储雪俭：物流金融的融资成本未来有可能降至5%~6%！

万联导读2019年9月26日，由万联网主办，高达软件、e签宝、普洛斯金融、全致金科、百融云创、物润船联、易流科技、G7、徙木金融、中交兴路等作为赞助单位的“2019第五届中国物流金融创新高峰论坛”在深圳隆重召开。

大会邀请了国内外物流金融领域专家及企业家，同时，来自供应链平台、物流企业、金融机构、B2B平台、信息化服务商、投融资机构等多个领域的300+精英出席论坛，共同探讨2019年物流供应链行业发展创新发展，并对物流金融的发展方向与相关落地实践进行了深度讨论。 上海大学储雪俭教授应邀出席了本次论坛（温馨小提示：储雪俭教授早在1984年就开始研究物流，距今已有35年），他以“物流金融商业模式创新与生态”为主题进行了分享，以下为万联网整理的速记内容，内有删减，未经嘉宾审阅，仅供业内人士参考。

储雪俭：今天我们论坛的主题是场景、科技、风控，我今天想给大家报告的内容是物流金融商业模式创新与生态。 这次我们调研发现一个很奇怪的现象，大概有60%的企业是从科技公司转型过来做物流金融的，而原来传统的仓储物流企业转型做物流金融的约占到30%，剩下的就是一些银行转型开展此业务。 不过，这些跨界转型对于物流金融来讲并不是一个新的话题，因为一百年前在上海已经有物流金融了。针对物流金融，我主要讲两点，一是结算业务，二是融资业务。现在做物流金融，我感觉有“五个缺”，即缺人、缺货、缺仓、缺智、缺景，正因如此，才制约了物流金融的良性发展。其实，物流金融和传统金融是有本质上区别的，可能有不少从业者并没有思考过。

物流金融现在很热，特别是今年，银行也开始介入物流金融了。 上个月，我跟随商务部去厦门做调研，厦门的物流金融及供应链金融开展得非常好。据相关负责人表示，在物流金融业，银行将趋之若鹜，而且成本会非常低。 所以在这种状况下，我认为物流金融如何“脱虚向实”是非常重要的，因为以前都是向虚，导致金融资产份额太高，而怎样去做脱虚向实呢？我们是学马克思主义长大的，马克思讲价格的货币表现叫价值，从供应链来讲，是追求高附加值的活动，所以价值链驱动了我们现在的产业链。因此我判断，未来20年，产业互联网会变成物流金融的驱动力。 所以，由价值链推动产业链，由产业链推动物流链，而产业链集聚了一堆企业，供应链集聚了一堆货物。物流链由仓储做支撑，形成物流金融的一个最基本元素，叫仓金融和运金融，这是我的观点。在这个观点之上我们去考虑这个商业模式，这个商业模式要向马斯克学习，他的商业模式是哈佛商学院的教授提出来的，主要有三点，即核心价值观、核心能力与利润控制。

而把商业模式做到最极致的就是马斯克，他把传统的东西做高效整合，形成价值链，所以对供应链金融或物流金融来说，它的商业模式或价格一定是从底层的技术着手，即ABCDI：人工智能、区块链、云计算、大数据、物联网等形成了底层技术，再加上现场监管、物流执行、数据分析和智能监控，共同形成仓金融和运金融。 所以我认为，整个供应链的过程大概会从原来的所谓的中心化、也就是银行说了算，转变为现在的生态化，所以它的架构发展应该是中心化、线上化、平台化到生态化，我们现在大概处于平台化阶段，大量科技公司、银行、云仓和供应链的参与者不断涌入。 

因此在这个基础上，核心问题是：如何把资产端跟资金端进行对接？如何做好风控？所以今天我们的话题是场景、科技、风控，现在许多物流金融或者供应链金融的融资成本都在15%-18%，如果银行主力军介入，那么它的成本或跌至5%-6%左右，这将产生一个划时代的意义。 我认为，未来两三年，银行的介入会对这一产业形成较大冲击，现在最重要的是，当资金大量进入的时候，你的风控怎么做？所以从风控来看，信息透明、云计算的应用、监管征信大数据等使得未来的物流服务就是“两朵云”：云物流服务和云数据服务。与此同时，如何把供应链数据转变为资产也是我们未来要去面对的一件事。 所以在做资产的时候，我讲到物流金融主要是两个业务，一个叫结算类业务，从结算类业务来讲，它的应用场景可能就是围绕产业链生产核心企业的金融结算业务。不管是生产前置还是中央集货仓的模式，都形成了整个物流金融的业务，而它的风控点主要在物流监控上面，即如何基于物联网做物流现场实时感知和透明化问题。 那么，基于大数据的业务领域，以及云计算平台的公开透明的业务流程管控，在整个流程里怎么把它管控好？既要保护隐私，又要保护数据网，这在未来是非常重要的事。 还有就是资金的空缺，如何利用第三方支付？因为未来一定会交给第三方，所以从物流金融（的角度）来讲，第三方支付是未来最基本的工具。

