大清理后，深圳再发文适度放宽合规商业保理的多项监管要求

万联网记者注意到，在继此前3月5日一次性公布了5238家疑似“失联”商业保理企业的名录后，3月20日，深圳市地方金融监督管理局出台了《关于疫情期间调整商业保理行业部分监管要求的通知》（以下简称《通知》）。

（截图来源：深圳市地方金融监管局）

延适当放宽监管要求 引导商业保理公司抗疫

万联网记者了解到，截至2020年1月末，深圳市注册的商业保理公司共6790家，约占全国总数的60%以上。作为全国商业保理行业监管的先锋，深圳市地方金融监督管理局及时出台针对疫情期间调整商业保理行业监管规定的政策，适度放宽对商业保理公司的监管要求，引导商业保理公司积极投入疫情防控阻击战，保证地方金融服务的有效供给，帮助中小微企业渡过疫情难关和复工扩产，在全国具有积极的示范效应。

在此次《通知》中，深圳市地方金融监管局提到为充分发挥商业保理公司作用，积极推动中小微企业尽快全面复产复工，在《通知》提出了三项具体举措，引导商业保理公司发挥积极抗疫作用。

《通知》指出，一鼓励辖内商业保理公司加大对受疫情影响客户的金融支持力度，合理运用展期、利息和手续费减免等措施；二是在疫情期间适度放宽监管要求。对于各项监管指标良好，积极参与疫情防控的商业保理公司，可适度放宽部分监管要求。记者了解到，本次商业保理可适度调整的监管指标主要包括：杠杆比率、风险准备金计提比率、需纳入不良资产管理的保理融资款逾期天数、以及受让同一债务人应收账款占风险资产总额的比率、受让以其关联企业为债务人的应收账款占风险资产总额的比率等5项。三是在风险可控、底层投资人可穿透的前提下，经市地方金融监管局审核同意，商业保理公司可通过前海金融资产交易所融资。与放宽小贷公司部分监管指标的适用期限类似，深圳金融监管局称本次通知所涉及条款2020年6月末废止。

对于此次放宽监管的具体指标对比，万联网记者注意到，按照此前2019年10月31日银保监会下发的《关于加强商业保理企业监督管理的通知》（即“205号文”）的要求，商业保理企业应遵守监管要求包括5项。具体内容为：（1）风险资产不得超过净资产的10倍；（2）计提的风险准备金，不得低于融资保理业务期末余额的1%；（3）将逾期90天未收回或未实现的保理融资款纳入不良资产管理；（4）受让同一债务人的应收账款，不得超过风险资产总额的50%；（5）受让以其关联企业为债务人的应收账款，不得超过风险资产总额的40%。【此前万联网对“205号文”已有重点报道：（1）8个月后，将有70%以上保理公司被清除；（2）重磅！银保监会发布“商业保理”监管文件：2020年6月末前清理完成存量】

此外，此次《通知》提及商业保理还可以扩展融资渠道，通过前海金融交易所进行融资。万联网记者也主要到，在“2015 号文”中，也对关于商业保理机构的融资渠道有所规定要求，提出：商业保理企业可以向银保监会监管的银行和非银行金融机构融资，也可以通过股东借款、发行债券、再保理等渠道融资。但融资来源必须符合国家相关法律法规规定。

严监管下商业保理行业将去劣存优

万联网记者注意到，《通知》明确提倡商业保理发挥供应链金融作用，在支持抗击疫情复工复产发挥更大作用。总的来说，此次深圳市地方金融监管局《通知》具体政策中放宽了对商业保理的监管要求，这对商业保理行业的发展可以说是积极正面的行业利好。

近几年，商业保理已成为供应链金融中发展最快的行业之一，在缓解中小微企业融资难、融资贵，降低企业杠杆率和改善商业信用环境方面发挥了重要作用。同时，也因快速发展埋下了不少隐患。早在2019年银保监会下发的“205号文”就已经提及对商业保理行业的严监管，要求2020年6月末前清理完成存量。从“205号文”下发开始，商业保理行业无疑就进入了“大清理”进程。

就在此前不久，深圳、大连两地接连对商业保理开展了清理整顿活动，3月5日，万联网记者在深圳市地方金融监督管理局官网发现，深圳市地方金融监督管理局一次性公布了5238家疑似“失联”商业保理企业的名录，这也表示商业保理行业的清理整顿全面开启。【拓展阅读：5238家疑似“失联”商业保理企业被深圳公示！占全国总数的43%（附完整名单）】

记者注意到，此前深圳公布的疑似“失联”名单近乎占据全国现存商业保理公司总数的五成，这样大规模的清理一时间成为行业清理整顿的标志性事件。就在同一天，大连市金融发展局也发布《关于进一步开展商业保理行业清理规范工作的通知》，公示了18家疑似失联保理企业名单。

万联网记者了解到，商业保理作为供应链金融中发展最快的融资模式，自2012年商业保理起步开始，一直在高速发展状态，在供应链金融中的地位不言而喻。但伴随着商业保理行业的快速发展，一些不容忽视的问题也随之出现。近几年来，不少核心企业出现了债券暴雷现象，连累了不少保理公司，加上保理从一开始就脱离供应链体系，一直以来，保理商的保理资产其实很少能上台面，因快速发展而抢注保理公司导致的“空壳企业”“失联企业”“僵尸企业”等非正常经营的企业也不在少数。

随着严监管的政策下发，这些保理企业应对监管的成本也越来越高，考虑是注销还是继续保留公司成为也成为众多商业保理企业的“思考题”。正如此前万联网对深圳市蕙臣信用创始人兼CE0张遂泉就“205号文”进行的采访中他提到从积极角度来看，文件规制基本符合保理行业及其业务的风控理念，能有效避免保理商发生更大损失，引导保理行业朝着合法合规、健康、规范有序方向发展，保理行业势必要回归正轨。

此次深圳市地方金融监管局在对商业保理进行第一阶段的清理规整后再适当放松监管要求，做到了松紧有度。特别是在疫情影响下中小企业生存危机空前严重的这个特殊阶段，商业保理作为供应链金融的主要融资模式，在清理了一批“空壳”、“失联”保理公司后再适当放松对商业保理的监管要求，也是深圳对合规商业保理公司的扶持，也在一定程度上有利于深圳企业复产复工。

注：部分资料深圳市地方金融监督管理局