通过代理业务、融资性贸易和虚假贸易，*ST立方在2021年至2023年间，硬生生把没有实质的“空气”吹成了近6亿元的营业收入。
毛莉 · 2026-03-18 代理业务 ，融资性贸易 ，虚假贸易 ，*ST立方 ，营业收入
“有合同、有发票、有流水”，却没一单真实生意！9年财务造假189亿，央企高鸿股份迎来最终审判：合计被罚1.68亿，公司遭强制退市
毛莉 · 2026-01-27 合同 ，发票 ，流水 ，财务造假 ，189亿
曾被誉为“水果第一股”的洪九果品，在上市仅40个月后被港交所强制退市。因2024年3月起停牌超19个月、未能披露财报，叠加34亿元异常预付款、高管集体涉案（董事长邓洪九等因涉嫌骗贷和虚开发票被逮捕）等多重危机，最终洪九果品于2025年12月30日正式除牌。
毛莉 · 2025-12-30 洪九果品 ，强制退市 ，邓洪九 ，除牌
近日，立方数科因连续三年通过融资性贸易、虚假贸易等手段虚增巨额收入，收到了来自中国证监会的严厉罚单。这一事件不仅揭示了部分企业利用复杂交易模式进行财务造假的隐秘路径，更将“融资性贸易”这一长期游走于灰色地带的业务模式推至监管与风控探讨的焦点。
毛莉 · 2025-12-01 立方数科 ，300344 ，融资性贸易 ，虚假贸易
4年虚增营收160亿，这家曾以农产品贸易龙头自居的民营企业【东方集团】，终归于2025年4月29日被证监会的一纸罚单给锤死了——虽然尚未正式宣告破产，但不少媒体报道其已实质性陷入破产清算边缘。
donna · 2025-08-23 农产品贸易 ，民营企业 ，东方集团 ，破产
一张退市公告背后，是600万业主的毕生积蓄、9000亿供应商欠款和一个行业狂飙时代的终结。
毛莉 · 2025-08-17 退市 ，9000亿 ，坏账 ，恒大 ，供应链风控
*ST高鸿从“央企之子”到强制退市边缘的历程，是一部因治理失败与主动违法交织而成的悲剧。
毛莉 · 2025-08-09 *ST高鸿 ，央企之子 ，强制退市 ，虚增营收 ，财务造假
七年造假、两度重罚、一朝摘牌，中国港口业首例重大违法退市案，为全行业敲响合规经营的警钟。
毛莉 · 2025-08-01 七年造假 ，两度重罚 ，一朝摘牌 ，港口业 ，违法退市案
近日，江苏吴中因子公司与关联方开展无商业实质的贸易业务，连续四年系统性虚增业绩超过17.6亿元，涉嫌信息披露违法违规被中国证监会行政处罚，陷入严重退市危机。
毛莉 · 2025-07-21 江苏吴中 ，虚假贸易业务 ，无商业实质 ，虚增业绩 ，退市危机
4月14日，央企中国航空工业集团有限公司旗下的中航产融(600705.SH)公告称，公司以股东大会决议方式主动终止公司股票上市事项已通过股东大会审议，公司将申请股票终止上市交易。
毛莉 · 2025-04-15 中航产融 ，600705 ，主动终止上市 ，中航信托
本文将从授信管理的角度，带你揭秘黑龙江首家上市民企“东方系”神话崩塌，百亿信贷黑洞背后的授信管理致命漏洞。
石晗 · 2025-03-21 授信管理 ，黑龙江 ，民企 ，东方集团 ，暴雷
黑龙江省第一家实现IPO的民营上市公司东方集团通过人为增加业务环节或虚构业务链条等方式，长期开展农产品融资性贸易和空转循环贸易等违法违规行为被公之于众。连续四年财务造假，且累积虚增营收超161亿，东方集团被重罚后还将面临强制退市。
毛莉 · 2025-03-20 民企百强 ，东方集团 ，融资性贸易 ，空转循环贸易 ，强制退市
自去年4月被海南证监局责令改正后，普利制药的财务造假案终于有了定论。知名药企、曾经的针剂龙头，或成2025年强制退市“第一股”。
毛莉 · 2025-01-13 普利制药 ，财务造假案 ，药企 ，强制退市
一方面，按照上市公司的退市标准来看，如果三年之内飞马国际未能从ST*飞马的连续亏损局面抽离出来，尚未能够在营业收入上扭亏为盈，这就要面临着退市的“悲剧”。另一方面，按照退市标准的新规内容来看，只要飞马国际没有在连续两年净利亏损（扣非前后）且营收低于1亿，就可以逃过退市这一劫难。
穆牯 · 2021-11-19 退市标准，飞马国际，供应链管理