中国矿业巨头海外遭遇“黄金大劫案”？紫金矿业最新回应：损失尚需核实，矿山安全可控

万联网 , 毛莉 , 2024-11-15 , 浏览:1359

昨日，A股市值超4000亿、有“矿茅”之称的中国矿业巨头紫金矿业（601899.SH）海外矿产“3.2吨黄金被掠夺”冲上新闻热搜，成为市场焦点；随着全球一体化的发展，越来越多的中国矿业企业倾向于“出海”买矿，因此如何保障海外资产安全成为企业亟须解决的问题。

11月14日，根据华尔街日报报道，哥伦比亚一非法组织夺取了中国矿业巨头紫金矿业在武里蒂卡(Buritica)周边山区60%以上的矿道。据悉，紫金矿业2023年损失超3.2吨黄金，价值约2亿美元（约合人民币15亿元），相当于该矿总产量的38%。

对此，紫金矿业回应称，盗采确实存在，在2020年紫金矿业进入该矿山前就已经存在，公司也不清楚非法开采的实际数量，有关非法采矿组织累计盗采矿石含金量的确切数据尚需核实。公司及大陆黄金坚持与非法采矿活动作斗争，矿山虽然受到非法采矿的影响，但安全仍然处于可控状态，黄金产量持续上升。

紫金矿业回应：今年已完成任务，不受影响

公开资料，紫金矿业是一家在全球范围内从事铜、金、锌、锂、银、钼等金属矿产资源勘查、开发及工程设计、技术应用研究的大型跨国矿业集团，在香港H股（2899.HK）和上海A股（601899.SH）整体上市；其中，A股市值超4000亿元。

紫金矿业在中国17个省（区）和境外15个国家拥有重要矿业投资项目，包括境内的西藏巨龙铜矿及朱诺铜矿、黑龙江多宝山铜山铜矿、福建紫金山铜金矿、山西紫金、贵州紫金、陇南紫金等，境外的塞尔维亚丘卡卢-佩吉铜金矿及博尔铜矿、刚果（金）卡莫阿铜矿及科卢韦齐铜矿、苏里南罗斯贝尔金矿、哥伦比亚武里蒂卡金矿等；公司加速进军新能源新材料产业，拥有阿根廷3Q盐湖锂矿、西藏拉果错盐湖锂矿、湖南道县湘源硬岩锂多金属矿，并受邀主导开发刚果（金）马诺诺锂矿东北部项目。截至2024年6月，按控股企业100%口径及联营合营企业权益口径计算，公司保有探明、控制及推断的总资源量为铜10467万吨、金3528吨、锌（铅）1212万吨、银28380吨，锂（LCE）1411万吨。

来源：紫金矿业2023年报

2023年年报显示，紫金矿业持有哥伦比亚武里蒂卡金矿69.28%权益，该金矿2023年产金矿8321千克。武里蒂卡金矿为世界级超高品位大型金矿，拥有资源量金312吨、银1060吨。

2023年紫金矿业克服非法采矿组织的不利影响，产能持续提升，实现矿产金8.3吨、银25吨；2024年计划矿产金8.6吨、银18.8吨。

据上海证券报，针对该事件，11月14日，紫金矿业工作人员表示，紫金及其子公司大陆黄金股份有限公司（Continental Gold Inc.，以下简称“大陆黄金”）长期以来一直专注于维持武里蒂卡金矿的安全。截至2024年第二季度末，紫金矿业对大陆黄金的持股比例为69.28%。

来源：紫金矿业2024年半年报

2020年3月，紫金矿业完成了对大陆黄金的收购，后者掌控了武里蒂卡金矿。公司完成对大陆黄金的控股后，后者随即与哥伦比亚政府有关部门签署了安全保卫协议，以保障矿山安全。

然而，自2022年下半年新一届政府上台后，矿区的安全形势显著恶化，执法和警力不足导致当地非法采矿事件大幅增加。在非法采矿事件大幅增加的情况下，虽然矿山生产经营受到一定影响，但在现场团队努力下，大陆黄金仍在2023年产金8.3吨，并且2024年截至三季度已产金7.5吨，完成全年8.6吨产量计划的87%。

