一面用“空转贸易”刷出千亿营收，登上世界500强/中国500强榜单；一面用镀金的500强招牌，从银行骗取信贷、从政府套取土地、从投资者兜里掏空血汗钱——当500强变成500假，这场击鼓传花的游戏，还能玩多久？
回首2025年6月，一颗重磅炸弹在上海滩炸响。
曾经号称长三角百强的某和集团——2024年位列中国企业500强第192位、上海百强企业第21位——这个体量超千亿的商业帝国，一夜之间土崩瓦解。5000多名员工失业，供应商货款无着，福州某乐的地产项目延迟交房，青岛某阳的66户业主付了钱却拿不到房产证。
而这，只是冰山一角。
2025年底，另一颗炸弹在深圳炸开。曾位列“中国企业500强”的某福集团，以黄金产业为基、大举跨界地产与资本市场，却在年末骤然停摆。总部人去楼空，门禁被拆除，墙上贴满法律文书，涉及资金规模高达70亿至80亿元。
再往前追溯两年——2023年，某烨国际，中国企业500强第250位、中国民营企业500强第89位，同样因刷大宗交易上榜，用“500强”名头搞非法吸收公众存款，最终暴雷，实控人失联，一众高管涉非吸被抓。
某和集团、某福集团、某烨国际，三家“500强”，三个不同赛道，却殊途同归。为什么，前两年还荣誉满载的企业，去年就资金链断裂了？
因为数据是假的，营收是刷的，所谓的500强，不过是靠大宗交易空转流水堆出来的纸牌屋。
黑格尔说过：人类从历史中学到的唯一教训，就是没有从历史中吸取到任何教训。从某烨国际到某和集团，再到某斯集团，从虚胖到爆雷，同样的剧本为什么能一再上演？2026年的监管高压下，到底还有多少这样的“纸壳巨头”，正在排队等待爆雷？今天，我们就来拆解这三起惊天爆雷案，撕开 “刷单” 500 强的遮羞布，聊聊这场由数据造假、风控裸奔引发的资本骗局，最终该如何收场。
一、爆雷三连击：三家500强的覆灭，各有套路，殊途同归
某和集团、某福集团、某烨国际，三家均为中国500强企业，看似毫无关联，却都栽在了供应链贸易的赛道上——要么靠刷单造假套取资金，要么借实体业务幌子搞金融诈骗，最终都沦为500强光环的牺牲品。用一句网络热梗形容，就是表面光鲜亮丽，内里全是科技与狠活，看似牢不可破的商业帝国，实则不堪一击。
案例1：某和集团（中国500强）——千亿大宗空转泡沫破裂，一场“刷单+圈地”的双重骗局
2025年6月，上海滩的一声惊雷，撕开了中国500强的遮羞布——某和集团，这个2024年位列中国企业500强第192位、上海百强企业第21位的巨头，一夜之间土崩瓦解，5000多名员工失业维权，供应商货款打水漂，福州某乐、青岛某阳等地的产业园区烂尾，实控人何旗失联超两年，据传早已旅居日本，留下一个巨大的债务黑洞。
谁能想到，这个看似风光无限的千亿商业帝国，底色全是刷单造假的泡沫。1982年出生的何某，17岁接手家族生意，1999年进入父亲创立的公司，2003年奔赴上海成立某和金属材料有限公司，以钢铁贸易为起点，短短十几年就打造出一个涵盖大宗贸易、金融、产业园区的商业帝国。2018年，某和集团迎来高光时刻，上海某和与厦门某和同时跻身中国民营企业500强，何旗个人财富飙升至80亿元，稳坐福建长乐首富宝座，堪称80后闽商的天花板。
可这份传奇，全是靠大宗贸易空转刷单堆出来的。某和集团的核心套路，就是一场规模浩大的左手倒右手财务魔术——无货权、无现金、无实物的三无空转贸易，操作路径清晰而触目惊心：第一步，某和与亟需美化报表的地方城投合资成立贸易壳公司；第二步，壳公司从某和采购巨额钢材等大宗商品，旋即原价卖回均和；第三步，货物纹丝不动，甚至连仓库都不用进，仅凭一张虚拟仓单走账，双方凭空制造出等额的虚假营收。
这种操作，堪称双赢式造假：地方城投拿到漂亮的报表，得以顺利发债融资；某和则借此堆砌起庞大的贸易规模，年销售收入号称超2500亿元，骗取更高的信用评级、更廉价的银行信贷，成为地方政府的座上宾。有了中国500强的金字招牌，均和更是如虎添翼，2020年效仿华夏幸福，推出某和云谷品牌，豪言三年百园，打着产业招商、园区建设的旗号，行土地套利、预售融资之实——用虚假招商承诺低价圈地，用未落地的意向书虚构成果，违规预售厂房套取资金，最终留下大量空置厂房，承诺的产业集聚、税收、就业全部化为泡影。
