腾讯、阿里先后下手!难道这类公司有矿?

2月19日，据媒体报道，阿里巴巴集团已于近日完成对中国国际金融股份有限公司（简称“中金公司”）的入股。今日，中金公司确认了这一消息。

在此之前，腾讯控股曾在2017年9月作为中金公司的战略投资者，认购中金公司新发行的2.075亿股H股。

阿里和腾讯两大巨头在互联网金融领域的竞争尤为激烈，支付业务曾是腾讯和蚂蚁金服争抢的焦点。如今，阿里巴巴与腾讯的“战火”将要蔓延至证券领域。

1.阿里入股中金1.17亿股，4天赚2.81亿港元

2月19日晚，有媒体报道阿里巴巴已完成对中金公司的入股。据报道，阿里巴巴目前持有中金公司H股约2.03亿股，占H股的11.74%，占总股本的4.84%。有消息指出，此次交易完成后，阿里将成为中金公司第三大股东。

信息一出，中金公司股价有明显反应。2月份以来，中金公司股价一路攀升，在上述信息影响下，2月20日大幅高开，收出一条长上影线的中阳线，盘中最高涨幅达11.11%，收盘涨5.79%。

对于阿里巴巴入股，中金公司并未发布相关公告。中金公司相关人士在接受媒体采访时表示：“入股确有其事，目前确实只是阿里巴巴集团发布了相关公告，中金公司方面暂时未有官方渠道公布相关事宜。”

“双方此前已有多年合作。”阿里巴巴方面表示，希望通过本次入股，能够结合双方各自在金融、科技、数据等领域的专长，为客户提供创新、全面的产品及服务。

关于增持中金公司的原因及未来的相关计划，阿里巴巴方面回应称一切以公告内容为准。针对此次交易，截至发稿，香港证券交易所与美国证券交易所均尚未披露相关公告。

有业内人士猜测，阿里巴巴入股中金公司，将是为中金公司再度添上一只科技翅膀。中金公司表示，将以开放的态度与信息科技领先者合作，并将积极探索信息科技在金融领域的应用，为客户提供更好的服务，为股东创造更好的回报。

港交所20日最新披露的权益数据显示，2月14日，阿里巴巴通过阿里巴巴控股有限公司、阿里巴巴集团财资有限公司和DesVoeuxInvestment CompanyLimited三家公司买入中金公司股权1.17亿股，交易价格为每股15.5港元。也就是说，与2018年腾讯认购价13.8港元相比，此次阿里认购价溢价12.3%。

2月20日早盘，中金公司的股价高开10.76%，报18.74港元。随后中金公司股价略有回落，最终报收17.90港元，收涨5.79%。这意味着，以当日收盘价计算，阿里巴巴在2月14日增持的1.17亿股中金股份，在短短4个交易日内已实现收益2.81亿港元，收益率达15.48%。

2.腾讯提前入局证券业，大刀阔斧战略布局

事实上，在阿里巴巴入股中金公司之前，腾讯控股早在2017年9月就曾作为中金公司的战略投资者，认购中金公司新发行的2.075亿股H股。该交易直到2018年3月23日才最终完成。在此次腾讯控股认购中，中金公司所得新股发行认购款净额约28.61亿港元，每股认购价约13.80港元。

据了解，交易完成后，腾讯控股所持中金公司已发行H股比例的12.01%，占中金公司总股本的4.59%，成为中金公司第二大股东。

中金公司彼时表示，结合双方优势，在金融服务领域展开广泛合作，推动中金公司以金融科技加速财富管理转型，包括但不限于在中高端用户画像和精准营销、智能财富管理平台、智慧营业部等方向探讨合作方案。

据中金公司官方披露的信息显示，截至2018年12月31日，中金公司前三大股东分别为中央汇金投资有限公司、TencentMobilityLimited、及TPGAsiaVDelaware,L.P.，持股比例分别为55.68%、4.95%、4.10%。此次阿里巴巴一举拿下中金公司4.84%的股份后，直接成为中金公司的第三大股东。

