“凛冬将至” ，供应链金融能否让中小微企业融资迎来春天？

北京大学国家发展研究院经济学教授张晓波曾说：“中小微企业是市场的主体、经济运行的毛细血管、就业的蓄水池、社会的稳定器。中小微企业发展好，中国经济才能发展好。”

在后疫情阶段，虽说我国经济持续恢复增长，不过，面对全球疫情不断演变，外部环境变得更为复杂，这对中小微企业无疑是一种大挑战，暴露出生产经营成本上升、应收账款难以收回、资金周转困难等问题，且急需“输血”的中小微企业又较难获得融资支持，这种长久存在而备受热议的融资难题是否让中小微企业提前进入寒冬？

多种视角下，中小微企业裹挟着寒冬气息

中小微企业的融资难题，是我们国家需要日益排解的大难题，甚至是当前世界都不得不要面对的一大难题。而中小微企业的融资难题一旦得到排解，那么，经济社会将在良好的生态环境中可持续而健康地发展。

目前，更为值得高度关注的问题是，这种中小微企业的融资难题将在什么时候得到纾解？

从市场角度来看，对这一融资问题，联易融集团董事长宋群认为，在三五年内，我们未必能够解决中小微企业的融资难题，原因在于两点，一是中小微企业的生命周期一般为三年，在这三年里，中小微企业存在被市场淘汰的可能性；二是造成中小微企业融资难的问题不仅限于银行一方，而是需要综合考虑种种因素。

再从核心企业的角度来看，中国燃气控股有限公司副总裁高志远认为，尽管国家对中小微企业融资的支持力度十分大，但中小企业融资难、融资贵仍旧是一个客观存在的大难题。一是因为，在市场经济下，企业之间的应收应付关系是产业链供应链的各个参与方共同选择的结果。而在这一环节下，中小微企业所面临的融资压力相当冲突。二是因为，从金融机构的角度来看，具体哪一个经济体需要被支持，如何鉴别哪一个中小微企业将会成为与核心企业合作授信的优先企业，这些问题无疑是重点问题。

同样地，在场景应用中的供应链金融模式存在一定的弊病。其中，以核心企业为主的供应链金融模式未必就能够解决好中小微企业的融资难题。对此，中企云链董事长刘江认为，如果核心企业并没有从供应商的角度、从结合场景化的角度深思熟虑这一中小微企业的融资难题，而若是打着服务中小微企业的旗号，想挣快钱，这并不能很好纾解融资难题，也不是一种能够实现长远发展的供应链金融模式。

供应链金融能否为中小微企业融资迎来春天？

“在三五年内，行业未必能够解决中小微企业的融资难题”，不过，就供应链金融这一角度，宋群再做一番思考：事实上，供应链金融的发展可作为一种有效的抓手，缓解或者解决中小微企业的融资难题。而供应链金融给融资渠道带来以下三个转变，第一，金融产品的转变，不再主打贷款产品；第二，运营方式的转变，运营方式数字化，以网络为主，为客户提供线上支付、结账等业务；第三，客户体验的转变，办理银行业务简单化，客户线上即可完成一些相关手续。由此可见，供应链金融发展的进步带来了一些可喜的变化。

供应链金融本身是金融，不过是一种场景化金融。如果金融科技的场景数据、跨境场景数据以及产业链金融产品的数据放进一个黑匣子，作为一种可用不可见的方式精准画像，那么，在产业链供应链的场景应用当中，核心企业、银行以及产业链供应链的中小微企业等参与方通过这些数据，能够在一定程度上解决好企业之间、企业与银行之间的信息不对称问题。

对此，宋群提出两种打法，一种是从上到下的打法，核心企业的信用下沉，传递到产业链供应链的上下游，另一种是从下到上的打法，解决信息透明的问题，精准判断中小微企业的真实状况。为此，中企云链董事长刘江认为，供应链金融不是创造信息，而是传递信息，主要通过IABCD技术解决信息不对称的问题。

然而，值得深思的是，当IABCD技术为银行机构、核心企业以及中小微企业解决信息不对称的问题，那么，供应链金融是否更好地把信息传递到产业链供应链的上下游？而上下游的参与方是否能够将信息物极其用呢？而做到这些方面后，是否意味着就能够打通产业链供应链中数据链、资金链，从而为中小微企业的融资带来春天呢？