速记|文健君：产业互联网下的供应链金融蓝海与创新路径

2019年3月19日，由万联网主办的“CSCFIS 2019第六届中国供应链金融创新高峰论坛”在深圳隆重召开。作为国内最具影响力和关注度的供应链金融行业盛会，大会邀请了国内外供应链金融生态圈专家及企业家，共同前瞻2019年供应链创新、供应链金融发展趋势与机遇，探讨供应链金融落地实践。

大会以“产业、金融、科技、监管”为主题，围绕金融科技驱动下的供应链金融生态相关的最新政策、最前沿趋势等热点，不同国家、多个行业的翘楚展开了丰富的干货分享，深度剖析供应链金融难点、痛点问题，搭建供应链金融各参与主体之间交流互通与深度合作的平台。

中国人民大学商学院兼职教授、国际供应链与运营管理学会副主席文健君应邀出席了本次论坛，并就“产业互联网下的供应链金融蓝海与创新路径”进行进行了主题演讲，以下为万联网整理的速记内容，内有删改。

中国人民大学商学院兼职教授、国际供应链与运营管理学会副主席文健君

文健君：大家上午好！供应链创新、供应链金融创新已经上升到国家层面，作为国家战略。如果谁能够在现实的社会信用环境下，解决中小企业问题这一世界难题，将极其利于整个国家竞争力。谁可以解决在这样的前提下的信用问题，就显得非常重要。如果，有人可以把这个问题解决，将有利于我们国家的竞争力的大大提升。而不是喊口号喊出来，供应链金融喊口号是喊不出来的。

刚才提的狭义的供应链金融，就是中小企业的融资。广义的供应链金融就是服务体系。今天作为供应链金融本质上依然是金融，本质不是技术，不是区块链，不要搞错了。技术只是提升效率的工具，它的核心还是在风险的控制。供应链金融跟传统金融有很大的不同，着力点一定是供需链，供应链、供应链的网络，如果搞不清楚的话，说得天花乱坠没有用。最后只有一个结果就是被骗。做供应链金融没有被骗不要说真正做过供应链金融，太复杂了。供应链金融今天除了要解决供应链的问题，还要解决金融供应链的问题。解决不了低成本的资金来源，做供应链金融肯定做不下去了，这一点在2018年我算是经受住了考验，从这里面走出来了。

所以今天供应链金融突出四个问题，很多从业者在搞供应链金融的时候，定位不清，目标不准，配称不准，实践落地难。我身边朋友最高被骗6个亿。今天中国的骗子有很多，并且骗子本身就是做供应链金融出来的，他知道怎么骗。

为什么这么讲呢？因为做供应链首先一定要定位你的价值和关键的服务产品，你要想明白，到底我要做什么东西？把这个东西想明白以后，你一定要取舍融资市场的客户，就是说把这个钱做融资，你要给谁，有一些是你的目标对象，有一些不是你的目标对象。把这些搞清楚后就要配称关键结构，所有的大师都是结构高手，没有真正的供应链结构就没有真正的供应链金融。你去观察今天做供应链金融，做得好的一定是顶尖的结构高手，很多供应链金融出事都是出在结构上。有了这个东西，再去搭建你的产业供应链金融平台。如果没有前面系统性的思考，就没有用。所以我这里用了几个动词，定位、取舍、配称、搭建、打造。这五个动词就是你要做的事情，一定把这些想清楚。

在现实的供应链金融实践中，有四种类型的实践者：第一种是基于消费互联网的消费大数据，提供小额的消费贷，一千元到20万。第二种是基于消费平台做的小微企业金融，他们做的3000元到50万。第三种是核心企业的自金融。核心企业本身就是一个大型的管道，在北方有很多的央企都是这样的。最后一种是基于产业互联网的平台。

不同的场景，要搭建不同的结构，要依据不同的风控逻辑。前面两类的风控依赖数据，后面两类的风控依赖结构。核心企业自金融来自于自己的权利资本，有天然的权益类优势。但是今天的大量的供应链金融，都是S2B这种开放型的。所以大多时候，很多供应链金融从业者都是做S2B这种开放型的供应链金融。

