速记 | 联易融创始人、董事长兼CEO宋群：构建产业生态圈，Fintech助力小微金融破局之道

2019年3月19日，由万联网主办的“CSCFIS 2019第六届中国供应链金融创新高峰论坛”在深圳隆重召开。作为国内最具影响力和关注度的供应链金融行业盛会，大会邀请了国内外供应链金融生态圈专家及企业家，共同前瞻2019年供应链创新、供应链金融发展趋势与机遇，探讨供应链金融落地实践。

 

大会以“产业、金融、科技、监管”为主题，围绕金融科技驱动下的供应链金融生态相关的最新政策、最前沿趋势等热点，不同国家、多个行业的翘楚展开了丰富的干货分享，深度剖析供应链金融难点、痛点问题，搭建供应链金融各参与主体之间交流互通与深度合作的平台。

 

 

联易融创始人、董事长兼CEO宋群应邀出席了本次论坛，并带来了“构建产业生态圈，Fintech助力小微金融破局之道”的主题分享，以下为万联网整理的速记内容，内有删改。

 

宋群：各位来宾早上好！非常高兴有机会和大家分享一下关于Fintech用于解决小微企业困局的一些思考和在实践当中的探索。

 

大家应该都知道，在中国按照企业的架构和规模，可以把公司分为大型企业、中型企业和小型企业，这当中有大约29万户是头部的大型企业，这29万户头部大型企业中大约42%是央企或者是地方的国企。中间有460万户是属于中型企业，底部是小微企业和个体工商户，共计7300万户。它们的典型特点是——头部的大型企业，银行给它们的授信是非常充分或者是过度的，而最困难的是7000多万户的小微企业，它们之中只有不到10%可以和银行建立授信关系，获得部分融资。

 

如果单看小微企业，小微企业需要的资金是20万亿左右，这其中每年有大概48%的小微企业面临1-2次资金扭转的缺口，每一次资金缺口年化下来是70万左右，它们的临时运营资金需求量非常大，它们的运行压力也是非常大的，这个是小微企业的特点。全世界的小微企业都是如此，经营缺乏针对性并且不稳定，缺乏规划，财务也非常不规范。国内的小微企业平均生命周期是2.7年，如果强迫银行对小微企业授信是非常难以做到的一件事情，因为一个企业生命周期是2.7年的话，说明小微企业信贷的资金年化大概30%的会出现倒闭的现象，光靠银行信贷的支持很难满足小微企业的金融需求。

 

传统银行对任何一个企业授信，包括小微企业，都是看资产负债率，盈利表和现金流。最近，银行开始看所谓的新三表，即水表、电表和煤气表。但是同样的一个问题，你拿到的信息是不全面、不完整或者是不真实的。即使拿到这些信息做了大量分析之后，可以看到的仍然只是这些企业历史上的表现，你很难根据这种报表和数据的分析去判断小微企业未来三个月或者是六个月之后会不会有经营性风险和变化。小微企业的生命周期只有2.7年，未来的三个月会不会出现状况，对金融机构来说风险判断就很关键。

 

小微企业融资有三个问题，第一，现在有很多的领导、机构或者是政府部门都在强调解决小微企业企业信贷的难题，非常必要! 但一提到小微融资,大家往往就将它等同于小微贷款,这个其实是不全面的。贷款不是融资难题解决的唯一方式; 第二，我们面对小微企业的贯常的风险分析流程，都是点对点的分析，孤立的去分析每个小微的财务状况, 这种方法对于准确判断小微企业的经营状况是非常困难的。第三，小微企业生命周期短，变化快, 分析其历史数据并不可靠, 价值并不大。

 

我觉得未来解决小微企业融资难的问题，第一，不应该围绕着解决”小微贷款”这个单一的问题去做文章，重要的是我们怎么能够全方位改善小微企业的运营资金，解决资金流的问题，这一点是非常重要的。因为有一个数据，在全球所谓的DSO，就是指服务或产品送交之后多长时间企业可以拿到回款，和国内的账期概念不太一样，它更全面一些，全球平均所谓DSO账期是62天，我们国家是在所有30个国家统计当中最差的平均账期是92天，比全球账期高出接近40%。美国平均账期是51天，英国的账期大概是53天，仅仅是解决企业之间账期欠帐问题，让大型企业及时支付小微企业的应付款，就可以减少现金流动压力是40%，所以我们不要只是要求金融机构围绕着贷款这一个题目来解决小微企业的融资问题，我们有很多的金融工具例如供应链金融ABS，区块链等都可以帮助小微企业，改善其运营资金流。

