货押融资那些事儿之开篇

货押融资那些事儿之业务概要

存货质押融资是基于“商品流”所开展的金融业务，企业利用存货商品的质押来撬动杠杆获取资金。库存商品作为动产，融资企业将货物质押给资金机构，二者形成质押合同，质押物需要按约定存放到指定仓库中，资金机构作为质权人，对质押货物形成实际控制权。

一、资方的关注点

从资方的角度来说，针对动产质押物的管理需要关注那些内容呢？可以简单总结为一下几方面：

1.    货物权属问题

2.    货物质量及影响质量的因素

3.    货物运输、存储的条件要求

4.    货物的市场价值及波动性

5.    货物灭损的预防

6.    货物处置渠道

二、业务操作事项

一般的货押业务中将会把上述资方的关注内容贯穿融资业务的整个生命周期，任何一环都不可缺失：

1.    贷前准入，传统银行的贷前准入通常是针对融资客户的背调和授信，货押业务中除了融资客户的准入外，同样关注质押货物的准入，不同风险偏好的资金机构会有不同的货物准入评判标准。对质押货物的准入判断一般会收集其市场消费情况、市场容量、价格波动情况、流通网络、变现渠道、保质期、储藏条件等方面的信息作为依据；对于货物的供应商、品牌商的资质也常常被纳入考量范围；另外，因货物流转过程中必不可少的需要物流和仓储服务，相关的物流仓储服务商也经常被列为准入考核的对象；

2.    贷中核查，融资企业申请用信获取融资款项前，资金机构需要核查的内容大致包含：货权审查、质量检查、货值核定；

其中，货权审查是避免日后质押有效性纠纷的重中之重，审查内容依据行业会存在很大差异，大致可总结为几方面：货物相关的贸易合同、发票、转账记录、运输单据、及行业内通用的证明性材料；

质量检查方面，首先业务开始前需要明确货物的特殊属性穷尽可能对质量产生影响的因素，可能的条件内加以跟踪；或形成客观评定的量表，质押物入库形成质权前严格检查；

货值核定将为融资的具体金额提供依据，这里的货值既不是市场价值、也不是出厂价值，而是一旦发生风险时可以快速变现的处置价值，以该价值计算融资金额将能够在某种层面上缩小风险敞口；

3.    贷后跟踪，持续审查是降低货押融资风险的有效手段，同时也会大大增加业务运营成本。通常贷后阶段除了持续跟踪融资客户的经营状况外，还需要跟踪质押物的市场价格波动、实施巡核库预防质押物灭损；

三、风险控制手段

对于供应链金融项下的货押业务而言，风险控制不再是通过单一手段实施的，数据风控+模式风控已成为大势所趋。

1.    数据风控，数据就是生产力的时代，到处都是数据之谈，可数据来自哪里？又去向何处呢？完善的工商、司法大数据已经可以为传统银行的背调及决策提供强有力的支撑，加之各个资金机构根据自身风险偏好形成了风险模型，目前已经完全可实现自动化完成某些业务环节的操作。另外，大量业务数据的沉淀也可反向滋养业务多样化的形成；

2.    模式风控的核心是的四流管控，各行各业的经营模式千差万别，甚至同一行业不同细分市场仍有许多特有属性，真正的四流管控必须深入产业链，目前各行业已有不少成熟的服务平台，这些平台在为企业经营提供便利的同时也收集了大量的交易数据。通过与行业内的平台对接，历史交易数据可作为增信手段之一，同时也是未来四流管控的数据来源，全方位精细化的四流管控已不再遥远； 另一方面，在货押业务的控货方面，如今成熟的物联网技术已经可以起到非常完善的支撑作用，不仅仅可以对在库存货的出入库、质量、数量、存储环境等进行实时动态监管，还可以对货物在供应链上下游间的流转做运输在途的跟踪，数据全面且丰富为风控提供不少助力。

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