普通仓单质押融资VS标准仓单质押融资,到底怎么区分?

万联网整理 , 万联供应链金融学院 , 2019-12-21 , 浏览:33


仓单,就是仓库的提货单。也就是一批货物存在仓库里,仓库给这批货物的主人开一个存储和提货的凭证,拿着这个凭证可以从仓库里把这批货物取出来,而且这个凭证还可以转让。仓单转让了,也就代表这批货物的所有权被转让了。所以,仓单也就是这批货物的代表符号。

 

仓单质押融资也就是把仓单质押给银行,从银行那里获得借贷融资。但是这里需要说明一点,仓单属于有价证券,所以能够开具仓单的仓库或者物流公司,都需要很高的资质。

 

普通仓单质押:不还钱,就撕票!

 

现实中,一些企业希望能够把暂时不用的库存货物变现,又想留着这批货物以后用,就可以选择这个方法。



比如,有个企业有一批库存暂时用不上,它首先会找到一个有资格开仓单的第三方物流,把这批货物放到这个物流的仓库里,然后物流公司给它开出这批货物的仓单。


接下来,这个企业拿着仓单找银行融资,申请仓单质押融资,银行向第三方物流调查核实;等银行审核通过了,就可以接受仓单的质押转让,并且跟企业、第三方物流签署一系列的协议书,规定各自的义务。


上述流程走完,银行就可以给企业借贷融资了,但融资金额一般不会是质押物的原价,银行需要保留一部分作为借贷的保证金;等企业要用这批库存货物了,就向银行偿还货款和利息;银行在收到货款后,通知第三方物流放货;物流公司受到通知后,就会向企业交付相应的货物了。

 

但是,这里面还有个质押货物市场价格变动的因素。也就是说,企业还完借贷之前,如果质押的货物市场价降了,企业要把这个差价给银行补上,也就是追加保证金,如果它不追加保证金,或者干脆欠钱不还了,银行有权把质押在物流那里的货物做变现处理。

 

通过普通仓单质押融资,企业可以质押库存得到融资,需要库存时也不影响使用;银行也能赚取差价和利息,第三方物流也能获得更多的收益。

 

标准仓单质押融资:拿期货说事儿

 

标准仓单其实是期货中的概念,期货其实就是保证在未来以某一价格购买某个东西的承诺。

 

如果一个企业委托期货经济公司,在期货交易市场采购了一批货物做库存,这批货物存放在期货交易所指定的仓库里,企业手里握有这批货物的标准仓单。



这时候如果企业要获取融资,首先它要向银行提出标准仓单质押融资的申请,提交这个标准仓单,以及企业自身的相关材料;在这之后,银行对这些材料进行审核,通过审核后,银行、企业、期货经纪公司相互之间分别签署贷款合同、质押合同、合作协议等等一系列文件,并且共同在期货交易所办理标准仓单质押手续,确保质押生效;等这些都办完了,银行就可以向企业提供融资了。

 

当然,这个融资不是按货物原价提供的,而是折算一定比例,因为银行要留保证金。当企业需要质押的货物了,就向银行还钱,赎回标准仓单,或者如果它不想要货了,也不想还钱了,也可以跟银行商量,怎么处理这批标准仓单,得到的资金用以偿还借贷。

 

在这段时间内,如果质押货物的市场价降了,企业需要向银行追加保证金,不然银行就有权自行处置一部分货物,来补偿质押价值的损失。如果企业干脆赖账不还,银行除了留有保证金外,还有权对质押的标准仓单自行处理,或是拍卖或是转让,或者干脆拿到期货交易市场去卖掉。

 

这里面需要说明一点,就是工业半成品一般是进不了期货市场的,因为那玩意除了生产商的下游企业,没人愿意要。能进行期货交易的,通常是区别不大、又好变现的货物,比如粮食、棉花、石油、钢铁、煤炭、刘老汉白酒什么的,这些货物需要的人多,更有市场。正因为这样,银行才不怕融资企业赖账,不还钱拉倒,我能拿你质押的货物分分钟变现,看谁怕谁。所以说,跟普通仓单质押相比,标准仓单质押的融资对银行来说风险更小,也更容易操作。

 

普通仓单质押融资和标准仓单质押融资有何区别?

 

1、签发主体资格不同

 

标准仓单是由期货交易所统一制定,由期货交易所指定交割仓库完成入库商品的验收,确认合格后发给货主并在期货交易所注册生效的提权凭证。

 

普通仓单是由商业银行评估认可的有资质的第三方物流方开具,以生产、物流领域有较强变现能力的通用产品为形式表现的权益凭证。

 

2、资金用途不同

普通仓单质押融资业务下,资金方发放的信贷资金用途为补充融资方的流动资金,资金方不接受以未来可获得仓单为质押物的融资申请。

 

标准仓单质押融资业务下,资金方信贷资金既可以用于满足融资方流动资金需求,也可以用于满足融资方标准仓单实物交割资金需求

 

3、执行标准不同

标准仓单的表现形式为《标准仓单持有凭证》,交易所依据《货物存储证明》代为开具。而普通仓单没有过多的标准规定,主要是双方或多方接受即可。

 

4、法律效力不同

由于出具人的资质同、程序标准不同,从而影响到其不同的法律效力,标准仓单具有公开法律意义,而一般仓单可以容易存在争议。


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■ 来源  | 万联网微课堂、网络综合整理


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