紫金矿业认为，非法矿工及贩毒集团的非法活动不仅导致了巨额经济损失，也严重威胁到了紫金矿业的合法运营权。同时，针对哥伦比亚政府未能根据其国际条约义务，为项目提供全面的安全保障事宜，大陆黄金已经向世界银行国际投资争端解决中心（ICSID）提出了仲裁请求。

另据第一财经报道，紫金矿业相关负责人在接受采访时回应称盗采确实存在，不过对公司业绩影响较小。实际非法开采数量很难统计，公司也不清楚非法开采的实际数量，也不知道网上流传的‘3吨黄金’是从哪来。

受消息影响，紫金矿业11月14日低开后不断下挫，截止当日收盘，紫金矿业报15.61元/股，下跌2.44%，单日市值缩水超过103亿元。

来源：紫金矿业官网

11月14日晚间，紫金矿业官网对外发布了《关于外媒就哥伦比亚武里蒂卡金矿报道的情况说明》，正式回应了其海外金矿被非法开采等事项。声明回应称，大陆黄金武里蒂卡金矿是哥伦比亚最大的黄金矿山之一，公司于2020年3月完成收购，公告的资源量为352.7吨，平均品位9.3克/吨。公司完成收购后，迅速启动矿山重建，项目于2021年下半年正式建成投产，形成4,000吨/天采矿能力，全面达产后将实现年产金约9吨。

紫金矿业表示，由于历史原因，武里蒂卡金矿被非法采矿组织控制和盗采了浅部部分高品位矿体，给大陆黄金带来了一定的损失，但因现场环境复杂，报道中有关非法采矿组织累计盗采矿石含金量的确切数据尚需核实。公司及大陆黄金坚持与非法采矿活动作斗争，矿山虽然受到非法采矿的影响，但在大陆黄金现场团队的努力之下，黄金产量持续上升。经统计，大陆黄金2021-2023年产金分别为6.1吨、7.7吨、8.3吨，2024年截至三季度末已产金7.5吨，完成全年8.6吨产量计划的87%，在目前高金价背景下，企业生产取得了良好的经营业绩。

金价持续攀升，股价、业绩齐涨

近年来，随着有色金属价格整体震荡走强，紫金矿业的经营业绩节节攀升，营收从2018年的1000亿出头，用时5年逼近3千亿元，利润也涨了5倍。

财报数据显示，2021年至2023年，紫金矿业营业收入分别为2251.02亿元、2703.29亿元和2934.03亿元，同比分别增长31.25%、20.09%和8.54%；净利润分别为156.73亿元、200.42亿元和211.19亿元，同比分别增长140.80%、27.88%和5.38%。

今年以来，全球大宗商品走出过山车行情之际，黄金无疑成为最大赢家，央行买盘、地缘政治和美联储降息预期推动下，金价连续刷新历史新高。

10月15日，紫金矿业董事长陈景河在2024中国国际矿业大会上表示，黄金是金融安全的“压舱石”，国内市场黄金需求仍有增长空间。黄金是硬通货币，是全球战略资源和信用货币的物质基础。随着逆全球化浪潮涌动和地缘政治风险加剧，各国央行增加黄金储备，全球配置安全资产的需求升高。全球大型优质黄金资源稀缺，并持续受到热捧。中国是全球矿产品超级周期主要贡献者，进入工业化后期，中国需求变化将对全球矿产供需格局产生重大影响；新能源技术和产业突飞猛进，关键新能源矿产(锂、钴、镍、银、铜、萤石等)需求大幅增长，中国企业在资源获取、材料生产和产品制造引领全球，成为行业的主导力量。

金价持续创新高，紫金矿业业绩也受益明显。10月18日，紫金矿业披露的2024年三季报显示，1-9月，该公司实现营业收入2303.96亿元，同比增长2.39%；实现归母净利润243.57亿元，同比大增50.68%。