某和集团通过虚假的贸易营收和产业包装，从金融市场大规模套取真金白银：用空转出的巨额营收申请银行贷款，用产业园意向合同发行ABS、信托，用预售厂房重复抵押，甚至对外募集私募基金许诺高分红。可这些资金，大多没有投入真实业务，而是通过复杂通道被悄悄转移、隐匿。危机的征兆早在2024年底就已显现，员工工资开始姗姗来迟，从拖延几天逐渐演变成长期拖欠，但员工们还在自我安慰：千亿企业总不会说倒就倒吧？
崩塌的导火索，正是国家对虚假贸易和金融空转的重拳整治——三流合一（货物流、资金流、票据流）监管新规出台，堵住了空转贸易的漏洞，某和的资金链彻底断裂。2025年6月，这艘停泊在陆家嘴的商业巨轮彻底熄火，公司要求员工自行离职，配合者只能拿到5月底的工资社保，不配合者连5月工资都拿不到，愤怒的员工涌向劳动仲裁，维权队伍排成长龙。如今，上海警方已对某和集团立案侦查，但5000名员工的赔偿金仍无着落，一个靠刷单堆砌的500强帝国，终究沦为一场击鼓传花的骗局。
案例2：某福集团（中国500强）——黄金帝国崩塌，大宗贸易幌子下的70亿理财陷阱
如果说某和集团是贸易刷单+地产圈钱，那某福集团则是黄金贸易+理财暴雷的典型。这家2025年以561.2亿元营收位列中国企业500强第437位的黄金巨头，主营黄金加工、黄金回收、贵金属大宗贸易，却在2025年底彻底爆雷，70-80亿元理财资金逾期，总部人去楼空，一场精心策划的黄金圈钱骗局浮出水面。
某福集团的核心套路，就是披着黄金大宗贸易的外衣，行违规理财之实。与某和集团类似，某福集团也吃透了500强光环的红利，凭借黄金贸易的实体资质，打造出一套黄金委托购销+高息理财的连环套。其操作模式堪称教科书式的金融诈骗：
第一步，推出黄金委托购销产品，让投资者签署《黄金实物买卖合同》，支付资金购买黄金，却不提取实物，只留下一张凭证；第二步，关联机构再与投资者签订《委托投资合同》，许诺年化8%-14%的高额回报，声称资金用于文化金销售黄金投资；第三步，全程无实物黄金交割，资金直接流入某福集团控制的资金池，所谓的黄金贸易，不过是伪造的单据和虚假的货物流转。
表面上，某福集团是黄金帝国，拥有300多家银行贵金属准入供应商资质，智慧金店遍地开花，看起来实力雄厚。可实际上，其黄金贸易不过是幌子，目的是为了掩盖违规理财的本质。正如深圳金融办在风险提示中指出的：一些企业假借实物黄金交易之名，开展黄金委托黄金租赁，本质上是公司信用债，暗藏巨大风险。某福集团将套取的70-80亿元资金，并未投入真实黄金贸易，而是挪用至流动性极差的产业地产项目，形成严重的期限错配。
2025年下半年，随着资金链紧张，某福集团的理财产品开始大面积逾期。为了掩盖危机，实控人黄某某一边减持旗下港股公司上善黄金股权套现1.45亿港元，一边悄悄将总部搬离，深圳罗湖的办公场所人去楼空，前台招牌被拆除，员工被迫讨薪仲裁。截至2025年12月，相关部门已成立专班介入，一个靠着黄金大宗贸易刷单、披着500强外衣的金融骗局，终究走到了尽头。
案例3：某烨国际（中国500强）——500强光环下的非吸骗局，刷单上榜只为割韭菜
纵观某和集团、某福集团的爆雷，像极了两年多前的某烨国际，甚至连套路都如出一辙。这家曾位列中国企业500强第250位、中国民营企业500强第89位的企业，同样是靠大宗贸易刷单上位，最后靠500强名头搞非法吸收公众存款，最终爆雷崩盘，实控人失联，一众高管涉非吸被抓。
某烨国际的核心操作，和某和集团如出一辙：靠着关联企业之间的大宗贸易空转，无货权、无实物、无资金的三无循环开票，刷出巨额营收，成功跻身中国500强。一旦拿到这个金字招牌，就开始疯狂收割——打着产业投资、供应链金融的旗号，通过旗下全民通等平台，向社会公众吸收资金，许诺高额回报，甚至伪造项目合同、虚假宣传，让无数投资者深陷其中。
