熊登峰:供应链金融体系化风控突破路径是基于银行风控体系的迁移

万联网 , 毛莉 , 2022-07-18 , 浏览:3807

7月12日,万联网微课堂第125期由万联网创始人兼执行总裁蔡宇江主持,邀请了资深供应链金融策划人、重庆物金集团顾问熊登峰老师做客万联网视频号直播间,并就“供应链金融体系化风控突破路径——基于银行风控体系的迁移”为主题进行了探讨。


本期嘉宾熊登峰老师拥有逾40年金融领域从业经验,曾参与多家主流银行总行级的重大项目策划设计,是供应链金融方面的资深策划人,在供应链金融体系构建尤其是风控方面有独立观察和丰富的实战经验。


供应链金融核心是“7分供应链3分金融”


无风控,不金融!近年来,供应链金融作为推动产融结合的重要方式,成为金融服务实体经济的重要手段。如何建立完备的供应链金融风控体系,有效控制和管理供应链金融风险,实现供应链金融价值最大化,也是每一个供应链金融相关企业发展的重中之重。


供应链金融的本质是利用供应链上企业之间的债权、物权进行融资。熊登峰老师此前有一个非常通俗的观点称供应链金融是“7分供应链,3分金融”。在直播刚开始,蔡总便抛出提问:为何供应链金融是“7分供应链,3分金融?”对此,熊老师做了一个详细的一个阐述。


熊老师认为,供应链金融的核心在于“7分供应链、3分金融”,这是供应链金融运作的本质特点和特征,也是在总结了大量的供应链案例教训当中体现出来的。做供应链金融,首先要有供应链基因和基础,要高度关注供应链本身,然后用金融的手段为供应链金融解决它不能解决的问题。这句话有三个意义:第一、防止供应链金融走入误区。现在很多供应链金融模式不持续,比如每年大量的供应链金融案件或是一些相关风险事件持续发生,这背后实际上就是离开了供应链。第二,给业内指引了前进的方向。如果要做供应链金融,请问你有7分供应链这个概念吗?基于供应链基础的供应链金融,首先场景就很重要,那场景是你自己的还是其他人呢?第三,研究学习供应链金融要在全国做出真正可持续的模式。要鼓励引导从事供应链金融的企业和单位去读懂、理解并深耕供应链,通过供应链去控制风险、解决客户来源和盈利来源等这些问题。


如何构建过程信用为主的供金风控体系?


一般提到银行风控逻辑,主要是基于主体信用来做的。那么如何构建主体信用为辅,过程信用为主的供应链金融风控体系?熊老师作为行业资深人士其先后经历多家银行,目前也从事很多创新金融的研究。他表示,我国的金融体系是建立在《巴赛尔协议》的基础上,而《巴赛尔协议》的风险管控底层逻辑就是基于主体信用为主的体系,这个体系为中国金融的稳定发展作出了很大的贡献。


供应链金融的对象决定了简单用主体去来做的话,就会面临很多困难,主要在于需要有供应链金融融资需求的企业,往往都是产业链上的中小企业,主体比较弱,如果按照信用评级方式评级有可能比较低,所以就会出现融资难、融资贵这种现象。此前人民银行在226号文件明确提出来,供应链金融问题,有三个底层逻辑:第一个是基于核心企业信用;第二个是基于物的信用;第三个是基于数据的信用来开展供应链金融。熊老师表示,无论是主体信用还是核心企业信用还是说基于物的信用,其隐藏的逻辑就是要从原来的以关注主体信用为主,找到另外一个可以给企业进行融资、进行风险判断的一个信用模式。


通过多年的研究和关注,熊老师也发现通过过程管控可以获取一些信用水平。他举例说明,比如有个100平方米的仓库可以装三吨的货,其货物可能值1000万,那么把这千万货物质押给资方就可能获得700万贷款。这种情况下,因为货物仍在货主手里可以控制它,那此时主体信用就不是最重要的。上述基于货物质押管控获取的七百万融资贷款的信用就不是通过主体信用获取的,而是通过货物质押获取的信用,所以我们把这种典型性行为称为过程管控信用,简称过程信用。