今年前三季度，紫金矿业激发科技创新动能，发掘全产业链协同增效，以系统管理体系提升内生增长动力，并受益金属价格高位带来的红利，提质控本增效显著。公司利润总额、归母净利润、经营性净现金流、每股收益等关键指标增长均超40%；资产负债率较年初下降4.28%，资本结构持续优化。

2024年1月至9月，紫金矿业矿产金产量同比增加8%，矿产铜产量同比增加5%，矿产银产量同比增加7%，矿产锌产量同比下降4%；矿山企业毛利率为57.71%，同比增加7.42%；综合毛利率为19.53%，同比增加4.37%。细分至各个品类，紫金矿业报告期内金锭毛利率为44.57%，金精矿毛利率为68.09%，均较上年同期增加超过10%。

紫金矿业表示，与上年同期相比，今年前三季度公司主要会计数据与财务指标增长均超40%，主要是公司生产运营管理能力稳步提升，主要矿产品产量实现增长，以及成本得到有效控制；同时公司对金属市场的研判能力进一步提升，充分享受了金属价格上涨带来的收益。

值得一提的是，伴随着近年来公司业绩的一路攀升，紫金矿业在资本市场上的表现也是如鱼得水。

2018年至今，紫金矿业A股股价涨了3倍，港股股价涨了近5倍。截止 11月1 5日收盘，紫金矿业微涨0.06%报收15.62元，A股市值为4151亿元；目前，港股市值则为3900多亿港元。

矿业“出海”，产业安全面临严峻挑战

作为世界级的矿业巨头，紫金矿业在全球范围内从事铜、金、锌、锂等金属矿产资源勘查、开发及工程设计、技术应用研究，拥有较完整的产业链。紫金矿业位居2024年《福布斯》全球上市公司2000强第267位，其中在全球金属矿业企业中排第5位、全球黄金企业中排第1位。

黄金是紫金矿业主营的矿种之一。紫金矿业在今年5月提出，计划至2028年拥有100至110吨矿产金产量。

在上述这一产量目标指引下，紫金矿业近期密集开展金矿收购。

10月9日，紫金矿业公告称，其境外全资子公司金源国际签署《股份收购协议》。金源国际拟出资10亿美元，收购纽蒙特（Newmont Corporation）所持有的标的公司100%股权，标的公司拥有加纳最大金矿之一的Akyem金矿项目100%权益。

资料显示，Akyem金矿位于世界主要黄金成矿带上，属典型的造山型金矿。矿床走向延长超过2.5公里，南东倾向延深超过900米，矿床由多个高品位矿体组成，矿体宽度为10米—100米，矿体厚大且矿化连续性好，具有较好资源开发利用和勘查潜力。

有分析称，如果Akyem金矿项目收购成功，对紫金矿业意义极大，该项目有望直接跃升至公司第一大金矿。Akyem金矿2021年至2023年黄金产量分别为11.9吨、13.1吨和9.2吨。按当前排产计划，矿山到2028年开始将由露天开采转为井下开采，服务年限到2042年，估算预计全矿山寿命周期内年均产黄金约5.8吨。

对比之下，紫金矿业作为黄金资源量和产能中国及亚洲第一、全球前十的上市矿企，2023年度矿山产金67.7吨，同比上升20%。其中，公司去年产量最高的金矿罗斯贝尔权益产金为7.2吨，其余权益产金超过5吨的金矿只有澳大利亚诺顿金田、哥伦比亚武里蒂卡、陇南紫金三座。

11月6日晚间，紫金矿业的全球版图再次扩容。公告显示，紫金矿业拟收购La Arena S.A.的100%股权，收购价为约21亿元现金及部分权益。紫金矿业表示，目标公司核心资产为其享有100%权益的秘鲁La Arena项目。La Arena项目分为一期和二期。其中，一期为在产金矿堆浸项目，二期为尚在研究阶段的斑岩型铜金矿项目。