 

一定要建立生态圈，不再点对点的分析每一个小微企业的经营状况，把小微企业放在一个生态圈，看它所处在什么行业，和什么人做交易，向谁进货和向谁供货，在这个生态圈发展的怎么样，数据掌握得越多，对这个生态圈里的企业判断越准，你就可以更大胆的对小微企业授信，不管银行还是资本市场，如果从小微企业群体去看，我们完全可以用比较高的不良率容忍来解决更多小微企业融资的问题。

 

第三，对小微企业进行经营状况的画像，努力的去了解小微企业的未来发展趋势。”未来”也就是未来的三个月，六个月之后，这个对于金融机构来说是非常宝贵的。

现在其实传统的金融机构去解决小微的融资问题、流动性问题，还是有非常大的困难的，银行有银行的痛点，小贷公司有小贷公司的短处，互金平台也有它的难题，传统的供应链金融提供方一直到今天解决的最多问题还是1+N，围绕着核心企业第一层供应商去做文章，而这种1+N模式也完全没有在模式上打透，所以传统金融的解决方案是有很多先天不足的。

 

我们再看国内，我们有一个破解小微企业、中小企业融资难的一个非常好的外部环境，这方面既包括政府的倡导和支持，也包括金融机构的主动积极参与。同时还有资本市场其他的投资人从不同的角度参与当中，比如说发行ABS 、核心企业自金融、核心企业配合供应链金融的发展.过去20多年到现在，目前可以说是最好的解决小微企业融资难的环境。

 

其实供应链金融是解决小微企业融资难一个非常好的产品业态，非常好的工具，其真谛在于利用高资质，大型企业的高信用度，将银行或者是金融机构给大型企业授信直接或间接的传导给小微企业，带动小微企业的融资。

 

这里面有两种模式，有一种是大型企业比较配合愿意对它的应付款进行强确权，另外一种大型企业不愿意配合，在这种情况下，另一个的模式是围绕生态圈去进行数据的收集，整理、建立好风控模型。

 

我们管这两种模式，大型企业强确权叫做”强信用” 的供应链模式，另外一个核心企业不主动介入，不主动配合的企业我们叫”强数据” 的模式。要解决的问题一个是通过各种方式来缩短小微企业账期，改变它的流动性。另外一个用数据的方式，助力金融机构，使用更好更灵活的信贷解决方案。

 

生态圈对小微企业是非常重要的，为什么？如果单一去看任何一个核心企业，可以建立核心企业的产业链，在同样一个行业当中顺着几个不同的核心企业去展开他们的产业链，形成的就是一个生态圈。

 

现在我们的银行或者是大多数的金融机构还停留在产业链上，并没有真正进入生态圈，而在产业链上所看到的更多是核心企业，一层供应商和一层经销商，实际上还没有一层一层传导下去，去建立生态圈.理解生态圈，围绕生态圈做金融文章，这是一种非常有利的分析的工具和行为方式。生态圈的建立围绕生态圈做文章这个道理好说，但是如果没有Fintech的助力，这个事情是很难做到的。

 

我们其实希望做到的是两个透明性，第一个是底层资产透明性，如果核心企业即使愿意确权，或者说是我们掌握了它的物流，在底层资产不透明的情况下还是有可能有的猫腻产生，还是可能会有有大量的信贷风险产生，如何真正做到底层资产真实透明并且不可篡改，今天其实区块链的技术应用就是一个非常好的场景，围绕区块链技术搭建一个很好的商业应用的场景，区块链是很好的解决方式，不可造假、不可篡改，整个信息链是完全透明的。各个节点都能看到一样的透明的信息。所以围绕着强信用，我们要做到的是资产透明性。

 

围绕大数据所需要做的是信息的透明性，所以这两个透明性的解决，用Fintech的方式，不管用区块链还是大数据分析，今天所谓ABCD（AI，区块链，金融云，大数据）的Fintech发展，都会对我们资产透明性、信息的透明性有非常大的帮助，在强数据业务核心企业的强信用，我们现在做的比较多的有两个商业模式，第一发了大量的ABS，在2018年全国的供应链ABS发行量超过三千亿，今年保守估计供应链的ABS发行量在7千亿到8千亿左右，大家都知道发行的主体是大型的核心企业，为什么对小微企业有很大的帮助呢？

 