如何理解过程信用?它和跟主体信用又有什么区别呢?熊老师认为主体信用一般是衡量有规模的企业,信用评级标准由企业的产业、基础素质、经营管理、财务指标、资产规模、销售收入和外部支持等诸多方面决定的;而过程信用是以过程管控能力来决定的,管控能力主要分为三个因素:第一个是场景的获取能力,如果说场景是以风险管理方或者资方自己的,那么场景获取就比较强,获取的数据比较真实,可塑性也比较强;第二个就是管控的条件,包括仓储设施、物流条件、冷库、监管仓库等等这些;第三个就是以管控的方式,以做动产质押为例,是机控、人控还是人控机控混合控制等。


熊老师说,理解过程信用需要从传统的主体信用控制这个模式跳出来。从过程管控来看,要建立一种基于过程信用的风险管控体系。而从逻辑上看,基于过程信用的风险管控体系也给供应链金融风险控制指明了方向,为广大中小企业融资难提供了很好的解决方向。比如风险控制做了,风险体系建起来了,那么融资的可持续高了,银行和社会资金参与进来的可能性就也更大了。


构建供金风控体系的路径是什么?


构建以过程信用为主供应链金融风控体系路径又是什么?熊老师从四个层面分享了他的观点。第一,要学习和借鉴中国金融行业里面风险控制最好的业态理念和模式。我国金融体系中,商业银行的风险控制体系目前是最完善的,因此供应链金融要善于借鉴银行体系的风控做法。银行风控体系和其他金融业态相比,最大的特点是用体系去控制风险,而不是某一个人、某几个人控制风险,而是形成了一个完整的体系。比如作为一把手只有一否决权,没有决策权,而体系化令风险控制稳定性更强,这一点也是构建供应链金融风控体系必须要充分借鉴的。第二,要根据“七分供应链、三分金融”逻辑考虑怎么控制供应链金融风险。比如很多场景,银行资金没进去,资方资金也没进去,但是那个供应链场景一直在,这说明它本身就隐藏了风险控制手段,所以要基于供应链去找风控解决手段。第三,银行供应链风险中有几点可以借鉴,比如由宽到窄的筛选模式、行业信贷政策(供应链金融中可借鉴划为品类政策,客户评级调整为场景评估等)、技术准入行业和企业授信等。第四、信贷产品开发,比如流动性贷款、票据贴现、信用证等不同的模式,这些产品的风险控制也完全不一样。而在供应链金融中,信贷产品可对应改成融资企业标的授信,产品则改成标的管控。


此外,熊老师表示,供应链金融也可以引入银行风险控制体系中的贷前、贷中、贷后管理,方式可以有所不同。但无论借鉴贷前、贷中、还是贷后管理,其核心逻辑永远都不要离开供应链。基于过程信用的供应链风控体系具体的风控策略场景,熊老师也做了举例说明,比如前几年的武汉百亿假黄金案,几个主流的金融机构都有参与,最后发现黄金有问题。熊老师认为武汉假黄金案发生最主要就是离开了供应链,因为动产质押的风险不仅仅在于物的有形部分,还有物的无形部分。对黄金的监管,他提出要做到对市场可控、实物可控、品质可控、价格可控、处置可控、权属可控。


同时,进一步看供应链金融风控体系,熊老师还以仓库实物监管环节为例称除了对于物的管控以外,还对环境要进行管控。一个好的监管仓库,对虫害、温度、湿度、火灾等环节都会进行动态的监控控制,而且要从人控为主转向机控为主,同时利用物联网设备实行交叉验证来对仓库进行监管和控制。


构建过程信用管控的供金风控体系难点


我们知道,在构建过程信用管控的供应链金融的这种风控体系中,目前实际来看并不是非常普及。那么,在具体的实施过程中有什么难点呢?熊老师认为主要有三大难点:第一,需要专业的人士来做整体的设计和安排,需要既熟悉金融又熟悉供应链这两个行业的复合型人才。第二,投资和产出不对等。构建一个全方位的供应链金融的风控体系既需要投入又需要时间,而很多做供应链的企业规模并不大,利润也不高,因此他们会重点考虑能不会收回成本。第三,技术层面上的问题,比如技术的投入和产出怎么匹配等。


