万联网 , 毛莉 , 2024-04-16 , 浏览:7546

4月15日晚,厦门供应链“三剑客”之一的建发股份给市场交了一份2023财年的“成绩单”。

2023年报显示,在错综复杂市场环境下,建发股份仍然实现了较为稳健的经营业绩;公司全年实现营业收入约7636.78亿元,同比减少8.3%;归属于上市公司股东的净利润约131.04亿元,同比增加108.83%;基本每股收益4.29元,同比增加123.44%。


建发股份称,“归母净利润”大幅增长,主要得益于2023年8月完成的美凯龙控制权收购并将其纳入合并报表所产生的重组收益。剔除该重组收益以及美凯龙9月至12月的经营损益之后,建发股份2023年度归母净利润为41.45亿元,同比减少21.30亿元,下降比例为33.95%。

2023年1至12月份,建发股份的营业收入构成为:供应链运营业务占比77.7%,房地产业占比21.8%,家居商场运营业务占比0.51%。


其中,建发股份供应链业务稳健经营,供应链运营毛利率已经有低谷回升的迹象,再加上公司在巩固国内基本盘的同时,也在积极开拓海外市场。财报显示,2023年供应链运营分部实现的营业收入和归母净利润分别为5,933.66亿元和39.53亿元,归母净利润同比仅下降1.38%。在大宗商品价格烈波动的大环境下,建发股份供应链业务业绩较为平稳,展现了公司稳健的风控能力,同时也体现出公司专业化、国际化、物流支持、投资支持、金融赋能、科技赋能等战略的落地成效。


坚持“专业化”与“国际化”发展,集中优势做强核心主业

建发股份的前身厦门经济特区建设发展公司,其伴随厦门经济特区的成立而正式设立,于1998年登陆A股主板。2009年建发股份与母公司建发集团通过股权置换与现金购买的方式获得了建发房产54.65%的股权,并表房地产业务规模扩大,正式确立“供应链运营+房地产”的双主业格局。2012-2020年公司深耕福建本地市场的同时,加速向全国扩张,先后进入成都、武汉、西安等重点城市。此外,公司于2023年收购了美凯龙的控制权,美凯龙是国内领先的家居装饰及家具商场运营商和泛家居业务平台服务商。

建发股份把自身业务分类为供应链运营和房地产。2017年——2022年公司营业收入、毛利润和扣非净利润分别复合增长30.7%、17.7%、8%,营收增量主要贡献来自供应链业务,而近5年受房地产低迷周期影响,公司房地产开发业务营收占比和毛利率、净利润占比均持续萎缩。


供应链指的是以客户需求为导向,以提高质量和效率为目标,以整合资源为手段,实现产品设计、采购、生产、销售、服务等全过程高效协同的组织形态。供应链运营服务也包括订单管理、采购执行、报关退税、物流管理、资金融通、数据管理、贸易商务、结算等进行一体化整合的服务。在国内供应链行业生态中,以建发股份为代表的供应链运营服务商的市场机遇源于其能较好地整合采购、销售、物流、资金等业务环节,有效匹配上下游企业供需诉求,实现系统性地降本增效。

针对上游端,供应链运营服务商的价值体现在:(1)为上游客商提供资源整合、物流规划、库存管理、风险控制、线上交易、成本优化、信息咨询等专业化增值服务,帮助其降低整体运营成本;(2)集合下游企业分散的需求向上游客商进行集中采购,便于其制定生产计划,及时完成产品销售,缓解库存压力,从而提升上游客商的生产经营效率。 

针对下游端,供应链运营服务商的价值体现在:(1)能够在价格适宜和质量可靠的情况下,稳定向下游客商及时供应原材料和产品,提升其供应链的韧性;(2)凭借定制化、专业化的供应链服务,帮助下游企业优化采购、生产、销售等经营计划,协助下游客商提高自身资金使用和存货周转的效率,使其更加专注于产品质量升级。因此,供应链运营行业可有效降低上下游企业的资源配置成本并提高产业链运行效率,在经济全球化及国内国际双循环发展格局下,其重要性日益受到国家重视,随着我国宏观经济发展、制造业实力增长以及贸易规模提升,行业发展空间有望被进一步打开。

同时,为寻求高质量、专业化发展,越来越多的制造业企业选择专注于研发、生产等核心环节,通过将其他环节外包,以追求更稳定的原材料供应和产成品分销渠道、更高效的货物和资金周转、更安全的物流仓储等等。制造业企业需要实力雄厚的供应链运营商提供稳定可靠的、因“需”制宜的供应链综合服务。

