对供应链贸易动刀！万向钱潮误用总额法虚增收入12.8亿，净额法还原贸易实质

按照现在的会计准则，这种业务只能按净额法来确认收入，也就是只把赚到的那点服务费算作营收。以前按总额法把整笔流水都算进自己口袋，现在只能乖乖吐出来。

具体来看，万向钱潮于2022年调减了7.59亿元营收，2023年调减了5.24亿元，营业成本也跟着同步缩减。

虽然利润和现金流没受影响，但这两年累计12.83亿的营收凭空蒸发，还是让不少盯着财报看规模的投资者惊出一身冷汗。

好在年审会计师天健会计师事务所出具了鉴证意见，认可了这次纠错的合规性。

屡教不改的顽疾，内控与审计双双亮红灯

值得注意的是，万向钱潮在收入确认上栽跟头，早就不是头一回了。

2025年4月26日，该公司也曾发过一份会计差错更正公告。当时是把2024年度部分贸易业务收入确认方法由“总额法”调整为“净额法”，直接导致2024年1—9月营业收入、营业成本同步调减14.62亿元。

短短一年多时间，万向钱潮反复又在同一个坑里跌倒，这很难不让人怀疑其内部财务核算机制是不是流于形式。

总额法和净额法的边界划分，直接决定了营收规模的真假。资本市场向来偏爱高营收，银行授信和发债门槛也往往和营收规模挂钩。这种现实压力，逼着不少企业去打擦边球，把总额法当成了虚增收入的操纵工具。

事实上，万向钱潮在收入确认、内部控制和关联交易上的问题，早就被监管盯上了。2025年2月，浙江证监局就给年审机构天健会计师事务所及相关审计人员发了警示函。

当时监管明确指出，万向钱潮的审计项目存在11项关键程序执行不到位的问题，涉及贸易业务商业实质核查、内部控制测试、关联交易等环节。

监管通报里的细节非常扎眼。

通报称，审计机构对贸易业务的商业实质根本没有保持应有的职业怀疑。个别重要组成部分连控制测试都没做，收入底稿里更是错漏百出。在内部控制方面，采购、付款、生产、仓储等环节的穿行测试形同虚设，连基本的记录都没留下。销售与收款循环中，客户签收、领用货物这些命门节点，居然没有被当作关键控制点。甚至连存货跌价准备这种关键审计事项，都没去评价相关内控的设计和执行。

审计机构把关不严，企业内控失灵，最终酿成了这场营收蒸发闹剧。

总额法与净额法，一字之差决定营收规模

一般而言，总额法按交易全额确认收入，净额法仅确认佣金或价差收益。

很多非财务的朋友可能看不懂这俩词的区别。其实用大白话解释特别简单。比如你在市场里卖苹果，如果是你自己花钱进货，自己定价，卖不出去烂在手里也得自己扛，那你就是主要责任人，卖苹果的钱全算你的营收，这叫总额法。

但如果你只是个中介，帮果农找买家，赚个固定的跑腿费，货卖不卖得出去、烂不烂你都无所谓，那你就是个代理人，只能把跑腿费算作营收，这就是净额法。

新收入准则对这件事的界定非常死板，核心就看你在把商品交给客户之前，有没有真正掌控它。判断的标准主要有三个：

第一看责任，出了质量问题或者违约，是不是你第一个站出来挨骂。

第二看风险，存货砸手里了，跌价了，是不是你掏腰包。

第三看定价权，你能不能自己决定卖多少钱，还是只能按上家定好的价格死板执行。

万向钱潮这次栽跟头，就是因为在这三个维度上全都没过关：没碰过货，不承担存货风险，合同也是背靠背的闭环，连定价权都没有。这种业务硬套总额法，纯粹是为了把报表上的营收数字做得好看。

现在监管要求穿透业务实质，这种靠会计技巧吹起来的规模泡沫，一戳就破。

监管趋严与审计压实，规模幻觉难以为继

为什么偏偏是最近这段时间，大家突然都排着队来更正财报了？这背后其实是监管和审计两股力量在同时施压。

监管层面的风向早就变了。证监会和财政部这几年反复强调，必须严格判断控制权。那些没有真实货物流转、纯粹为了做大营收的空转贸易、走单贸易，一律不准用总额法。

以前可能还有人觉得法不责众，或者在灰色地带打打擦边球，现在监管的探照灯直接打到了业务实质上，只要你的交易链条经不起穿透核查，就必须把水分挤干。

审计机构现在也是如履薄冰。前些年有些事务所因为没查出上市公司的收入造假，被重罚甚至暂停业务。吃一堑长一智，现在的年审会计师在碰到供应链贸易、平台服务这类业务时，眼睛瞪得比谁都大。物流单据、资金流水、合同链条、关联关系，查得底朝天。

一旦发现企业有滥用总额法的苗头，为了规避自身的执业风险，审计师会毫不犹豫地要求企业追溯调整。

对于上市公司来说，主动更正虽然丢面子，但总比被监管立案调查强。靠总额法做大营收，除了能在行业排名里往前挤一挤，或者在银行贷款时多拿点授信额度，对真实的盈利能力没有任何帮助。

现在资本市场越来越精明，大家更看重的是利润质量和现金流。与其顶着一个虚胖的营收数字天天提心吊胆，不如老老实实按净额法记账，把真实的业务底子亮出来。

万向钱潮的这12.8亿更正，也给整个涉及供应链业务的企业敲了一记响亮的警钟：靠会计口径粉饰太平的时代彻底结束了。未来的财报披露，真实和公允才是唯一的通行证。财务人员和企业管理者必须重新审视手里的业务，搞清楚自己到底是赚差价的贸易商，还是赚佣金的代理人。

如果还搞不懂这个底层逻辑，下一个在深夜发公告调减营收的，可能就是你的公司。

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