针对上面提到的三个难点,熊老师也给出了他的解决建议:第一,呼吁大的核心企业和大的物流企业站在长远行业的角度来推动监管体系的建设,包括监控仓的建设等。第二,政府从搭建供应链基础设施的方向,来构建监控监管体系。第三,鼓励引导专业性的投资公司来做监控体系建设,然后进行专业化运营,搞全国连锁等。


此外,构建基于过程信用管控的风控难点,这对以物流为风控策略的供应链金融来讲也是存在一些误区的。对于这些误区,熊老师表示,常见的基于物的形成过程管控,第一个坑就是在品类选择上。对品类的选择要按品类进行评估,比如要易于识别、通用性强、易变现、易运输、易销售、价格稳定、易于存放、保质期要在合理范围之内等等。第二个坑是以为控制货物就控制了风险。第三个坑就是价格波动,盲目认为价格越高价格波动越大风险就越高,反之价格越低波动越小风险控制风险越小,这也是很大的一个误区;第四个误区是盲目的相信技术手段。单纯的技术手段本身,并不能提升信用水平,比如仓单融资一定是以基于主体信用的监管仓仓单融资才能做,主体信用很强的企业开出的仓单融资风险才能控制。


另外,衡量供应链金融发展成功与否有一个标志,就是能否引入银行资金,因为做供应链金融的目的是为了供应链降本增效,如果不能引入银行资金,融资成本高的话就违背了初衷,供应链金融的发展也会受限。那又如何让更多主流金融机构去认可接受过程信用为主的供应链金融风控体系呢?对此,熊老师也有几点探讨:首先,供应链金融风险控制一定要体系化,这是银行非常看重的事。第二,通过过程管控引入一些主体信用强势的参与方,比如引入央企、国企、上市公司等做监管人来提升信用。第三,通过发挥场景优势来帮助银行规避常见风险。


结语


在直播尾声,熊老师也回答了部分网友的提问,其中谈到了铁路提单的融资风险问题。今年以来国家相关部委对铁路提单推进高度关注,也纳入了国家战略角度考量去推动,而熊老师当前所在的山城重庆也非常积极地在推进。铁路提单的融资企业主要是广大的中小型贸易企业,虽然在重庆现在有一些突破进展,但熊老师表示要大面积推广还是要基于物的信用过程管控体系建起来以后。


值得一提的是,熊老师作为铁路提单融资方面的专家顾问也参与了当地一些相关政策的起草和拟定,因此对西南地区发展供应链金融的趋势和政策也做了简要介绍。成渝地区现有在几个国家战略加持,比如中欧班列(渝新欧)、西向通道“一带一路”、南向陆海新通道以及成立成渝经济圈等。熊老师认为,成渝地区将会是供应链金融发展最有潜力的地区之一。作为我国制造业的高地,基于产业供应链的供应链金融方面,重庆制造业产业的一些核心企业也在组建联盟,希望通过联盟的方式来解决供应链上下游“融资难、融资贵”问题。同时,重庆在全国率先搞了金融科技认证中心,它作为央行下面的认证机构,这也是重庆供应链金融发展中的一个新热点。


最后,主持人万联网执行总裁蔡总也表示,根据成渝双城经济圈规划,重庆和成都要打造成西部的金融中心,而本身川渝地区有比较强的产业基础,所以对发展供应链金融也有很好的先天条件。基于这样的背景,万联网联合成都市供应链金融协会也将于8月10号在成都举办第二届中国成都产业数字化与供应链金融论坛,届时将聚焦产业数字化趋势下的供应链金融创新模式实践与机遇,包括产融一体化、供应链票据标准化发展等,相信必将会给大家带来更多全新的思考与启发。


来源:万联网   文/毛莉


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