护供应链行业客户的合法权益。三位大咖运用案例分析的方式，从产业、金融、科技、法律等4大视角出发，带大家看清风险、学会风控！

文健君：供应链金融本质是金融！24字风控口诀要牢记

7月30日上午，作为供应链金融实战专家，中欧国际工商学院特聘专家、中国人民大学商学院兼职教授文健君老师从产业角度分析了供应链金融的实质、业务架构与风控逻辑。

（文老师课堂现场）

课程伊始，文老师先讲到了供应链金融的概念。他称，供应链金融本质上是金融，而金融的本质是要做时间和空间的错配，所以要有监管、支付，也要有产品提供；接着，文老师以某地产商的融资方式案例为例分析，帮助学员们由浅入深的更好理解供应链金融的实质其是次级贷，风险很明显，比优先贷的风险大。

供应链金融是生态组织者，应着眼于整条供应链的场景评价，利用多种融合性技术，建立闭合化的交易结构，垂直化运营的供应链管理，实现收入的自偿性控制；并构建供应链的资产信用体系、风险评估体系和金融供给体系，进而提供融资、结算、财务管理的综合金融解决方案，最终提高资金流的协同性及整体供应链绩效，降低企业成本。

文老师表示，我们对金融一定要有敬畏之心，而供应链金融也是难而正确的事。供应链金融最重要的、最难的是找场景，如需求明确，长链条、顺周期等。此外，文老师还总结了供应链金融的几个实质性特征，包括场景金融、自偿性、闭合性、整体垂直性、高风险性。

（课堂现场）

下午，文老师重点讲解了供应链金融的业务逻辑与五层架构。文老师称，供应链金融看起来很复杂，千头万绪，但构建有效“信用池”和“资金池”，最终还是要回到供应链金融五层业务架构，即活动场景化、场景数字化、数字信用化、信用资产化、资产流通化。

文老师表示，所谓供应链金融的架构，就是对整条供应链进行评价，它具有分层模块化、递进性的特点。供应链金融要做模块，但是不能眉毛胡子一把抓，不能做成混合式大染缸，否则容易出事。

他接着说，要做模块化、递进性的供应链金融。第一层，要找到活动产业场景资源，做成长型供应链。供应链有某种PDA特征，把拉式供应链、敏捷供应链、数字供应链紧密结合在一起，即通过对实际需求较为精确的预测来拉动产品生产和服务的供应链，数字化越充分越好，且供应链相对精益敏捷、供应链结构清晰（产权、责任、流程等）；第二层，依托产业、利用现代物联网技术、区块链技术、移动互联网技术等对产业数据进行广泛的采集将场景数字化，数字化的核心就是在线互联-可视-可算-智能，其中在线化特别重要。第三层，对数据进行加工，依托算力及风控算法模型等构建主题信任加结构信任的智能风控体系，构建有效的信用池。第四层，供应链金融的资产包括预付类资产、存货类资产、零售类资产、订单类资产、战略关系资产5类，他们可以盘根错节进行组合。依托信用池，构建有效资产池。第五层，依托有信用的资产池，实现和金融资产的有效对接，支持供应链资产有序融通。

随后，文老师阐述了供应链金融的理论结构与风控逻辑。文老师认为，供应链金融有两种不同风险思路，一个是用主体信任，一个是用结构性的信任；这两种视角代表了两种不同的供应链风险管理的思维，一种强调仅依靠产业链供应链，把握产业链供应链运营的基础上，确立结构化的风控技术；另外一种则强调通过多维的数据来真实刻画产业主体，在全面画像基础上来确定主体信用。

信任很难，所以需要构建信任。现代供应链风控技术比较强调的上述两种技术的融合，因为光用强结构的风控技术太累太重，而只用主体信用又太虚太轻，尤其一种主体信用是没有抓手的。供应链金融一定要强调抓手，所以它是两种融合性的技术，基于数据和结构建立供应链金融平台的复合风控机制，不同的场景，要搭建不同的结构，要依据不同的风控逻辑。