建发股份供应链运营业务坚定贯彻“专业化”与“国际化”发展战略,集中优势资源做强核心主业,加快国际市场布局,强化科技、金融双赋能和投资、物流双支持,持续完善重大风险管控体系建设。


供应链运营行业集中度提升,利好龙头


供应链行业属于充分市场化的行业,受宏观经济、贸易政策、大宗商品及外汇市场波动等因素综合影响,竞争十分激烈。经过多年发展,海外供应链市场已产生部分巨头企业,市场集中度比较高,呈现“大市场、大公司”的特点。从专业化产品角度来看,以全球原油市场为例,2015-2020年海外原油贸易商CR4(嘉能可、托克、维多集团和贡渥集团)份额保持在20%以上,2021年CR4份额增长到33.7%。横向比较境内外市场情况,我国供应链行业虽然市场规模大、参与者众多,集中度低,呈现“大市场、小公司”的特点。

以地方国有供应链服务企业为主,目前国内较有市场地位的是:建发股份、物产中大、厦门国贸、厦门象屿和浙商中拓等。尽管近些年国内供应链行业这5家的市场份额占比有稳步上升,但占比国内批发业限额以上企业总营收仍然不到3%,未来依然有较大的提升空间。而这些国内头部供应链运营企业也有望利用其规模效应在采购价格、分销渠道、物流资源、资金成本、风险控制等多方面形成优势,持续为客户提供稳定且高效的服务,助力客户降本提效并分享增值收益,进一步巩固头部行业地位,进而实现业务的良性互利循环。


作为中国领先、全球布局的供应链运营服务商,建发股份针对产业链上下游客户核心诉求,搭建了集资源整合、物流规划、库存管理、风险控制、线上交易、成本优化、供应链金融、信息咨询等服务于一体的“LITF”供应链服务体系,为客户提供以“物流(Logistics)”“信息(Information)”“金融(Finance)”“商务(Trading)”四大要素为基础的定制化的供应链运营服务。

建发股份为客户提供“LIFT”供应链服务,以“物流”“信息”“金融”“商务”四类服务要素为基础为客户整合运营过程中所需的资源,规划供应链运营解决方案,并提供运营服务。公司始终坚持以客户需求为导向,持续推动供应链服务创新,并依托全球化、多品类、专业化的供应链运营能力,通过数字化融合、供应链协同、金融、科技、物流等方面的深度赋能,有效推动供应链上下游企业实现降本、增效。

供应链综合服务方面,以纸浆、纸张产业链为例:

1、纸浆供应链服务:匹配纸浆生产商销售端和造纸厂采购端的需求。公司与境外多个国家的优质纸浆供应商深度合作,实现从上游纸浆资源端到中游国内造纸厂的集约化采购和分销,既服务于纸浆厂的销售需求,又服务于造纸厂对原材料的采购需求,同时辅以物流服务、库存管理、信息服务等供应链综合服务协助供应商和客户解决各类行业痛点。

2、纸张供应链服务:匹配造纸厂销售端和整合印刷厂、包装厂等下游客户采购端的需求。建发股份依托在国内数十个城市的分销网点,整合分散的下游客户需求形成规模,以此向国内造纸厂集中采购各类成品纸,再分销至印刷厂、包装厂等下游客户,为其降低采购成本和其他交易成本、提升其运营效率,并提供定制化信用交易方案等供应链综合服务。建发股份通过对纸浆、纸张产业链的上下游客户提供定制化、专业化的供应链服务,推动全产业链实现降本增效、价值提升。


建发股份在浆纸、农产品、钢铁等行业中深耕多年,并已在规模、专业等方面形成优势。基于成熟的“LIFT”供应链服务体系,建发股份可以将供应链运营服务以及价值链解决方案在其他行业持续复制,满足更多行业客户的需求。同时,建发股份致力于服务现代化产业体系建设,构建更加安全、韧性的供应链体系,通过供应链服务积极支持高科技、高效能、高质量的新质生产力企业业务发展。目前,建发股份已成功将服务领域拓展至消费品领域和新能源产业链,取得良好成效。


