最近，超市里天天见的金龙鱼出大事了！11月19日，金龙鱼公告称其子公司广州益海被法院判定为构成合同诈骗罪，需与云南惠嘉共同承担国企-安徽华文18.81亿元经济损失的退赔责任，并处罚金100万元！
对此，金龙鱼坚决否认指控，当庭上诉并召开投资者说明会，认为这是安徽华文与云南惠嘉内外勾结造成的损失，企图转嫁给第三方！
如果这个判决真的生效，意味着什么？相当要金龙鱼要拿出2024全年净利润的近七成去做赔偿，这无疑让正处于业绩修复期的金龙鱼面临着巨大的财务压力。消息披露后，资本市场避险情绪剧增，金龙鱼股价连续多日下挫，市值蒸发逾百亿元！
到底这是怎么一回事？这里面到底是谁骗谁？对我们供应链行业内的仓储企业、贸易公司、国企等生态各方有何启示？
一、案件脉络：得从一起跨越十年的棕榈油贸易说起
1、合作底色：融资性贸易埋下隐患
2008-2014年，三方搭建起棕榈油代理进口合作链：安徽华文（国有控股企业）作为货主，代理云南惠嘉进口棕榈油；广州益海（金龙鱼子公司）以仓储方身份，负责货物中转存储，三方签订《中转协议书》。
这看似十分常规的贸易合作，实则暗藏融资性贸易本质——广州益海坚持声称：安徽华文与云南惠嘉之间的交易实质是融资性贸易行为，也就是说安徽华文以棕榈油代理贸易的方式，为云南惠嘉提供了融资。而这一模式常见于大宗商品贸易领域，易引发货权失控、资金链断裂等风险。近年来，国家有关部门多次出台文件禁止违规开展融资性贸易，但据业内人士回忆，这一模式在当时并不少见。
2、骗局操作：行贿+造假的双重套路
云南惠嘉实际控制人张利华通过三步操作掏空国有资产：
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行贿改规则：向国企-安徽华文董事长、财务总监行贿，将先款后货模式改为先货后款模式；
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伪造骗出库：行贿安徽华文业务员韩琦与广州益海原总经理柳德刚，用私刻印章伪造货权转让通知书、对账函；
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超额提货款：在无足额付款的情况下，超额度提取棕榈油，并用虚假对账函掩盖货物已售事实，导致安徽华文账面库存与实际库存长期脱节。
3、判决结果：一审定调引发连锁反应
2025年11月19日，淮北市中院一审判决：
此外，还有一条值得关注的信息：企查查数据显示，云南惠嘉集团作为被执行人的信息有98条之多，涉案金额近60亿！言外之意就是：云南惠嘉集团的退赔能力存疑，金龙鱼极有可能成为主要责任承担方。
于是出现了这么一幕：金龙鱼当庭上诉，在投资者说明会上喊冤：广州益海严格按协议执行，电话确认出库指令、定期寄送库存单，未获任何不当利益，是安徽华文内部舞弊后企图转嫁损失。
二、各方角力：三大核心争议点拆解
1、广州益海是否构成单位犯罪？
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控方依据：员工柳德刚、喻平行贿后提供核库帮助，造成18.81亿元损失，体现单位意志；
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辩方主张：出库均经安徽华文授权确认，采购涉案棕榈油价格高于市场价，无单位非法获利，员工受贿属个人行为；
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法律关键：单位犯罪需满足集体决策、利益归单位，目前无证据显示金龙鱼总部参与，案件核心转向员工行为是否代表单位意志。
2、安徽华文是被害人还是共谋者？
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安徽华文立场：被广州益海与云南惠嘉合谋诈骗，属国有资产损失；
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金龙鱼质疑：100多万吨棕榈油远超广州益海10万吨中转罐容，棕榈油保质期仅数月却存储十年，违背贸易常识，且7年未提货、未提异议，明显是融资性贸易漏洞掩盖后的补锅行为；
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行业共识：融资性贸易中货主对风险明知，安徽华文货权管理形同虚设，自身存在重大过错。
3、损失金额如何认定？
三、根源深挖：两场系统性失守的必然结果
1、安徽华文：国企货权管理的四大黑洞
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监控失效：定期盘库流于形式，7年未实地核查超100万吨货物，对超额提货无察觉；
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制衡崩塌：业务员韩琦一人掌控货权转让、对账传递，财务部门未直接与仓储方核账，信息被单方面操控；
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授权混乱：仅凭传真件+单人确认即可出库，无印鉴核验、多级审批机制；
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货权空白：未要求仓储方做货物隔离、标识货主信息，动产管控基础薄弱。
2、广州益海：巨头子公司的内控短板
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廉洁体系失效：高管柳德刚收受贿赂，暴露关键岗位监督灯下黑；
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合规流程弹性化：对超量提货、长期不出库等异常信号无风险上报机制，为商业利益放松审核；
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总部管控不足：金龙鱼庞大子公司体系中，对仓储业务的合规巡查、风险排查存在盲区。
四、行业启示：三类企业的风控升级指南
1、仓储公司：筑牢刚性合规防线
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流程硬化：严格执行《商品现货市场交易特别规定》，出库指令需书面原件+预留印鉴+双人复核，关键环节录音录像；
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异常预警：建立货物流转红线（如超额度提货、长期不动库存），24小时内上报货主与监管部门；
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技术赋能：参考青岛自贸片区《大宗商品数字仓库建设规范》，用区块链技术实现货权数字化确权，动态监控货物状态。
2、国企：杜绝明知故犯，主动“碰瓷”融资性贸易
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严禁违规操作：落实国家禁止违规融资性贸易的要求，建立真实贸易背景核查机制（如核验下游真实需求、物流轨迹）；
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内控重构：推行岗位隔离制度，货权、财务、内审部门交叉监督，每月独立核库，核库人员随机轮换；
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责任追溯：将货权管理纳入高管KPI，对失职导致的国有资产损失实行终身追责，参考陕西华清国际清单式调研+专人驻场模式。
3、其他生态企业：搭建全链条风控体系
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动态监控：对第三方仓储货物，每季度至少1次突击实地盘库，用物联网设备实时追踪货物状态；
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合同保障：明确仓储方义务（如货物隔离、异常通知），约定单方造假的赔偿责任，预留印鉴样本备案；
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伙伴筛选：优先与国有大型仓储企业、数字仓库联盟成员合作，规避中小仓储的合规风险。
五、本案件的二审展望与行业影响
若二审维持原判，金龙鱼将面临18.81亿元退赔（相当于2024全年净利润的68%），市值可能进一步承压，MSCI已将其从中国指数中剔除。但无论判决结果如何，此案已成为行业风控教科书：
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对大宗商品行业：加速淘汰融资性贸易灰色地带，推动仓储数字化、监管透明化；
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对企业管理：印证内控不是成本而是生命线，尤其是跨企业、长周期业务，需实现人、流程、技术三重制衡；
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对监管层面：可能催生更严格的货权登记制度，要求仓储企业接入全国统一监管平台，杜绝一货多卖、虚假仓单。
这场跨越十余年的骗局，本质是行业粗放发展期的风控缺位产物。当融资性贸易的泡沫破裂，留下的不仅是企业的巨额损失，更是对所有市场参与者的警示：商业合作的基础是信任，但信任必须建立在刚性的制度、透明的流程和技术的赋能之上。
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