不安的阿里 被冷落的“亲儿子”百世 | 供应链金融能破局吗？

在快递行业竞争愈发白热化的2020年，几家欢喜几家愁的剧目永远在热映。

圆通在9月1日发布的公告称，其已与阿里巴巴达成新一轮的战略合作，阿里巴巴计划将出资66亿人民币增持在圆通速递中的股份。增持完成后，阿里巴巴旗下的阿里网络与阿里创投、菜鸟供应链作为一致行动人合计持股22.5%，圆通创始人、董事长喻渭蛟夫妇控制公司超过41%股份，仍为实际控制人。

消息一出，顿时引发资本市场的强烈反应，9月1日美股收盘，阿里巴巴股价上涨3.82%，而圆通股价上涨4.31%。阿里的这一举动可以理解为其通过物流这一构筑基础设施的加设来巩固其护城河。

但是，一个疑问也随之而来：为什么是圆通？

一直被外界视为阿里“亲儿子”的百世快递在这种关键时刻被“忽视”，与其近来显露的困局不无关系。但万联网记者从其财报发现，供应链金融或许有望成为其破局的利器之一。

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不安的阿里 被“冷落”的百世

近来，随着各大企业最新财报的相继公布，对比自然成为不容回避的事。

在8月20日阿里巴巴公布的2021财年第一季度财报中（注：阿里巴巴财年与自然年不同步，从每年的4月1日开始，至第二年的3月31日结束），截至今年6月30日止的季度内，阿里巴巴实现营收1537.5亿元，上年同期为1149.2亿元，同比增长34%；净利润为394.7亿元，上年同期为212.52亿元，同比增长85.72%；而京东8月17日公布的财报显示，其第二季度净营收2011亿元人民币，二季度业绩同比增长33.8%；此外，后起之秀拼多多为121.93亿，同比增长67%。

数据显示，阿里营收规模落后于京东，增长率也低于拼多多。尽管阿里交出的这份财报依旧稳健，但某种程度上已被外界解读为活力不足——这对依靠用户增长和活跃度的电商平台而言是大忌。尽管目前来看仍稳居C位，但阿里的个中滋味仍不难想象。

物流在这场电商大战中一直担当着重要角色，也对结果产生着重要影响。

受新冠疫情影响，2020年1—2月，物流行业遭遇前所未有的困境，圆通、申通和韵达的业务量在1月份分别下降了10.68%、21.45%和3.95%，而对这些物流企业依赖度很高的淘宝平台也销量大减，不少店铺因物流无法正常配送而暂停经营。 

一方陷入迷局，一方却“偶遇”机会——自营物流的优势在此时凸显无疑，顺丰、京东物流因在疫情期间的正常运转而大放异彩。顺丰非阿里电商平台的密切合作伙伴，而京东的自有电商平台一向是淘宝的最大竞争对手——这让阿里焦虑不安。

痛补物流短板成为阿里的重要方向之一。

那么，阿里所面临的就是抉择。在其合作密切的“四通一达”中，这个优选落在了表现更为良好的圆通上，而阿里的亲儿子、其占股33%的百世快递因表现不甚理想遭遇“冷落”。

据圆通速递8月28日发布的半年报显示，其业务量同比增幅达52.49%，利润增长40.63%，均远高于行业平均水平。而从2017年到2019年，圆通业务完成量增速分别为17.03%、31.61%、36.78%，市场占有率分别为12.64%、13.14%、14.35%，业务发展呈现稳定向好的良好态势。

反观百世，尽管其获得过不少阿里在资金、技术、流量上的支持，但公司业务主要以快递、货运为主，而且走的是轻资产模式发展，在巨大的物流、仓储等用地方面采用租赁而非购买，这给业务带来很大的不稳定性。从整体业务量来看，H1通达百系业务量增长迅猛，其中中通业务量增长最为快速，韵达第二，随后依次是圆通、百世、申通；从业务增长率的角度看，韵达在通达百系当中增长率最高，为29.88%，中通第二为29.8%，圆通第三为29.79%——相差无几的增长率足以看出这三者间的竞争之激烈。

在这种局面下，百世、申通如果反击无力，困局只会更难解。物流行业的马太效应一向颇为显著：中通、韵达、圆通打得越厉害，百世与申通就会被甩得越远，对变幻莫测的物流江湖而言，淘汰也是常有之事。

阿里选择发展更为稳健的、已有良好合作基础的圆通似乎并不难理解了。

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增长中的百世供应链金融

与此同时，陷入困局的百世也在不断自救。

在百世8月18日公布的财报中，其第二季度营业收入为84.18亿元，其中百世金融收入4.9千万元，占营业收入的5.8%；公开消息显示，百世金融截至本季度末已为超过1.2万辆货车提供车辆融资租赁服务。

据掌链报道，周韶宁曾表示，百世集团的商业逻辑主要在四个方面：供应链、金融、技术和最后一公里。从百世注册成立金融公司可以看出，百世金融起步较晚，目前只获得融资租赁和商业保理牌照。百世金融主要通过大数据分析、风控模型、全信息流互通等方式，打通物流、信息流、资金流，构筑全方位综合金融服务体系，推出包括融资租赁、商业保理、汽车金融等定制化金融产品。

数字化是供应链金融发展大势，从云仓到云链，数字化发展为百世金融提供了数字化底盘。2019年7月，百世正式发布百世云链系统，将供应链大数据汇聚形成系统图谱。百世集团官网讯息显示，百世云链系统就是将供应链大数据汇聚形成系统图谱，为不同场景下的应用提供决策依据，服务于全链路一体化智慧供应链解决方案。一方面，数字化的云链系统有助于了解全链路货品的流通，为应付账款的结算和管理提供数据支持，减少商业保理的风险；另一方面，云联系统积累大量的客户数据，有利于百世开展融资服务，降低坏账风险。

而在今年的百世云仓全国网络大会上，百世宣布，计划三年内完成三四线城市的云仓网络覆盖，全国百世云仓总量将达到600个，覆盖80%的地级市。云仓+云链，百世试图通过打造网络化格局为百世金融、供应链金融乃至百世快递输送养分，构建更为稳健的供应链体系——这对物流企业来说是走在前列的理念，而这个理念能否真正滋养物流业务本身，仍有待时间检验。

值得注意的是，其他物流企业在布局供应链金融的道路上也在加速奔跑。如顺丰集团旗下资金物流解决方案服务商“丰融通”平台于已今年8月中旬实现首单试点业务落地，中通近年来也尝试从单一物流服务提供商转型成为供应链一体化服务平台，并通过中通云仓商业保理有限公司、中通小贷等子公司的布局加快发展供应链金融。这不是一条单行道，而是同样四郊多垒的道路，谁能脱颖而出？顺丰、中通、亦或百世？

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