紫金矿业表示，La Arena项目位于世界著名的成矿带上，且为在产矿山，铜、金资源量较大，有较好的找矿增储潜力；矿区基础设施相对完善，矿山服务期限长，当地交通运输和电力供应条件良好，预期经济效益显著。本次交易符合公司发展战略，有利于进一步培厚公司资源储备，提升公司矿产铜、矿产金的产量，助力公司未来五年规划产量目标的实现。

随着此次3.2亿吨“黄金大劫案”的报道引发广泛关注，也暴露出紫金矿业在海外运营的矿山环境存在的严重安全隐患。

事实上，这也已不是紫金矿业首次在海外遭遇矿产侵害。2023年5月17日，紫金矿业子公司大陆黄金旗下位于哥伦比亚的武里蒂卡金矿就遭遇过袭击。更早前的2009年，紫金矿业在秘鲁的RioBlanco铜矿项目也遭遇非法人员袭击。

随着中国企业在海内外矿产投资的增加，非法开采和投资安全问题成为了亟待解决的重要议题。

面对外部风险，紫金矿业在2023年报中提出了应对措施：将地缘政治风险评估纳入战略决策全流程，做好国别风险评估，适时调整战略布局及投资决策；加强自主全球供应链体系及配套基地建设，提高公司国际化运营、公关和利用国际规则抵御风险的能力等。

而从整个行业角度来看，紫金矿业类似这样的遭遇也并非个案。近年来，多个矿业公司在海外投资过程中都遭遇了盗窃和抢劫。例如，今年4月25日，A股公司晓程科技在2023年年报中也披露了一起加纳的子公司黄金被盗抢案件。

此外，海外矿产资源还面临着重大的政策风险，这也是不可忽略的重要因素。例如，天齐锂业 2018年斥资40.66亿美元收购了全球第二大锂生产商智利化工矿业公司(简称:SQM)23.77%股权，成为其第二大股东。不过，今年5月份，SQM与智利国家铜业公司Codelco签署了《合伙协议》并成立合资公司，2025年起，智利政府将拿走SQM锂业业务大部分利润。

为此，今年5月份，天齐锂业全资子公司天齐智利(作为SQM股东)委托智利律师向智利金融市场委员会(简称:CMF)提交了请求，要求SQM就与Codelco达成上述交易一事召集特别股东大会，或者采取CMF认为必要的所有其他预防或纠正措施的申请，不过几度遭到驳回。当地时间7月26日，天齐智利已就CMF的该决定，向智利法院提起诉讼。

2022年11月，加拿大工业部曾以所谓国家安全为由，要求中矿资源、盛新锂能、藏格矿业等三家中国公司剥离其在加拿大关键矿产公司的投资。彼时加拿大政府出台新规称，外国国有企业对加拿大关键矿产企业的投资将面临严格审查；

今年6月24日，赣锋锂业公告称，旗下子公司在墨西哥持有的九大锂矿特许开采权全部被墨西哥矿业总局取消。赣锋锂业表示，对于本次墨西哥子公司矿权被取消事件，是因为墨西哥去年通过了一项锂矿国有化法案。

随着全球一体化的发展，越来越多的中国矿业企业倾向于跨越国界，迈向国际市场。不过，从上述A股上市公司海外矿产面临的各类风险事件案例来看，这也意味着这些中国矿业企业及整个行业在安全和管理方面的压力增大，未来的矿业投资将越来越需要注重合规性和风险管理。因此，无论是企业还是投资者，都需对市场变化保持敏感，以应对一系列潜在的挑战与机遇。

近年来，关于大宗商品的风险事件频繁，对企业的稳定运营产生威胁。加之大宗商品例如黄金等这种贵金属本身具有的金融属性，使得企业风险更是潜滋暗长，各类风险防不胜防。

常言道：智者从别人失败经验中吸取教训，聪明者从自己失败经验中吸取教训，愚者则永远不懂从经验中学习。此次紫金矿业“黄金大劫案”再次告诫我们，企业必须吸取教训，建立良好的风险管理体制。

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