更讽刺的是，某烨国际的刷单套路并不高明，甚至可以说是明目张胆——没有真实的贸易背景，没有实际的货物流转，只是靠着几家关联公司来回开票、虚假走账，就把营收做到了数百亿级别。可就是这样一家三无企业，竟然能顺利登上国字号500强榜单，背后的原因耐人寻味。当年大财哥曝光此事时，曾致电评选中国民营500强的某协会，协会工作人员轻飘飘一句下级协会推荐，企业数据自己填报，道破了其中的玄机——原来，炮制一个国字号500强，竟然这么简单：自己刷好数据，自己填报，就能拿到这份镀金通行证。
靠着500强的光环，某烨国际快速扩张，在全国设立上百家分公司，疯狂吸纳资金。可虚假的根基终究撑不起庞大的骗局，当资金链断裂，无法兑付投资者本息时，某烨国际的骗局彻底曝光：实控人失联跑路，全民通等平台被查，20名核心嫌疑人被警方采取刑事强制措施，一众高管因涉嫌非法吸收公众存款被抓今日头条。据官方披露，类似的非吸案件涉案金额高达数百亿，造成集资参与人巨额损失。
曾国藩曾说：天下古今之庸人，皆以一惰字致败；天下古今之才人，皆以一傲字致败。某烨国际的败局，源于自身的贪——贪慕500强的光环，贪求巨额融资；也源于监管的惰——对企业填报的数据缺乏严格核查，对空转贸易的乱象视而不见，最终让骗子有机可乘，让无数人为此买单。
二、深度拆解：刷单500强企业的生存套路，闭环造假，精准收割
某和集团、某福集团、某烨国际三家500强的爆雷，不是个例，而是刷单500强和风控失当巨头的普遍宿命。尤其是某和集团与某烨集团，吃透了榜单红利+监管漏洞+市场盲从的套路，一步步从刷单造假走向融资跑路，每一步都精准踩中了供应链贸易行业的软肋，形成了一套完美的造假闭环。
第一步：刷单造富，用空转贸易刷出500强光环
对某和集团、某烨集团这类企业来说，大宗贸易不是盈利手段，而是刷单工具。因为大宗贸易流水大、易操作，只要找几个关联公司或合作方，搞左手倒右手的空转贸易，就能轻松刷出巨额营收，而这正是中国企业500强的核心评选指标之一——营收规模。
更离谱的是，这种刷单操作几乎没有成本：不需要真实货物，不需要大额资金，只要伪造仓单、合同、发票，走一遍账，就能凭空创造营收。就像某和集团那样，和地方城投合作，双方各取所需，一个刷报表，一个刷规模，最后都能拿到自己想要的东西。而榜单评选的松垮，更是给了这些企业可乘之机——企业自行填报数据，协会只负责汇总排名，不做实质性核查，下级协会为了业绩盲目推荐，导致大量刷单企业混入500强榜单，拿着国字号光环，开始招摇撞骗。
第二步：光环变现，用500强名头套取资金与资源
一旦跻身500强，这些企业就完成了华丽转身——从普通企业变成行业龙头，从地方企业变成国家重点关注企业。随之而来的，是源源不断的资源和融资便利：地方政府主动抛来橄榄枝，低价供地、税收优惠、政策扶持一应俱全；银行大开绿灯，信贷额度翻倍，融资成本降低；投资者趋之若鹜，心甘情愿投入资金，只为换取高额回报。
这就是500强光环的魔力，也是某和集团、某烨国际、某福集团刷单的核心目的——用虚假的规模，换取真实的资源和资金。某和集团靠着500强名头，拿到了大量低价产业用地，套取了巨额银行贷款；某烨国际则靠着这个光环，搞非法吸收公众存款，骗走了无数人的血汗钱；某福集团则借着黄金巨头的名头，让投资者信任其资金安全，最终落入理财陷阱。网上有句热梗说得好：穿上马甲就是大爷，这些刷单500强，就是靠着500强这层马甲，把自己包装成实力巨头，一步步套取资源，收割市场。
第三步：泡沫破裂，资金链断裂后彻底爆雷
虚假的繁荣终究是泡沫，靠刷单和融资支撑的商业帝国，终究会有崩塌的一天。某和集团、某烨国际的核心问题是，没有真实的盈利能力，所有的营收都是虚假的，所有的资金都是拆东墙补西墙，一旦监管收紧、融资渠道断裂，整个骗局就会瞬间崩塌；某福集团则是因为资金池与地产项目错配，流动性枯竭，最终爆雷。
《管子?七法》有言：不明于法，而欲治民一众，犹左书而右息之。这些500强企业的爆雷，本质上是监管缺位、企业失德、风控裸奔共同作用的结果。而最令人担忧的是，2026年，中国企业500强榜单里，还有多少这样的虚胖企业，还在靠着刷单维持虚假繁荣，还在供应链贸易领域裸奔等待爆雷？
