40名被告、超41亿元索赔牵出供应链合作方责任！孙公司卷入康得新财务造假案？这家央企紧急回应

一、巨额索赔牵出完整责任链条

2025年12月8日，央企上市公司中国化学发布公告称，其孙公司赛鼎宁波收到江苏省苏州市中级人民法院的应诉通知，卷入康得新证券虚假陈述责任纠纷案。

公告显示，原告为胡菊玲等8000余名散户投资者，主张因康得新财务造假导致投资损失，请求法院判令康得新赔偿41.39亿元；除康得新外，原告还请求判令包括赛鼎宁波在内39名被告承担连带责任。

据万联网了解，此案被告数量之多、责任链条之完整，在近年证券虚假陈述案件中实属罕见。

除康得新及其控股股东康得投资集团外，还包括十余名时任高管、北京银行及西单支行、瑞华会计师事务所、德恒律师事务所、恒泰长财证券、联合信用评级等中介机构，以及两家供应链合作企业——其中，赛鼎宁波位列第31位被告，宇龙汽车公司位列第32位。

二、央企紧急回应：非主要责任主体

根据最新公告进展，截至2025年5月16日，该诉讼尚未开庭。

面对舆论压力，中国化学迅速作出回应，强调“赛鼎宁波不存在明知康得新实施财务造假而予以配合的情形”，并指出：“本案被告多达四十名，赛鼎宁波并非本案主要责任主体。”

中国化学公告中进一步表示，初步评估认为本次诉讼不会对公司本期或期后利润产生实质性影响。

从财务实力看，中国化学具备较强抗风险能力。截至2025年前三季度，公司实现营业总收入1363亿元，同比增长1.15%；归母净利润42.32亿元，同比增长10.28%，总资产达2425.98亿元，整体经营稳健。

此外，中国化学还在2024年报中表示，公司2025年计划完成新签合同额3700亿元，计划完成营业总收入1950亿元，计划完成利润总额76.8亿元。

不过，值得注意的是，这并非赛鼎宁波首次因康得新案涉诉。早在2022年4月，该公司就曾因另一起由浙江中泰创赢提起的同类诉讼被列为第七被告。彼时因未及时披露涉诉信息，中国化学董秘还被北京证监局出具警示函。

三、造假手法曝光：供应链成资金回流通道

康得新财务造假案历时七年（2014–2020），由原董事长钟玉主导，系统性虚增利润超百亿元，手段极其隐蔽。其中，与赛鼎宁波相关的资金流转交易成为关键一环。

据司法文书披露，2015年和2016年，康得新以非公开发行方式分别募集资金净额29.82亿元、47.84亿元，用于向康得新光电增资，建设年产1.02亿平方米先进高分子膜材料项目、年产1亿片裸眼3D模组产品项目及归还银行贷款。

2018年7月至12月，康得新以“设备采购”名义，通过《采购委托协议》向赛鼎宁波支付21.74亿元，向另一合作方沈阳宇龙汽车支付2.79亿元。两家公司随后按康得新指令将资金转付指定供应商，最终大部分资金经多层流转回流至康得新，用于偿还银行贷款、虚增利润等目的。

这种“走账式”操作，使康得新在账面上维持了“高营收、高利润、高现金”的假象，成功蒙蔽市场多年。直至2018年年报暴雷，百亿存款“蒸发”，骗局才被揭开。

四、刑事终审落槌，民事追责持续

2024年12月，苏州市中级人民法院对康得新及相关责任人作出一审判决；2025年12月，江苏省高院终审裁定驳回上诉，维持原判：

康得新公司被判处罚金4.1亿元，原董事长钟玉数罪并罚获刑15年，并处罚金2020万元；其他责任人员因参与相关犯罪分别被判处有期徒刑并处罚金。

然而，刑事责任的终结并不意味着事件落幕。当前这起41.39亿元的民事索赔案，正试图厘清包括供应链上企业在内各方的民事责任边界。

尤其值得关注的是，法院是否会认定赛鼎宁波等供应链合作方在资金流转中存在“协助造假”或“未尽合理注意义务”的行为。

五、风控启示：合作方亦非“安全区”

康得新财务造假索赔案被告涵盖造假主体、高管、中介机构及供应链合作方，形成了一条完整的责任追溯链条。

此案释放出强烈信号：在资本市场全面注册制改革背景下，证券虚假陈述的责任追究已不再局限于上市公司和传统中介机构，而是沿着业务合作网络向外延伸。即便是看似中立的供应链企业，若在大额交易中未履行审慎义务，也可能被卷入法律漩涡。

• 严格客户与交易背景审查：对涉及大额资金往来、尤其是与上市公司之间的交易，应建立严格的尽职调查程序，警惕交易结构的合理性与资金流向的合规性。
• 完善内控与合规机制：企业需建立有效的内部审计与风险监测机制，对异常交易模式及时预警，避免无意中成为财务造假的工具。
  