这个是网商银行的网商贷，基于海量的数据和深度学习等技术。to小B和to小C的金融逻辑又不一样，所以有一个非常强大的基于强关系网络的熟悉交易的反欺诈系统，可以输出高效率和动态的风险管控。我们大多构建S2B供应链金融服务平台的企业做不了这点，因为我们没有场景。给予消费大数据的平台，他们是具有鲜明的互联网基因。以大数据为基础的中心，深入了解消费者，绝对专注体验、一切皆移动，融合其他数字业务，产品灵活、创意行销，数量第一，利润其次，愿意扰乱并挑战现有的规则。不惜代价要数量规模、吸引大量的活跃使用者这是它的风控逻辑的基础。

核心企业自金融则是基于领导型或者关系型价值治理的链主式供应链，天然形成了以权力为基础的供应链整合，有利于减少供应链融资中的信息不对称所产生的逆向选择和道德风险。大家最近这几年用到区块链的技术，去解决上游多级供应商的问题。模式很好，但是这个也不是我们大多数平台要做的。我们要干的是产业互联网的泛平台下S2B的供应链金融。

我们看看S2B供应链金融的四个案例：第一个案例是联合包装网，是纸包装产业互联网，其定位是百亿制造，千亿服务。先做供应链服务，再加上金融。所以供应链金融，供应链金融一定是先有产业供应链，后面才能真正的供应链金融。如果不解决供应链的问题，最后解决不了资金的问题。联合包装网2016年开始试水，2017年正式上线，于2018年11月25日正式度过两周年，平台流量突破20亿，表现不错。

第二就是五洲通，为三有三无创客提供融资，接到订单可以把钱给你。这个逻辑核心是构建闭环。这个平台通过十年来的检验，我负责任告诉大家，这个平台非常值得信任，经受了2014年的考验，经受了2018年的金融调节下的考验，今天依然硬朗。

第三个案例叫励响网，基于它的平台构建了服务体系，基于这个服务体系很容易和保理公司形成战略型的关系。为什么说这么多的保理公司做不起来，最重要的问题是背后没有穿透到供应链的要素去，有一些数据是否准确都没有办法确定。

第四个案例叫智布互联，时间关系不详细说了。

最后用两幅图结束今天的演讲，S2B开放型供应链金融，一定要抓住供应链服务平台的协同，然后通过协同降低信息不对称。降低信息不对称可以让我们辨别好的交易结构，让我们控制债项的结构，可以降低平台的风险，降低违约率。最后，协同还可以大规模降低我们的协调成本，可以优化我们的业绩绩效，最重要的是可以更容易地得到金融机构的认可，银行愿意注入资金，进而返回来增加你的业绩绩效。

什么是产业互联网下供应链金融的路径，首先要找到特色产业；然后梳理好关键主体，流程、关系、节点；然后构建供应链金融服务平台，用产业互联网结构执行；最后基于结构进行操作风险的识别与控制，实现债项结构与主体信用并存的二维风控体系。最终优化产业生态圈，获得产业竞争优势+产业生态优势。

谢谢大家！

此外，论坛现场，万联网创始人兼执行总裁蔡宇江隆重发布了《中国供应链金融创新实践白皮书2019》。《中国供应链金融创新实践白皮书（2019）》立足中国供应链金融发展趋势，剖析中国供应链金融发展大环境与趋势、分享了普洛斯、C2FO、中企云链、江苏跨境、浙商银行等业内标杆企业的供应链金融创新与应用案例，对金融科技创新、供应链金融实践有极大的参考价值。

作为国内最高规格、最具干货、最具代表性的供应链金融大会，“CSCFIS中国供应链金融创新高峰论坛”已成功举办6届，2019的第六届中国供应链金融创新高峰论坛厚积薄发，为业界带来了一场“首创、高质、干货、国际”的饕餮盛宴，更多精彩内容将持续出炉，敬请期待！