一般说来，供应链金融找到的三大主要的场景：一个就是消费互联网下的供应链金融，一个就是产业集团下的供应链金融，还有一个供应链服务平台所主导的特色产业加供应链金融的生产组织者，即金融科技供应链。文老师表示，对供应链运营场景的数字化是供应链金融的基础，构建数据池；供应链金融一定要让懂业务的人去做数据化！文老师还称，信用层是供应链金融当中最难的一环，因为现在很多公司都还处在供应链金融的场景数字化与数字信用化之间。

短暂的课间休息后，文老师接着重点讲了融资性贸易风险及“循环三角形”。融资性贸易名为买卖，实为借贷。典型的融资性贸易，交易模式不正常，违反商业逻辑。文老师以2021年5月30日上海电气自曝百亿损失风险后，随后16家A股上市公司纷纷披露类似业务产生重大损失的风险的“专网通讯”惊天大案为例，着重讲解了融资性贸易的风险问题。

文老师称，融资性贸易判定要看是否真实订单、是否完成订单所需的物流、仓储、制造节点有多余或缺失、是否有增加值产生，以及交付成果如何等；在实际业务操作中要小心贸易三角形，极易形成融资贸易“死亡三角形”，它意味着没有真实的价值输入、价值创造以及价值输出，因此要高度关联交易、循环交易、虚假交易等行为。同时文老师强调，做供应链金融千万不能做成影子银行，影子银行极容易被判定为融资性贸易，轻者钱财受损，重则涉及违规违法。

不同的场景，要搭建不同的结构，要依据不同的风控逻辑，提升效率降低成本。只有基础夯实，才能实现风险的更好管控。最后，文老师还总结了一个24字的风控口诀，即“有信用用信用，无信用用结构；有结构用结构，无结构建结构”。

蒲克强：数据金融风控的关键在于真、善、美

有了对供应链金融本质的理解，7月31日上午的课程由外资银行风险官蒲克强老师从金融、科技视角阐述了数字科技助力产业供应链金融风险管理实践，深度剖析了银行对复杂产业风控审批的底层逻辑，共同探讨了产业金融和科技如何结合，如何基于场景搭建风控体系，推动产业金融和供应链金融的融合发展。

蒲老师首先谈到小微金融、供应链金融、产业金融的关系是“点、线、面”的关系。产业金融的趋势是产业金融四大趋势：在线化、数据化、垂直化、平台化。产融结合的生态系统大平台是必然趋势，产业金融有三个实践方向，分别是强信用、强数据、强资产。

（蒲老师课堂现场）

产业供应链金融风控方面，蒲老师重点剖析了银行对复杂产业风控审批的底层逻辑，产业风控三层逻辑包括：产业分析-产业准入风控、过程信用-交易结构风控、主体信用-主体信用风控。产业金融数字风控面临着数据采集难度高、数据分析难度高、数据真实性、数据有效性这4大挑战。在实景落地方面，蒲老师以跨境电商为例，从跨境电商业务流程、B2C出口跨境电商的主要物流模式、融资产品等为切入点，详细解读了亚马逊基于数据驱动的风控框架、风控逻辑、风控技术及策略，让学员们对跨境电商大数据风控体系有了粗略了解。

接着，蒲老师讲到了“物联网+区块链”的数字信任机制重构动产质押风控体系。比如现在有一种理念是基于物联网区块链的嵌入式存证，让区块链技术去赋能供应链，结合物联网技术，支持证据以技术实时方式采集到系统。以动产融资为例，主要存在看不住、抢不过、处置难等风险痛点，但通过物联网、区块链的科技技术重构风控体系，能做到确保货物可视、可控，能够辨别“账”和“物”相符，并通过互联网一些手段实时辨别库存是否“足值”。对于动产来讲，蒲老师称确权、估值、控货、处置这4个点是整个动产质押的风控关键点。