过去大型核心企业在确权或者是不确权的情况下，小微企业即使拿着确权函或商票去金融机构进去融资还是非常困难的，但是上了ABS平台之后，在7-10天的环境当中，小微企业马上可以拿到资金了。所以，ABS巨大的发行有核心企业的介入对解决小微企业融资将起到非常大的帮助作用，尤其是ABS在更多的行业不断运用之后，对小微企业融资，对供应链的发展会有很大的助力作用。

 

ABS最困难的还是底层资产透明性 ，如果底层资产是假的和乱的，未来可能就有很大出现风险的可能性，我们用Fintech解决的问题就是要实现资产透明，这种资产透明性不是仅仅依赖于核心企业一家，而是需要通过交叉验证 ，一系列的流程管控，通过Fintech来保证实现资产的透明性。

 

第二，我们现在做的微企链，就是区块链加供应链，可以实现的核心企业应付账款凭证电子化，实现应付账款凭证可拆分，可流转，可贴现。不光是第一层供应商或者是经销商，可以向下游的N层的供应商去进行不断拆分和流转，每一个当前持有的付款电子凭证的都可以到平台上进行融资。 支持底层的技术平台就是腾讯的区块链平台TrustSQL.。

 

接下来，我们来分析“强数据”模式，核心企业不介入不配合，在这种情况下数据的收集和整合，建立生态圈非常重要。

 

第一步要做的就是沿着行业去梳理这个行业当中的比较好的所谓核心企业比如说在商超类，比较好的头部企业，20-30个的核心企业，以他们作为依托去分析整理了解这些行业当中它的生态圈是什么样子的，都有谁在生态圈当中在供货或者销售，去判断行业的发展趋势、核心企业发展趋势以及核心企业生态圈当中的这些小微企业可能交互的往来。

 

第二步收集这些小微企业的大量数据，我们不认为任何一个2B的单一数据来源是真实，准确，并且完整的 ，所以一定是不断去从不同的渠道和来源去收集和整理。数据的纬度越丰富，数据收集越全面，对风险判断的帮助就越大。

 

现在我们有几个维度 ，不仅判断小微企业经营状态，包括流水、税务、发票等等，我们也在判断小微企业个人的诚信状况，会不会有欺诈欺骗的行为，这种数据收集整理之后进行一个数据的分析和建模，建模结果我们会推送到合作的金融机构，作为他们判断小微企业风险的一个辅助性工具，这种数据是不可完全替代金融机构对风险判断的模型和标准的，但是会起到一个很好的辅助或者是补充的作用。

 

我们做Fintech的目标是搭建一个领先的供应链金融开放平台和开放能力。腾讯在底层提供很多的技术支持，包括金融云、区块链、底层的系统；我们和金融机构、核心企业一起去搭建一个很好的生态圈。 ，一边连接核心企业，服务核心企业上下游的小微企业，另外一边连接金融机构，包括银行、资本市场，信托、保险等等。

 

现在所做的这些一切的尝试，我们有一个最低的要求就是无纸化，包括和金融机构合作，所有解决方案都是基于无纸化的原则在设计的，现在自动化程度越来越高，运营效率越来越高，因为我们深刻体会到小微企业不只有融资需求的问题，还有方便性和易于操作需求。

 

联易融和腾讯一起在搭建六个平台，包括“蜂控”智能数字风控平台、供应链资产整理平台、供应链金融平台、区块链债权流转平台（微企链）、MBAFintech微服务技术服务平台、和ABS科技服务平台。这些平台都是向全社会开放的，我们会和越来越多核心企业与机构进行技术、风控、产品等方面的合作，我们的愿景很简单，经过业界所有同仁的共同努力，在可期的将来，让这些小微企业很方便的拿到融资，在手机上按一下按键就可以拿到融资希望能让小微企业融资像跟网购一样的便捷，谢谢大家。

 

此外，论坛现场，万联网创始人兼执行总裁蔡宇江隆重发布了《中国供应链金融创新实践白皮书2019》。《中国供应链金融创新实践白皮书（2019）》立足中国供应链金融发展趋势，剖析中国供应链金融发展大环境与趋势、分享了普洛斯、C2FO、中企云链、江苏跨境、浙商银行等业内标杆企业的供应链金融创新与应用案例，对金融科技创新、供应链金融实践有极大的参考价值。

 

 

作为国内最高规格、最具干货、最具代表性的供应链金融大会，“CSCFIS中国供应链金融创新高峰论坛”已成功举办6届，2019的第六届中国供应链金融创新高峰论坛厚积薄发，为业界带来了一场“首创、高质、干货、国际”的饕餮盛宴，更多精彩内容将持续出炉，敬请期待！