厦门建发的核心竞争力

在大宗商品供应链运营行业,建发股份的营收规模在A股公司中连续多年位于领先阵营。作为行业内资深的供应链运营商,建发股份拥有多年沉淀的企业文化、人才资源和行业经验,具有跨行业整合商品、市场、物流、金融和信息资源的能力,善于为客户定制供应链解决方案和服务产品,提供稳健高效的供应链运营服务。

2023 年,建发股份位居《财富》中国上市公司 500 强第11位(较上年提升4 名)、《福布斯》全球企业2000强第640位;2021年至2023 年,建发股份连续三年荣登中国上市公司品牌价值榜TOP100,并在2023 中国上市公司品牌价值活力榜TOP100中位列第 7 名。建发股份连续多年被评为 “全国守合同重信用单位”、“全国外经贸质量效益型先进企业”,并先后入选中国对外贸易500强、商务部首批全国供应链创新与应用示范企业、5A 级供应链服务企业等榜单;子公司拥有物流行业国家标准认证的“5A 级综合物流企业”资质。

目前虽处大宗商品价格处于下行周期,但建发股份依然巩固了核心品种的国内市场占有率。

(1)坚持专业化发展,以资源力、服务力巩固核心竞争优势

建发股份坚定不移地推进“专业化”发展战略,持续优化“七大专业集团+新兴事业部”的组织架构,进一步做实专业集团,做强核心主业,促进各子公司高质量发展。在2023年商品需求疲软、价格大幅波动、行业竞争加剧的环境下,公司主营商品市场占有率稳中有升。

持续加强资源获取力,不断深化大客户合作。在资源获取力方面,公司加强与国内外大型供应商的合作,合作货量不断提升,其中:建发钢铁集团与主要国有上市及大型民营钢厂合作货量增幅超23%,与国际矿山等主要铁矿供应商合作货量增幅近55%;建发浆纸集团与国内外大型纸浆供应商合作货量增长16%;建发农产品集团与大型国际粮商合作货量提升近32%。

稳步提升供应链服务力,满足客户多样化需求。建发股份持续深耕产业,以终端客户需求为导向,不断创新服务模式。建发钢铁集团细分造船、工程、汽配、风电等行业的价格管理需求,运用衍生品组合工具为大型终端客户和项目提供价格风险管理服务;建发矿产集团聚焦国内金属核心产业基地,与核心工厂达成项目型合作,推动供应链业务从前端原料向后端产品延伸,打通铬系、锰系、镍铁等产业链条。

(2)加快国际化布局,以“双循环”“走进去”融入国内国际市场

跟随中国产业链的全球化延伸,建发股份的国际化布局走在行业前列。通过合作优质龙头企业,公司不断加快全球的扩张步伐,目前已与超过 170 个国家和地区建立了业务关系,产品品类深入到国民经济发展的各个细分领域,涉及金属材料、浆纸产品、矿产品、农副产品、能源化工产品、机电产品、汽车、家电、轻纺产品、食品、美妆个护等多个品类,初步实现大宗商品至消费品的多品类的全球化布局。

建发股份积极融入国内国际双循环相互促进的新发展格局,持续完善多元稳健的全球供应链体系,不断提升全球资源配置能力。2023年,建发股份进出口和国际业务额达到438亿美元,同比增长8.38%。

国内方面:建发股份深耕国内华东、华南市场,积极开拓中西部区域,充分发挥中西部平台公司优势,布局西部陆海新通道。2023年,建发股份向中西部供应商采购、对中西部客户销售的经营规模均超过2,000亿元,同比增长约8%。

国际方面:加快供应链业务海外布局,从东南亚走向美洲、欧洲、非洲等远洋市场。着力拓展南美、非洲、中亚等地区的农产品、纸浆、煤炭、有色矿产等供应商资源,提升粮食、能源和矿产等关键资源的全球稳价保供能力,同时积极推进东南亚地区粗铜、原铝、镍铁等初级工业品产能合作。2023年,建发股份与亚太经合组织国家贸易规模超290亿美元,同比增长超9%;与共建“一带一路”国家的贸易规模近170亿美元,同比增长超16%;与RCEP成员国家的贸易规模超150亿美元,同比增长超10%。

建发股份通过实施全球化、多品类的发展战略,能够满足制造业企业多元化的商品采销需求,有利于增强客户黏性;同时建发股份不断提升业务规模,并通过规模效应助力客户降本增效、分享增值收益,从而实现规模和效益的良性循环。另一方面,全球化、多品类的业务布局,能够提升业务发展的抗风险能力和增长速度,有利于平滑周期性,避免单一市场、单一产业链、单一品种占比过高带来的系统性风险。