课堂上，蒲老师通过欧冶云商的案例讲解，分析了传统大宗商品生态服务体系场景下钢铁行业信贷受限及融资难等痛点。作为第三方平台，欧冶云商以互联网及物联网技术为手段，构建了以加工、仓储、物流为一体的钢铁物流生态圈，为钢材供应链各相关方提供高效、便捷、可靠的物流服务产品和交易平台。欧冶引入基于物联网的智能监管仓，提供仓储和监管服务，确保库存的货物全程可视可控，异地仓储集中化、标准化、统一化管理，实现了“汗水钢铁”向“科技钢铁”转变。

另外，蒲老师称物联网一定要和5G挂钩！5G极大地促进了物联网技术的发展与应用，而且产业金融也是银行应用物联网技术最主要的领域。不过，蒲老师表示，现实中物联网技术往往“独木难支”，还需要与大数据、5G、人工智能等技术相结合。

谈到物流金融风控方面，蒲老师称物流行业金融渗透力低，在供应链中属于弱势一方，中小承运商群体的金融困境通常都有融资难、融资贵等特点。网络货运平台的出现，给物流金融的发展提供了更加广阔的发展空间。蒲老师满帮模式为例，讲解了满帮的车货匹配平台，运用大数据与人工智能降低货车司机的空驶率、提高货运效率，打造了一个连接人、车、货三个维度的超级数据平台，为用户提供准确便捷的物流信息交互服务。结合案例实践，蒲老师还讲到了物流金融的风控逻辑。

蒲老师称，数据金融风控的关键在于真、善、美！搭建大数据风控模型三部曲，要形成一个完整的闭环的物流金融生态，需要分三步：贷前、贷中、贷后。从贷前、贷中、贷后三个阶段全程监控、贯穿始终的大数据风控体系，能够有效地把控金融风险。但是，蒲老师也提醒大家，风控体系的搭建要以自身业务出发才能发挥真正的作用。

此外，培训中还有现场答疑环节，对于产品、风控和数字供应链、产业金融等在实操落地过程中应用产业金融三层风控架构方面的问题，蒲老师与学员们进行了高效的互动，让学员们更好地理解这些知识的运用。最后，蒲老师表示，这是一个最好的时代，也是一个最坏的时代！做产业金融未来还会面临很多挑战，但是希望大家能一直坚守初心，做正确的事情。

张春艳：供应链金融常见法律风险及防范

下午，拥有10年供应链金融风险防控实战经验的北京德和衡（深圳）律师事务所合伙人张春艳律师就“供应链金融常见的法律风险防范”进行了讲解。课上，张律师从合同签订常见法律风险、供应链业务常见法律风险和保理业务常见法律风险、金融科技平台常见法律风险四大大主题切入，对签约主体、担保合同、虚假印章、代理采购、动产质押等业务模式的合规与高发常发法律风险进行了详细分享，并通过“名为贸易，实为借贷”典型案例组织参训人员展开热烈讨论。

（张律师课堂现场）

张律师表示，合同在签约阶段存在的法律风险主要体现在合同主体、合同签订、合同条款三个方面，包括签约主体姓名、名称不一致的风险、签订资格的风险、履约资质的风险、当事人信誉、履约的风险等。因此，在和合同签订前要对合作对象、合同各主要条款进行审查，了解合作对象的基本情况，这样有助于在签订合同的时候，在供货及付款条件上采取相应的对策，避免风险的发生。

在公司提供担保法律风险方面上，张律师称，从法理角度来看：第一，公司对外担保是必须经过股东会或董事会决议，未经公司决议的担保，担保合同无效；第二，公司的分支机构未经公司决议程序以自己的名义对外提供担保，担保无效。第三，公司债务加入第三人的债务，需出具公司决议。不过，不管是代偿也好，差额补足也好，实际上都有可能侵犯公司其他债权的一个利益，所以这种情况下一定要有担保的决策程序。同时，张律师表示，供应链金融业务中，担保、差额补足、调剂销售、回购协议等增信措施都是担保性质业务，协议签约了但是没有担保资质担保是无效的，也是非常容易忽视的法律效力有效性的问题。