而从融资端来看，我把它分为两类，一类是围绕产业链，生产（核心）企业的融资类业务，我们现在面对大企业的核心业务怎么去做？这种要从原有供应商到制造商再到销售商，让它的上游和下游都贯穿，这种物流金融业务一定是利用核心企业的信用来做担保。所以这次银保监发的文（温馨小提示：这里是指《中国银保监会办公厅关于推动供应链金融服务实体经济的指导意见》）特别强调如何利用核心企业的信用扩张来把这条链打通，这是一个趋势。 第二类它可能要面对的是生产集聚区中小企业融资的问题，在这次现场发布的《中国物流金融创新实践白皮书（2019）》里都有，他们也在做转型。

我们需要把这个大的核心企业变成我们的平台，而把它的上游跟下游变成1+N，一堆小企业是基于这个平台来做物流的业务。也就是说，把它的金融用我的实体保证起来，那么这个保证的重点就是物流监管，库存的需求如何去管理，质押如何去变现，还有资金的安全，这几点非常重要，包括平仓点、补货点、前置时间，这几个要素构成了我们的预警点。 还有一个应用场景就是我们围绕企业物流运输的运力融资服务，一个是仓金融，一个是运金融。然而，中国的运力是一个层层转包的行业，包括货物、大三帮、小三帮、专线司机等。我在成都做调查，从成都到浙江的公路运价，最便宜能做下来的是350块钱一车，最贵可以做到850块钱一车，这里面的价差是相当大的。所以这里面的操纵、操盘等违规的现象非常普遍，若从整个过程去看，整个供应链里都存在运力金融的问题，所以如何去做好这里的交易结算？

运力后的监控可能是我们的重点，如业务的透明和交易的真实性，毕竟虚假业务也很多，而对代收货款的掌控是整个运力链（面临）的一个问题，这时我们就会发现，比如虽然有这么强的、做了这么久的企业，但是物流金融的监管事件、风险事件还是层见叠出。 在这种问题下如何去监管就显得越来越重要了，所以未来的难点是什么？就在于风控的科技化，所以今天的（论坛）主题是场景、科技、风控，风控需要数据化，将大数据进行分析整合，用人工智能将监控智能化、流程智能化等。 从大数据分析引用到区块链的角度来讲，就是要把物流公司三方的交易市场、货主、物流公司、保险公司等九个要素进行整合，通过这种整合形成对资金方和资产端的云计算。通过云计算我们来进行一些管控，通过人工智能的感知、学习、推理、预测等对业务的感知，（完成）对车辆状态的实时感知，对现场保管环境的感知以及对监控、人员、货物适配的实时感知。 所以你去看现在出事的都是在现场操作上有问题的，所以物流金融的服务完全依赖于信息技术形成的数据基础，从我们来看数据基础会是核心。这种服务模式，就是数据驱动的物流金融的运营，它就是“天上两朵云，底下四张网”，把线下的不规范、不标准、不透明进行标准化、规范化、透明化、数字化的转变，让它带来效应，从而解决业务数据变成流量、流量变成数据、数据变为资产。

 所以业务的数据化是建立物流金融数据大平台的一个关键。今天很多人在做这件事，我刚刚讲现在是60%是做科技的转型来做物流金融，所以这些数据的来源是什么？从运输的数据、仓储的数据、订单的数据、生产的数据、结算的数据、开票的数据、社区的数据、交易运维的数据等形成了物流的大数据，通过物流金融的大数据来保证交易数据、物流在线的数据被及时采集，保证交易数据、物流数据不被篡改，保证实现数据透明、可视，从而去对接这种碎片化的数据，形成我们的体系，所以这种基于条码和移动互联网的物联网体系就是这样建成的。 

这种建成的体系也是典型的物流科技+金融的体现，是一个没有统计的大市场。物流+科技+金融囊括了采集、船货匹配、代开发票等，包括现在也和银行合作了一些业务，所以对未来物流金融的发展趋势，我认为它就是A(人工智能)+B（区块链）+C（云计算）+D（大数据）+IoT（物联网）。最终，形成在新的一代的信息技术的支撑下，数据成为开展物流金融的一个核心，所以数据未来会越来越重要，这个数据会成为一种非常重要的资产，这种资产会给我们带来新的颠覆。今天我和大家报告的课题就是物流金融的创新及它的生态，谢谢各位。