万联网 , 毛莉 , 2024-03-13 , 浏览:2533

推动民营经济高质量发展,事关国之大体。而在这其中,如何让供应链金融真正惠及链上的无数中小民营企业,解决资金供给与企业需求的错配问题,正在成为全市场的攻坚重点。

 

2023年11月23日,中国人民银行、金融监管总局等八部门印发《关于强化金融支持举措助力民营经济发展壮大的通知》,提出支持民营经济的25条具体举措。其中,《通知》明确提出银行业金融机构要积极探索供应链脱核模式,支持供应链上民营中小微企业开展订单贷款、仓单质押贷款等业务,为核心企业“解绑”;同时,提出要积极开展产业链供应链金融服务,深入实施“一链一策一批”中小微企业融资促进行动,支持重点产业链和先进制造业集群、中小企业特色产业集群内民营中小微企业融资。

 

这是监管规范性文件层面首次提出供应链“脱核”模式的概念。由此,“脱核”模式,也成为供应链金融行业近期讨论度较高的话题之一。

 

传统供金存在错配失调,“脱核”是大势所趋

 

传统意义上的供应链金融模式,无论是针对上游供应商的融资,还是针对下游经销商的融资,基本都是以产业链上的核心企业为主,依托核心企业的信用展开业务,存在着非常明显的短板。

 

中国人民大学商学院教授、博士生导师宋华此前在2023京东供应链金融科技大会上发表“供应链金融的未来十年判断”主旨演讲上认为:传统供应链金融存在明显的供需错配问题,主要表现“三个失调”:

 

第一个失调,受惠对象失调。供应链金融真正面对对象是谁需要我们考虑的,像大型企业和核心企业是金融机构争抢的对象,不缺资金,小微企业在普惠金融政策的推广之下也得到了受惠,但是目前最大的空白点是不大不小的中小,而这个是没有被浇灌到的地方,这是供应链金融一个严重的失调。

 

第二个失调,业务品种失调。目前做要素的供应链金融偏多,基于行为的供应链金融几乎没有。比如说,基于知识图谱和行为过程的把握来推动的供应链金融几乎很少看到。另外,在要素金融当中基于物的信用做的供应链金融很少,大家大部分做的债权债务,而在债权债务供应链金融当中做应收的很少,做应付的太多。今天看中国的各行各业里面千军万马奔的都是应付,很少去针对应收,而在应付这个领域当中,大家做得更多的是电子债券凭证流转,真正基于产业解决应付的很少,这就是今天中国的供应链金融严重的业务和产品的结构性失调。

 

第三个失调,主体互动失调。几乎所有的产业企业都希望供应链金融之水能够浇灌他们,但是他们找不到真正有力的金融资源。我们的金融机构也特别想把供应链金融作为新的发展方向,但却始终找不到产业的入口,这就叫主体性失调,也是今天中国的供应链金融现状之一。

 

而之所以产生上述错配失调问题,业内人士认为,核心原因还是在于传统供应链金融过于依赖核心企业,传统金融机构有着严重的路径依赖,只看重熟悉的行业,成熟的模式,使得供应链金融很难提质扩面。

 

目前,我国商业信用体系建设仍有待加强。供应链金融的发展仍需依靠核心企业,利用核心企业的商誉和信誉,赋能其上下游的客户提供金融支持。而供应链金融“脱核”是指不用核心企业确认或者担保,而是以供应链上产生的各种数据,比如交易数据、物流等作为放款或者风险评估的依据。

 

供应链“脱核”,依赖于数字化建设和科技赋能以及商业信用体系建设等,也意味着银行可以逐步摆脱对核心企业的信用依赖,利用科技赋能,实现供应链模式和产品的创新,将供应链信用评价向“数据信用”和“物的信用”拓展,既为供应链核心企业降本增效,又为链上中小微企业精准滴灌。

 

在供应链金融业务中,贸易的真实性和资金闭环是业务开展和风险管控的核心要求。而随着供应链金融科技的发展、供应链金融数字化提速,推动供应链商流、物流、信息流和资金流四流数据合一,供应链金融“脱核”进展将进一步提速。

 

深圳市商业保理协会会长尹江山此前也曾表示:“最公平的交易是去中心化的交易。因此,在能确保交易的真实性以及商业信用体系建设更趋完善下,‘供应链脱核模式’是大势所趋”。

 

市场潜力巨大,数字化动产融资加速

 

近年来,供应链金融的发展迎来高歌猛进。在政策推动、市场需求、供给意愿、技术赋能等因素下,供应链金融的市场价值、业务模式、服务场景、产品创新等都迎来了新的发展范式。但目前,行业仍面临着供应链金融的惠及面还有待进一步提升,供应链金融上下游融资痛点均存在,下游融资可获得性更低等几方面问题。

 

值得一提的是,文章开头前述八部门出台的《关于强化金融支持举措助力民营经济发展壮大的通知》政策,对供应链金融发展提出了更明确的顶层设计,特别是对订单货款、仓单质押贷款等“动产融资”的点名,更是直击中小企业融资的痛点。

 

相对于金融机构更偏好的不动产质押融资,动产融资一直存在资金与需求错配的问题。相比房屋、土地等不动产,中小企业的流动资产占比较高,但这样的资产结构天然决定了中小企业依靠房产和土地使用权抵押融资不具优势。因受限于企业信誉程度相对较低、没有太多的不动产做抵押,中小企业在融资时往往出现想借借不到,金融机构想贷不敢贷的现象。

