顶层极力推行票据——七大原因

云票据 , 乐享数科 , 2021-04-05 , 浏览:2950


·服务商业信用 助推产业发展


近年来,国家及地方政府大力推动供应链及供应链金融发展,旨在加快国内产业链供应链转型升级、解决中小企业“融资难、融资贵”问题。商业票据是具有支付结算、信用及融资等多种功能的短期金融工具,商票的特性决定了其在供应链金融中运用具有天然优势。


/建立统一的票据市场/

市场越大,交易越活跃,价格波动越小,市场也就越有效。因此,要在全国中心城市区域票据市场发展的基础上,建立面向所有金融机构及企业法人的全国统一的票据市场系统。


20世纪八九十年代,票据主要发挥支付结算功能,用于解决企业间商品赊销和信用挂账所导致的”三角债”问题。


1995年,我国颁布《票据法》,为票据业务规范开展提供了法律依据。


进入21世纪以后,一些金融机构开始成立票据专营部门,专业化、规模化经营票据业务。2009年,人民银行建成电子商业汇票系统(ECDS),为企业提供了电子票据这一更加安全便捷的选择。


近年来,票据的交易和投资功能愈益显现,票据成为金融机构重要的流动性管理手段和资产配置类别。同时,票据市场发展过程中也逐步暴露出一些不协调、不适应的问题,影响了市场功能的正常发挥。


面对票据市场的发展瓶颈,人民银行以建设票据市场基础设施为抓手,重塑票据市场秩序,革新票据市场制度体系。2016年上海票交所的正式开业运营,标志着全国统一、信息透明、以电子化方式进行业务处理的现代票据市场框架初步建立,票据市场从此翻开新的篇章。


/继续扩大市场主体/


票据业务日趋复杂,市场参与主体的经营模式日趋呈现多元化经营、多方位发展、多样化产品的特点。在票交所的主导下,券商、资管等非银机构也加入转贴市场,涉足票据市场创新领域,票据资管、互联网票据、供应链票据、标准化票据等产品不断推出,丰富了票据产品,也有利于不同的机构积极参与票据市场。


票据作为一种根植于贸易活动的传统金融工具,在双循环新发展格局下,天然契合了供应链企业的需求,可以向产业链核心企业和上下游企业提供票据支付融资方案。作为“十四五”开局之年,票据承兑料将在2021年维持平稳增速,商业承兑汇票增长将会加快提速,票据贴现和票据融资及交易投资将会在制度完善和金融科技创新引导下更为活跃。

/探索建立交易中介机构/

目前要进一步扩大在商业银行系统内组建票据专营机构,专门开发与票据相关的金融服务,以其专业性发挥着社会中介职能,提高市场效率,准确识别和有效控制票据风险。此外还要丰富和充实交易工具。丰富票据种类,扩充票据数量,增加票据市场的交易工具是票据市场发展的基础。

/实现票据利率市场化/

票据利率作为市场化较早、程度较高的货币市场利率,是利率市场化改革比较理想的实现途径。通过对票据利率与SHIBOR、同业拆借利率、债券回购利率等其他市场利率进行实证比较可以发现,票据利率已有较高的市场化程度,并具备当前货币市场基准利率的基本特征,但由于法律制度、市场成熟度、技术手段等方面的限制,票据利率完全市场化仍有很多障碍,基准利率功能还没有得到很好发挥。


因此,应逐步放宽利率浮动范围,推行差别利率,增加利率弹性等;在票据市场充分发展到一定程度,放开利率管制,以市场化管理为主,由供需双方自主入市、自动议价、自愿成交,使票据利率适应并促进票据市场的发展。


/建立风险防范机制/

商业承兑汇票与企业信用债本质都是企业信用,其最终风险都来源于承兑人信用风险,不过,与信用债不同的是,票据市场的风险更多的来源于伪造票等风险事件,票据电子化后,传统的假票等形式得到了遏制。


票交所模式下,票据资产标准化趋势日益明显,其资金属性日益显著,商业银行应改变将票据业务比照信贷业务进行风险管理的传统思维,比照债券市场业务进行风险管理,围绕全面风险管理理念,完善制度框架,优化业务流程,加强系统控制,用好大数据风险防控技术,构建“定性+定量”的风险管理方法和架构,形成“事前+事中+事后”全面风险管理机制,坚决杜绝合规风险和操作风险,主动经营信用风险和市场风险,通过提升风险管理能力不断拓展票据业务发展边界。

/建立企业信用/

票据融资的核心是在于信用基础的牢固性。市场经济是信用经济、契约经济,也是法制经济。信用是市场经济的基础,法制是信用的保障。企业首先要树立信用观念,发展票据融资,不只是解决企业眼前的资金短缺,也不只是为银行建立一个新的利润增长点,从其社会价值来说,在于建立和健全社会信用制度。


企业无不应该培养和珍惜自己的社会信用。资信良好的企业签发的商业票据,不仅会在市场中可以畅通无阻,而且会成为众多投资者所追求的金融资产。发展票据融资,完善票据市场,可以说是我国建立和完善社会信用制度中的核心,将是我国信用状况根本好转的标志。


/转变思想观念/

长期以来,票据更多的是被作为支付工具,其融资功能被人们忽略了。企业的票据知识和票据意识差,未能充分利用商业信用融资,大多是贷不到款的企业才签发商业票据,产品销路不畅的企业才愿意接受商业票据,这些都阻碍了商业信用向银行信用的转化。


所以要增强企业对票据作用的认识,确立票据融资理念。可以通过及时支付与银行建立很好的合作关系,在此基础上使其票据慢慢地流通起来,逐渐从商业信用过渡到银行信用,以增加流动资金的融通。


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