• 依法及时披露涉诉信息：一旦涉诉，应迅速评估风险、依法应对，并严格按照监管要求履行披露义务，防止因信息不透明引发二次风险。
• 共建诚信生态：中介机构、合作方等所有市场参与者均应恪守职责，切实履行核查、监督义务，从源头上遏制造假链条的形成，共同筑牢资本市场“防火墙”。

结语

康得新案不仅是一起财务造假的典型样本，更是一面映照资本市场治理短板的镜子。目前，康得新相关刑事责任已终审落定，公司及实际控制人钟玉均受到法律严惩。而本次民事索赔案的进展，将进一步明确供应链合作方在证券欺诈中的责任边界，对后续类似案件具有重要参照意义。

此案或将重塑未来类似案件中“连带责任”的适用标准，推动全链条、全主体的风险意识升级。唯有各方协同发力，才能真正实现“让造假者无处遁形，让投资者安心投资”的市场愿景。

面对日益复杂的业务环境与监管高压，各上市公司、地方国企等各类企业亟需将“被动应对风险”转向“主动驾驭风险”。真正有效的风控，不在于制度墙有多高、流程图有多复杂，而在于能否把风险意识转化为每一个岗位、每一个环节、每一个动作的可执行标准。

正因如此，越来越多的上市公司以及地方国企等开始寻求实战化、颗粒度细化到操作层面的风控解决方案。为助力国企供应链公司以最快速、最省钱、最省力的方式升级风控工作的方式方法，自检业务中的不合规与风险点，建立起供应链业务负面清单，并形成一套完整的覆盖事前—事中—事后全流程、全员参与的风控操作细则规范，万联网将于2025年12月25–26日在南宁举办第五期《供应链业务全员全流程风控操作细则实操课》。

第一至第四期课程一经推出，便累计吸引了400多位来自150多家大型国企集团的高管组团报名。从建筑、能源、商贸到粮食、煤炭、金融控股，参训企业覆盖多个高风险领域——他们深知：在当前环境下，风控能力就是核心竞争力。

为何这堂课持续火爆？因为它不是泛泛而谈风控概念或体系框架，而是从真实业务场景出发，手把手教你怎么干。课程内容直击一线痛点，让所有与风控相关的工作人员——包括业务、风控、法务、合规、财务、商务、物流等岗位——在每个关键节点都清晰知道：该干啥、该看啥、该注意啥、该操作啥。通过精细化、标准化、工具化的操作指引，切实防控过去粗放运营中潜藏的巨大风险，真正做到“该拿下的业绩拿下，该防住的风险守住”，即使偶有风险暴露，也能因流程合规、操作到位而尽力免责。

第一天课程，由拥有20多年大型供应链企业风控实战经验、曾任职世界500强集团首席风控官的张老师主讲，聚焦“客户信用风险全流程管理实操落地”。他将系统拆解：

• 事前：客户准入门槛设定、信用画像构建、授信政策制定；
• 事中：应收账款动态监控、交易行为预警、信用额度调整；
• 事后：逾期催收策略、坏账处置路径、风险复盘机制。

更难得的是，张老师将现场分享其独创的实用风控工具包，如：

• 业务初筛“三道防火墙”
• 分级授信“四权分立”机制
• 信用评级“五步法”
• 应收账款跟进“五步法”
• 化债“六步法”

并结合亲身经历的百亿级风险化解案例，详解如何通过细节管理前置拦截风险。

第二天课程，由深耕供应链法律风控近20年、代理过数十起重大供应链诉讼案件的北京德和衡（深圳）律师事务所合伙人张律师担纲，从业务运营视角深度剖析合同陷阱、货权漏洞与操作盲区。内容涵盖：

• 供应链负面清单制定逻辑
• 合同/订单/单据的关键条款设计
• 出入库、仓储、运输中的风控盲点
• 货权确认与价格盯市实操技巧
• 风险事件后的复盘与证据固化

课程还将以真实败诉案例为蓝本，组织学员分组进行沉浸式演练：分析国企在业务开展中埋下的风险暗雷，讨论如何优化全流程风控动作。这种“以案促改”的教学方式，不仅提升个体风险识别力，更强化团队协同作战能力。

在这个“一着不慎、满盘皆输”的时代，风控不是选择题，而是必答题。

与其在爆雷后追责问责，不如在业务启动前筑牢防线。
与其依赖个别“风控英雄”，不如建立全员可执行的标准动作。

第五期《供应链业务全员全流程风控操作细则实操课》报名已正式开启！
南宁站席位有限，已有多个国企团队锁定参训名额。

?? 立即联系李老师：19168536275
把握最后机会，为你的企业装上“风控操作系统”——
让风险看得见、控得住、管得细、追得回。