至此，腾讯和阿里分列中金公司的第二、第三大股东。两大互联网巨头齐聚中金公司，由上述各方回应看出，这一跨界合作的意图始终以“金融科技”和“财富管理”为关键词。

中金公司发布的2018年半年报显示，在2018年上半年，中金公司实现总营收88.13亿元，同比增长51.5%；实现净利润16.31亿元，同比增长46.8%。在A股市场整体走势低迷、券商行业整体经营不景气的环境下，中金公司的龙头位置依然稳健，经纪业务、投行业务的收入以及投资收益均有明显提升，其中，投资收益、利息收入和经纪收入分别同比增长84.21%、51.9%和46.5%。截至2月20日收盘，中金公司的港股市值已达750.49亿港元。

3.布局证券，阿里一度落后腾讯

科技企业进军金融领域的潮流中，腾讯和阿里巴巴无疑是最耀眼的两股力量。而在双方金融布局的对照中，腾讯在证券领域一度领先。

2014年3月，香港的富途证券获得腾讯、经纬、红杉三大国际顶级投资机构的A轮投资。此后，腾讯又于2015年4月和2017年6月两度重金参与加持，持股比例上升至38%。

除了入股富途证券外，腾讯还成为中金公司的入幕之宾，在2017年9月成为中金公司的战略投资者。

与腾讯相比，阿里巴巴在证券领域的布局反而遭遇更多波折。2015年，马云借道云峰基金入主香港券商瑞东集团，后更名“云锋金融”。阿里巴巴旗下的蚂蚁金服也曾在2015年表态要入股德邦证券，但最终没有成行。

2018年8月，阿里巴巴在证券领域的布局终于迎来新的进展。2018年8月3日，华泰证券发布公告称，公司定向增发10.89亿股，阿里巴巴获配华泰证券非公开发行的股票2.68亿股。在此次定增完成后，阿里巴巴（中国）网络技术有限公司持有华泰证券3.25%的股权，目前已成为其第五大股东。

而此次通过入股中金公司，阿里巴巴正在不断补足在证券领域的短板，在证券领域的布局得到进一步补足。

除了证券领域外，阿里巴巴和腾讯在银行、保险、基金、第三方支付等领域的金融牌照布局也一直备受关注。阿里巴巴旗下的金融板块主要集中在蚂蚁金服，腾讯的金融板块布局则较为分散。

如今，阿里巴巴与腾讯掀起的金融领域“战火”已有向证券领域升温的迹象。

4.互联网巨头为何拼抢券商市场？

资料显示，中金公司是我国首家中外合资投资银行，成立于1995年，总部设在北京，在境内设有多家子公司。2015年，中金公司在香港联交所主板成功挂牌上市。2017年，中金与中国中投证券有限责任公司的战略重组完成，中投证券成为中金的全资子公司。

中国东方资产管理股份有限公司首席经济学家吴庆认为，从财务和业务两方面来看，阿里投资中金公司很划算。

专家表示“从去年的券商排名来看，中金公司排名有上升，已经进入了前十名。中金公司主要是为大的公司服务。随着互联网时代的发展，对券商的行业的影响是非常大的，当然对其他的金融业的影响也非常大。未来互联网巨头和券商之间是有相当大的合作空间的。”

去年十月份券商板块超跌，当时39家上市券商，有14家跌破净资产，板块市盈率24倍。随着管理层放开了银行、券商和保险的外资持股比例上限之后，国内的民营企业和一些资本力量也开始逐渐介入龙头券商行业。

最近三四个月以来券商的估值得到了比较好的修复，虽然目前市盈率31倍左右，但券商是一个强周期行业，直接服务于资本市场，受股市波动影响大，估值不能仅从市盈率方面来考虑。今年以来，券商板块指数涨幅超过24%，目前板块市盈率为31倍。

腾讯和阿里接连入股中金公司，并不是简单的财务投资。事实上，腾讯已经拿到了中金公司董事会席位，可以预见，阿里大概率也将获得一个董事会席位。业内人士猜测，腾讯和阿里有不少重要的项目都是由中金公司作为核心资本市场中介承接运作的，股权层面的合作无疑会进一步加深这种合作关系。

而近期，麦肯锡发布“展望2019中国证券业”的专题报告表示，中国证券业同质化竞争无以为继，行业因寻求新的增长点而加剧分化，同时数字化和金融科技带来颠覆性变革。金融在证券领域将大有可为，这应该也是以互联网金融为主要竞争领域的阿腾讯阿里纷纷入局证券的重要原因。

有券商专业人士分析认为，2019年证券行业将迎来拐点，中金公司引入阿里战略投资，无疑具有重要的战略意义。