三、警钟长鸣：国资委46号令之下，国企供应链不能再裸奔
某和集团、某福集团、某烨国际的爆雷，给所有企业敲响了警钟，尤其是对上市国企、国企贸易公司来说，更是一场深刻的警示——在监管高压之下，靠刷单、空转贸易维持的虚假繁荣，早已行不通；供应链贸易业务，再也不能裸奔下去了。
随着国资委46号令（《中央企业违规经营投资责任追究实施办法》）的全面落地，国资监管进入了压实责任、穿透监管、终身问责、严防流失的新时代。46号令将追责情形从72种扩容至98种，明确将开展融资性贸易、空转贸易、虚假贸易列入追责范围，意味着集体决策不再是免责金牌，尽职合规才能免责，终身追责成为常态。
反观某和集团、某福集团、某烨国际的骗局，核心就是利用了供应链贸易的漏洞，靠着空转贸易、虚假仓单、内外勾结，套取资金和资源。而如今很多国企贸易公司，在开展供应链贸易业务时，也存在类似的问题：为了完成业绩考核，搞空转贸易、虚假贸易；为了省事，不做穿透式尽调，不落实货权监管；为了人情，放松风控要求，任由虚假交易滋生。这些行为，不仅违背了合规要求，更是在拿国有资金开玩笑。一旦出现问题，不仅会造成巨额国资流失，相关责任人还会被终身追责，得不偿失。
在此，我们强烈呼吁：尤其在当前国资委46号令之下，上市国有企业/国企在开展供应链贸易业务时，不能再裸奔了，必须要建立一套覆盖全面、职责明确、流程清晰、规范有序的供应链业务风控工作制度、标准、方法、模板。因为这次国资委46号令的核心指向非常明确：压实责任、穿透监管、终身问责、严防流失，唯有落实实质风控，严控空转贸易、虚假贸易，强化供应链全链条管控，才能避免国有资金流失，才能实现国资保值增值，才能在行业浪潮中行稳致远。
恰逢其时，为助力地方国企更加合规、低风险地完成营收、拓展利润，2026年3月5-6日，万联网计划在郑州举办第七期《供应链业务全员全流程风控操作细则实操课》。这个系列课程目前已开班六期，累计吸引了600多位来自200家大型国企集团的高管组团报名。
而到了第七期课程，我们更新迭代了不少内容，融合了46号令中大家尤为关注的合规与风险点，不仅有全流程风控细则讲解、风控配套工具模板，还有融资性贸易案例演习，万联网首席风险管理实战专家张老师、万联网首席供应链业务法律风控专家张老师，2位老师还会把46号令揉碎了、讲透了。不管你是想搞懂新规边界，还是想建立一套覆盖事前-事中-事后全流程、全员参与的供应链业务风控操作细则规范，这堂课都能帮你少走弯路、少踩坑。
第一天课程，我们将邀请了拥有20多年大型供应链企业风控实战经验、累计为企业规避和减少各类投资及运营、信用风险损失价值超百亿的原世界500强集团首席风控官『张老师』，从外部客商信用风控角度，拆解企业业务信用风险管控的全流程实操要点，包括事前防控的准入管理（业务与客户初步筛选技巧）、信用测评（客户画像设定技巧、尽调途径技巧、客户等级评定）、授信管理（授信额度原则与分级授信策略）——事中管控的抓应收账款（做分析、管单证等）、盯动态设指标（客户信用动态、客户交易动态、客户授信动态、外部环境动态等）——事后跟进的风险预警、催收技巧、坏账处理技巧等。更难得的是，张老师还将给大家分享不少实用风控模板工具，如“四流合一”快速验证清单、货权动态监控SOP、现场尽调操作指引、供应链贸易客户极简画像评分表、制造业/农产品行业客户画像模板、制造业现场尽调操作指引表（风控岗）、信用评级表模板、客户（供应商）评分评级表模版、客商信用评级及分级授信策略模版、审批权限矩阵表模版、供应链大宗物流货权管理实操SOP等，并结合多年工作方法和经验，给你详解如何通过细节管理前置化解风险。
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donna
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