(3)推动科技赋能,以信息化、数智化引领业务提质增效

随着ABCDI以及5G等先进技术应用能力日趋成熟,以数字化、网络化、智能化为主导的新一轮科技革命已是大势所趋,并加速从市场消费端渗透至供应链各环节,供应链行业将成为数字经济和实体经济深度融合发展的新蓝海。

供应链运营服务企业积极探索互联网、大数据、人工智能、物联网、自动化等新一代技术在供应链服务中的应用,通过科技赋能极大提高供应链运营管理效率,实现供应链资源的精准配置,加快生产节奏、促进生产效率、提高各环节响应速度、强化产业链生态整合,有助于构建更加安全、韧性的供应链体系,助力制造业企业加快发展新质生产力。同时,供应链行业龙头企业有望依托海量的业务数据、庞大的客户资源、丰富的应用场景和深厚的运营经验,率先实现数智化技术与业务经营的有效融合,提升供应链运营业务的综合竞争力。

建发股份致力于运用物联网、大数据、人工智能等新兴技术,推动供应链运营业务实现线上化、数字化、移动化和可视化的全面升级。例如,在浆纸行业推出“纸源网”“浆易通”等产业互联网平台,加强与上下游客户信息互联互通,不断降低人工成本、提升运营管理效率;在钢铁行业推出“建发云钢(E 钢联)”钢铁产业链数字化协同平台,在农产品行业推出“农 E 点”客户服务平台,在消费品行业推出食品供应链线上服务平台“E 建单”,在汽车行业推出私域客户数字化运营解决方案“域建”平台和“二手车流通全链路数字化交易平台”,为不同行业客户提供更高效的综合服务。

在业务流程线上化方面,建发股份已推出“E 建签”电子签约平台、“E 建巡”远程巡库盘点管理平台、“点价 APP” 线上期货点价交易平台等,推进业务实现高效在线化、数字化、可视化。

在数据线上化方面,建发股份已基本实现内部业务数据的对接,并持续接入上下游客商、物流、仓储、资金、信用等多方数据,努力构建产业联动的一体化大数据生态。目前,公司已基本实现期货、银行、工商、海关数据与企业的联通,并逐步推进供应链交易、客商数据线上化、一体化。

在赋能经营管理方面,建发股份已推出容E审、容E录、建发小智机器人(RPA)等智能化应用,全面提升供应链运营主要场景的流程自动化、智能化水平。

(4)强化金融赋能,以金融资源和期货工具助力产融结合

建发股份持续扩大银行授信额度,境内境外金融资源两手抓。获得多家境外银行新增授信额度,为国际化业务发展进一步配备金融资源条件。建发旗下农产品产业研究院、黑色产业研究院和浆纸产业研究院,对内赋能价格风险管理体系,对外为战略客户提供定制化咨询服务。年内撰写研究报告超320篇,为业务团队提供日度、周度和月度研究策略,服务众多产业客户。

建发股份还积极应用期货工具为供应链服务和产业投资项目赋能,通过预售反套、基差交易、含权贸易等方式服务产业客户超400家;新增获批纸浆、碳酸锂、工业硅等期货交割库资质8个,并获批成为上期所“强源助企”产融服务基地、大商所产融培育基地、郑商所服务实体经济“产业基地”。

基于专业化运营经验和产业研究成果,建发股份持续探索使用期货衍生工具创新业务模式,在含权贸易中通过多种期权组合交易为客户增厚利润、降低风险。

(5)提升物流能力,以精益化、全球化保障流通的稳定高效

值得一提的,2023年2月,建发股份还新设立了厦门建发供应链物流科技有限公司,通过货量归集、集采议价、优化物流产品组合等方式持续优化物流方案,节降物流成本。建发股份积极推进“供应链物流控制塔”和物流集成平台的建设及应用,持续迭代“航运、汽运、空运”实时监控系统,助力实现物流资源整合和生态协同。

此外,报告期内,建发股份通过与全球各大物流企业建立良好合作关系,持续加强全球关键物流及仓储资源的获取,2023年新引入海外物流供应商13家,在30多个国家及地区实现物流业务覆盖,合作仓储网点超4,700个,其中海外合作仓储网点164个,覆盖亚洲、欧洲、非洲、北美洲、南美洲。

