数字货币加速推进 中小企业融资难题的缓解再迎契机

近日，央行主导的数字人民币在深圳试点实现初步落地的话题，一度成为大众谈论的热点。从最初构想到逐步实现，央行数字货币的研究探索已有六年时间，而此次深圳市人民政府联合人民银行开展的数字人民币红包试点活动，是数字货币首次走入大众视野。伴随试点范围的不断扩大，接下来还将在苏州、雄安新区以及未来的冬奥会场景进行内部封闭试点测试，以检验其场景适用性和风险可控性等特点。

金融创新的方向和覆盖面是整个资本市场，数字货币等电子支付行业的的创新推进，预示着我国数字经济时代的全面到来，同时为实体经济的发展也带来了重大影响。作为我国经济增长的主力军，中小企业蓬勃发展的态势日益凸显，但支撑中小企业生存的重要支柱之一在于能否顺利获得资金支持，仅目前来看，融资难、融资贵、资金链受阻等问题依旧是大多数中小企业发展的痛点所在。对此，有专业人士指出，数字货币的到来或许是改变供应链融资业务现状的一个有利契机。

改善企业融资“痛点”

从表面来看，数字货币或许只是一种支付手段，但在实际应用过程中却远不止此。依托于区块链可追溯、不可篡改的特性，数字货币化可以使得票据、资金、理财计划等相关信息更加透明化，借助智能合约生成借贷双方不可伪造、公开唯一的电子合同，从而实现直接点对点的价值传递，不需要以特定的实物票据或是中心系统进行控制和验证，能防止一票多卖，及时追踪到资金流向，保障到投资者权利，降低监管方成本。简而言之，央行可以设置以数字货币发放的贷款只有转移到特定中小企业的账户后才能激活，从而实现精准定向放贷。

在数字货币的透明和监管之下，完善的数据可以打开融资渠道和放款意愿，从而达到精准贷款和融资，这对于改善中小企业的融资处境来说是一大利好。除此之外，利用数字货币来发放贷款并构建数字化流程可以精简银行业成本、提高运作效率，同时数字化的抵押贷款申请流程均可以在云端以自动化的方式建立和处理。

另外值得一提的是，数字人民币将采取双层运营体系。即人民银行不直接对公众发行和兑换央行数字货币，而是先把数字人民币兑换给指定的运营机构，比如商业银行或者其他商业机构，再由这些机构兑换给公众。对此，苏宁金融研究院高级研究员孙扬在接受独角金融的采访中指出：“双层运营体系，让商业银行面向消费者发行数字人民币，但是同时也是广义账户的概念体系，这对于商业银行提升数字人民币的服务能力，比如场景丰富度、场景体验、客户粘性建设、确保安全性等，都提出了很高的要求。否则广义账户体系下，用户会用脚投票，用口碑来选择关联的银行。那些服务能力差，附加价值小、安全风控能力弱的银行会面临淘汰。”

由此可见，数字货币的独特体系在利好中小微企业发展的同时，也强调银行等金融机构要加强合规经营管理，完善公司治理机制建设，守好风险底线，从而不断加强服务实体经济的可持续性原则。

场景应用加快落地

万联网记者注意到，在探索数字货币经济模式创新上，推动与实体经济加速融合已得到了业内的重视。

据记者了解，近日中国人民银行数字货币研究所与上海市长宁区人民政府签署战略合作协议。双方将成立上海金融科技公司，逐步实现贸易金融区块链平台和技术研发中心落地。在业内人士看来，这一举措意味着央行法定数字货币或有望涉足小额贸易结算或供应链金融等新应用场景；另据央行数字货币研发人士称，在紧锣密鼓开发数字货币原型系统的同时，央行也启动了基于区块链和数字货币的数字票据交易平台原型研发，开展法定数字货币的沙箱试验。

此外，央行也加快了数字货币在其它领域的创新应用，如今年9月中国人民银行数字货币研究所与京东数科达成战略合作，双方以数字人民币项目为基础，共同推动移动基础技术平台、区块链技术平台等研发建设等。除各种应用场景的加快落地外，中共中央办公厅、国务院办公厅印发的《深圳建设中国特色社会主义先行示范区综合改革试点实施方案（2020－2025年）》中也指出，要在中国人民银行数字货币研究所深圳下属机构的基础上成立金融科技创新平台。支持开展数字人民币内部封闭试点测试，推动数字人民币的研发应用和国际合作。

从目前试点情况以及初创力度可以看出，数字人民币的落地进程正在逐步加快，随着技术的驱动及供应链金融领域的不断创新应用，数字经济在中小企业融资方面有着极大的延展空间。未来，借助数字货币进一步提升数字金融服务质量的同时也将使得供应链金融的发展更加高效、安全、可控。