 

出现这种现象的原因,归根结底还是因为动产难以监控,不仅面临质押物质量、价值评估等的标准体系不健全的问题,还会面临虚假仓单的问题。事实上,近十年来动产融资领域也确实曾多次出现风险事件如上海钢贸、青岛托盘事件、佛山铝锭案等,银行等金融机构损失惨重、教训惨痛,至今仍心有余悸,谈“仓储”色变。而这其中既有金融机构自身内控不严,也涉及仓储企业管理不规范问题。

 

摆在现实的一个问题在于,产业链上的中小企业和经销商,仍面临货品价值难估、货难管、难以处置等风险痛点。以仓单融资为例,质押物所有权确权难,货权变动频繁,追踪十分困难。库存货物品类较多,有的还有保质期要求,有的物品体积非常小,难以监控。出现风险后,有的货物难以处置,有的货物价格波动较大;而在效率上,传统的现货质押业务也强依赖于线下人工看货,且流程繁琐复杂、效率极低。

 

相关数据显示,我国动产融资市场潜在需求达75万亿元,市场潜力巨大、中小微企业动产融资需求迫切。虽然当前供应链金融科技落地产业、拓展服务范围仍面临诸多困局,但是,随着法律法规的逐步规范,大数据、物联网等数字技术的助攻以及产业数字化转型的推进下,银行、科技公司、核心企业等在供应链金融中大力发展动产和权利融资业务也迎来了新机遇。

 

在实践层面,万联网注意到,近年来,金融机构、供应链企业、核心企业(含核心企业融资平台)以及科技公司、仓储物流公司等主体均在加大力度探索通过仓储数字化以及动产融资的风控创新。此前华夏银行、中国仓储与配送协会等多家机构共同发布的《动产融资数字化仓储白皮书》就显示,构建涵盖“产业、生态、数字、科技、互联网、金融”六类动产融资生态伙伴体系成为解决动产融资的一大破题点。

 

目前,多家银行机构也都在探索通过数字技术等方式推动动产融资。例如,围绕金融仓储及动产融资行业“货权看不清,货物看不住,动产难融资”3大行业普遍难题,华夏银行依托数字技术、深挖数据价值、打造数字风控、创设数字信用而成的“数翼通”系列产品,通过具体业务实践形成的体系化行业解决方案,已在高端制造、钢铁等二十余个行业落地。此外,日照银行近两年在物流金融方面有一些探索,比如通过提单、仓单、运单“三单”转换串联一些物流关键节点,在电子仓单融资上也进行了不少可行性的尝试。

 

另外,科技公司近年来在产业供应链金融上的投入也较大。例如,华为动产融资金融仓即是利用华为云、物联网、区块链等技术对仓库进行数字化监管,通过技术控货连通仓储数字化断点,解决传统动产融资业务中存在的虚开凭据、重复质押、质押品真实性等问题。

 

如何增强中小企业融资可获得性?

 

从政策出台的源头看,动产融资的难点根源在于银行基于主体信用模式无法迁移到动产再融资的中小企业里去,供应链金融往往只能围绕核心企业,上下游中小企业无法“脱核”实现靠自身去获得授信。

 

银行机构的动产融资业务通常都通过银行内相关的供应链金融或产业金融数字平台,与产业侧实体企业的科技系统对接,对多方数据进行整合,在此基础上完成授信和贷后管理。但整体看,仍存在一定业务错位。

 

我们需要看到,供应链金融科技给产业链本身带来的价值,不仅局限于解决中小微企业融资问题,也应该在提升产业链供应链韧性、提高全链生产效率上发挥效能。而“脱核”也不是完全脱离核心企业,而是金融机构的授信模式由依赖于核心企业主体信用,转变为依托与核心企业、供应链上中小微企业间的交易信息、物流信息、资金流信息等信息形成的物的信用、数字信用。

 

如何深入理解供应链“脱核”?金融机构可以采取哪些行动配合推进供应链金融“脱核”?在供应链金融脱核过程中,国企如何与合作伙伴、金融机构等利益相关方协同合作?“脱核”背景下,“物的信用、数据信用”如何真正落地,如何破解中小企业动产融资难题?

 

针对上述一系列疑惑,2024年3月27日,由万联网在深圳举办的“第十一届产业数字化与供应链金融创新论坛”将特设“脱核大背景下如何激活货权+数据融资市场”分论坛。届时,分论坛将围绕“金融机构数字供应链金融探索与实践”“如何搭建数字产融中台”“仓单体系建设探讨和实践”“可信仓单如何重构大宗商品行业的商业信用”等主题展开讨论与分享,深度探索“脱核”大背景下如何激活“货权+数据融资”市场,如何落地“物的信用““数字信用”,以助力增强产业链中小微企业的融资可获得性,提升供应链产业链的韧性与安全性。

 

站在下一个十年的新起点,第十一届产业数字化与供应链金融创新论坛将汇聚40+权威专家及行业实战企业家,面向全国,邀请国内行业龙头、央企和地方国企、银行、产业互联网平台、保理、金融科技公司、基础服务商、数商、行业协会1000+人共同参与,共谋发展!

 

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