银行不愿意贷款给小微企业？这个锅应该TA来背！

近来大家非常关注民营企业融资问题，认为银行不愿意给民营企业贷款。

首先，银行没有不给民营企业贷款，民营企业的发展都是在银行贷款支持下起来的。

其次，这些年银行把更多的贷款投向国有企业、政府融资平台和房地产行业，确实是有这么一个现象。

原因在哪里？也有专家学者批评银行不讲市场规律、不尊重市场，只听政府的命令放贷款。但是在我的工作经历中，没有遇到政府命令贷款的事情，政府最多是提建议说这个企业很好，现在临时有点困难，你们银行能不能帮帮忙？没有命令。

银行是不是没有遵循市场规律？

20多年来，无论国内还是国外专家的研究都指出中国的金融领域有几个风险：一是银行把大量的贷款放给国有企业有很大的风险，因为国企没有效率，第二是政府融资平台、房地产和影子银行。但是，中国商业银行的资产负债表上，所有的优良资产都在大家说的风险领域，这说明中国的银行都是遵循市场规律，都能够规避风险赚到大钱。

反观外资银行，当初加入WTO的时候，大家都在呼喊狼来了，中国的银行马上不行了。但是近二十年下来，外资银行一点声音也没有了。很大原因是外资总行认为在中国贷款不能贷给国有企业、政府融资平台，不能做影子银行，但其实外资银行的不良资产并不低。

为什么银行更愿意给国有企业、政府融资平台等贷款？

有几个很现实的问题，首先银行追求安全性，因为是用客户的存款资金去放贷款，所以要对存款负责，安全性特别讲究。毫无疑问，国有企业是安全的，它不会轻易倒闭，所以可以大胆地对国有企业放贷款，甚至明明看到这笔贷款放下去这个企业经营得不好也照样敢贷。为什么？因为它不会倒闭。

很多人说国有企业没有效率，但是银行不追求它的效率，国有企业能保证我能收回本金利息就够了。银行当然也关注企业的效率，但关注的目的是为了保障贷款本息的安全。只要贷款本息安全，企业效率的高低就无所谓了。政府融资平台毫无疑问也是这个原因，这是第一点。

国有企业、政府融资平台是不是真的没有风险？或者只有中国才这样呢？也不是。

90年代，外资银行对一些政府融资平台也是无限制放贷款，但经过广国投破产事件后，外资就再也不敢给政府融资平台贷款了，因为它有痛过了。所以，如果国企和地方融资平台该倒闭却不让倒闭的话，银行就无法做到竞争中性，平等对待所有企业，永远会像现在这样理性选择。

第二，效率、贷款给国有企业、政府融资平台和影子银行，投的方向基本上也是这些，一笔业务就是几亿、十几亿甚至于几十亿、上百亿。作为一个支行行长、客户经理，如果去做几十万的业务，这样一笔一笔地做到十亿要做到多久？从效率上来讲肯定做大笔业务，从经济学来讲也是这个道理。

第三，还是讲效率，国有企业、政府融资平台的安全性如果说是无可置疑的话，意味着在风险管理上几乎不需要花什么精力，只要表面上走得过去就行了，包括贷前、贷中、贷后的检查或者风险管理都是一样的，很简单，这也是符合经济学的定义的。但如果是中小企业、民营企业，评估它的风险要花很大的精力，贷前要花真功夫进行风险评估，贷了以后要进行风险的管理，得看住这个钱，这也是一个效率问题，也是符合经济规律的。

最后，万一真的出现了风险，总体上国有企业、政府融资平台还是能够比较妥善地来处理，也就是真有损失也不会太。另外，对这些的放贷，基本上不会追究责任的，哪怕追究也是象征性的。

但如果是对民营企业的贷款，那是实质性的要追究责任，不仅是实质性追究，往往是加重处罚。有时监管机构可能还得问一声，这个客户经理、行长是不是和企业有关系？如果有这个疑问会查得更狠。

所以我认为不是简单的说民营企业风险高，银行不愿意贷款，而是还有监管制度、政策和监管方式上的问题，正因为这样的一些情况导致银行更愿意给国有企业、政府融资平台发放贷款。

你能说银行没有遵循市场规律吗？我认为就是遵循了市场规律，所以金融的供给侧改革首先应该是监管理念、监管政策和监管方式的改革，这样才能保证金融的供给能够更有效。

■ 整理 | 万联供应链金融学院

■ 来源 | 节选自上海新金融研究院（SFI）副院长、原浙商银行行长刘晓春在第142期鸿儒论道的演讲。

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