现代社会中公司印章在公司运营中发挥的重要作用已不言而喻。现实签订合同的时候经常我们也会碰到虚假印章问题，如老干妈跟腾讯因“萝卜章”问题对簿法庭等案例，这些真真假假之印章引起的纠纷此起彼伏，让人目不暇接，唏嘘不已。伪造印章的行为人多种多样，既包括企业的普通员工、董监高、关联方，也包括企业的商业伙伴、挂靠方，这些人伪造企业印章的目的也各不相同。企业应如何预防印章被伪造？张律师表示，可以通过各个细节功夫，以达到事先防范“萝卜章”法律风险的目的：1.就某一类别只刻制一枚印章，并加强防伪；2.严格审批、专人管理。

接着，张律师重点讲解了“名为贸易，实为借贷”的融资性贸易法律风险。融资性贸易的法律风险主要从四方面来进行审查：第一，合同的内容。在融资性贸易合同中，由于目的在于融资而非贸易，因此对买卖合同的核心条款一般约定相对较粗。第二，贸易链中各个合同之间的关联情况。融资性贸易通常都有三个或三个以上多个主体参与融资活动，两两主体之间都签订了买卖合同，这些买卖合同均有密切的关联性。第三，货物流转情况。融资性贸易大都是大宗贸易，没有真实的货物流或仅有很少的货物流。第四，资金流转情况。融资性贸易中，资金会形成闭合流转，资金和利息最终会通过贸易的形式回流到出资方。

她还强调，如果融资性贸易一旦被判定为“名为买卖，实为借贷”，则由于买卖合同并非双方真实意思表示，买卖关系是用来掩护资金借贷的真实意图的，因此多会认定买卖合同无效。结合近年法院融资性贸易纠纷案件判决的研究，张律师指出融资性贸易大多数都发生在国有企业里面，而其融资性贸易案件主要表现为买卖合同多数为虚假合同，法律关系复杂、参与主体众多，涉案金额比较大，执行难度大等特点。

关于供应链金融的法律风险，张律师称，目前供应链金融风险主要集中在质押、贸易合同签订、担保、交易等环节，如“虚假交易”“重复或虚假仓单”等。此外，外贸出口企业在出口业务中也经常会出现法律纠纷问题，张律师称部分出口企业因为细节工作不到位，也会引发不少出口退税方面的涉税风险，建议企业要根据自己的实际经营情况，及时、准确地办理出口退（免）税备案。

在动产质押融资法律风险方面，张律师表示，常见主要表现在货物的权属认定、货物价格认定、货物价值贬损认定、货物估值认定以及货物因法律属性存在的风险等。相比于不动产抵押而言，动产抵押风险更大，但是动产抵押作为非常高效便捷的融资手段在实践中使用还是非常广泛的。但是，因其自身和法律属性，如常见的债权人银行承担的风险远远大于不动产抵押和动产质押。张律师表示，为了维护自身抵押安全，抵押权人还是应当及时办理抵押登记手续，谨慎贷款管理，同时还应该关注抵押物上设立的其他担保措施的期限和用途；相关从业人员在办理动产抵押融资担保贷款时也应提高风险意识、严格遵循制度规范办理，避免遭受不必要的损失。

最后，张律师表示，供应链融资中对于法律风险的防控，最重要的是决策层、管理层和操作层都要强调依法合规经营，重视法律风险可能带来的损失和影响。尤其需要在决策、经营和观念上制定切实有效的防控体系，在内部机制上贯彻有具体指导意义的防控措施，建立良好的法律文化和风险意识。