(6)优化业务结构,以大赛道、跨市场拥抱消费领域机遇

在消费品业务方面,建发股份则逐步优化业务结构,深耕汽车、机电、家电、轻纺、泛食品等板块,专注提升业务质量,创新经营模式,拓展产业布局,开发海内外供应链业务机会。2023年,公司在消费品行业的贸易规模超过540亿元,同比增速约25%。

建发汽车集团二手车出口台数同比增长超260%,位居行业前列。建发消费品集团全年机电设备业务规模同比增长256%。

近年来,建发汽车积极布局新能源赛道,已成为路特斯、极氪、阿维塔、smart、东风猛士、吉利银河等新能源车品牌合作伙伴。

3月28日晚,于小米集团发布新能源汽车SU7后,建发股份宣布其全资子公司建发汽车已正式成为小米汽车的合作伙伴。根据合作协议,建发汽车将在福建省厦门市湖里区建设并运营小米汽车销服一体店,这将是福建省首家授权的小米2S店。此外,小米汽车在厦门的首家交付中心也将设在翔安建发国际汽车城。

据悉,此次与小米汽车达成合作,将进一步丰富建发汽车新能源品牌矩阵,是建发汽车在新能源领域稳步前进的重要一步。未来,建发汽车将持续发力,探索更多业务可能,为消费者带来更有品质的车生活。

行稳致远:专业化、分级化、流程化的风险管控体系

风险管控能力,是厦门建发多年来保持供应链运营业务健康发展的核心竞争力;而专业化运营战略,是建发股份的风险控制体系的核心基础。建发股份根据数十年的行业经验,将风险管控列为经营管理的第一工作并提升至战略层面,形成了“专业化、分级化、流程化”的风险管控体系。


在风控理念方面,建发股份秉持“专业化”的运营战略,针对不同的行业搭建相应的业务管理架 构,深入市场、深入行业中心,做到“入行入圈”。 

在风控体系方面,建发股份采用三级风险管理架构:第一级由董事会下设的风险控制委员会履行 风险管控职责;第二级由公司经营班子和总部多个职能管理部门履行风险管控职责;第三级由子公司经营管理层和相关职能部门履行风险管控职责;通过分级管理,在防范风险的同时兼顾灵活、适度和高效。

在风控实施方面,建发股份已制定并持续完善内控制度及各项业务管理流程,具有“流程化”的 特点。建发股份制定了《内控手册》《供应链业务运作管理条例》《供应链业务流程管理条例》《物流管理条例》《信用管理条例》《期货业务管理规定》等系列制度,并不断加强、优化流程管控和关键风险点的管控。同时,动态调整关键风险指标,并将关键风险指标与薪酬挂钩,促进经营单 位重视并加强风险防范。依托数据挖掘、机器学习等大数据技术,建发股份搭建形成了以E风控系列产品为代表的“智能风控体系模型”,为公司经营决策提供有力支持。

对于从事供应链服务的企业而言,风险控制一直是供应链企业管理中一个热点且永恒的话题;建立完备的供应链风控体系,有效控制和管理供应链服务风险,是每一个供应链相关服务企业的“命脉”。

去年国务院国资委曾出台国资贸易“十不准”(74号文),严禁各类虚假贸易业务的开展,并三令五申如企业再发生虚假贸易,则涉及企业就地免职,免职后再查;同时,74号文还进一步明确了风险防范手段,要求各中央企业加强监控手段,提高信息系统及数据应用水平,要在司库等信息系统中开发应用贸易业务风险管理功能模块,利用信息技术手段防控各类虚假贸易业务。

风险是具有不确定性,同时也是客观存在的,只要有供应链的活动的地方,就会有风险。“十不准”虚假贸易“零容忍”背景下,从事供应链服务企业如何进行贸易风险监控?为助力更多央企、地方国企做好业务合规与业务转型,我们万联网将于4月25-26日在武汉继续开设第四期“十不准下国企供应链业务合规与增量转型实战”培训课程,跟着数十家来自全国各地的央企、地方国企高站位高质量系统深度学习业务合规与转型,优化商业模式,共同探讨“十不准”下国企供应链业务合规与转型的道、法、术。

第四期课程内容将在第一期、第二期、第三期的基础上不断优化迭代,进一步强化供应链业务风控及货权管控的内容。届时,来自法律、审计、货权管控、产业互联网以及供应链金融领域的5位专家团老师将逐条解读“十不准”细则,带大家学合规整改、强化风控、做实物流、样板案例、进阶实战以及落地方案等。

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来源:万联网


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