史上最全的小微企业融资攻略(下)

万联供应链金融学院 , 万联供应链金融学院 , 2019-12-21 , 浏览:8

小微企业在国民经济发展中具有重要的意义,在解决就业、增加税收、经济增长中发挥了积极的作用。然而,小微企业融资难却是一个世界性难题。尤其在当前经济下行期,小微企业融资更是难上加难。

 

近年来大热的供应链金融确实能够有效地缓解小微企业融资难、融资贵的问题,但是目前供应链金融的发展仍然处于初级阶段,无论是各类模式、风控、政策、市场环境等都还不够成熟。但是小微企业的融资难题却是迫在眉睫,关乎企业每天的生存发展的。


那还有哪些融资方式可以帮助解决小微企业的融资问题呢?接下来要跟大家分享9种小微企业的融资方式。


请先阅读:史上最全的小微企业融资攻略(上)


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股权融资是最好的融资方式

 

1、股权融资

股权融资作为私募的一种,上市前融资为众多企业上市的成功奠定了坚实的基础。股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权,通过企业增资的方式引进新的股东融资方式,总股本同时增加。股权融资所获得的资金,企业无需还本付息,但新股东和老股东同样分享企业的盈利与增长。

 

2、股权质押融资

股权质押属于一种权利质押,股权质押融资就是指借款人以其自身或第三人持有依法可转让和出质的某上市公司、非上市股份有限公司或有限责任公司的股权作为质押物向银行申请贷款。

 

常见的股权质押融资途径分别有小微企业直接与金融机构进行股权质押融资、由股东采用股权质押形式向担保公司进行股权质押融资、在公司与公司之间实施股权质押融资。

 

3、私募股权融资

是指通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市并购或管理层回购等方式出售持股获利。

 

私募股权的运作方式是对股权进行投资,即通过增资扩股或股份转让的方式获得非上市公司的股份,并通过股份增值转让获利,这种方式适合大部分的小微企业。

 

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成本极低的债券融资

 

债券融资和股票融资一样都属于直接融资。债券融资是指项目主体按照法定程序发行的、承诺按期向债券持有者支付利息和偿还本技能的一种融资行为,债券融资是企业一种重要的筹资方式,其筹资范围很广。

 

债券融资主要包括公司债券、中小企业集合票据、可转换债券及中小企业私募债等业务品种,主要是为了帮助中小企业向个人或机构投资者发行不同类型债券,以补充运营资本或筹集项目资金。该中融资方式所需要支付的利息极低,不同企业须按期还本付息。

 

1、公司债券

是指公司依照法定程序发行的,约定在一定期限内还本付息的有价证券。公司债券是公司债的表现形式,基于公司债券的发行,在债券的持有人和发行人之间形成了以还本付息为内容的债权债务法律关系。因此,公司债券是公司向债券持有人出具的债务凭证。

 

公司债券按照是否记名分为记名公司债券和不记名公司债券;按照分配利润依据可分为参加公司债券和非参加公司债券;按照是否可提前赎回可分为可提前赎回公司债券和不可提前赎回公司债券;按照发行目的可分为普通公司债券、改组公司债券、利息公司债券和延期公司债券。

 

2、集合票据

中小企业集合票据是我国近几年才出现的一种中小企业债券融资工具,该种融资工具有效拓宽了中小企业融资渠道。中小企业集合票据主要是指2个(含)以上、10个(含)以下具有法人资格的中小非金融企业,在银行间债券市场以“统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册“方式共同发行的,并约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

 

3、私募债融资

是指以中小微型企业在国内以非公开方式方式发行和转让,预定在一定期限还本付息的一种公司债券,它非公开发行,所以属于私募债的发行,不设行政许可。从交易所备案与发行规则上看,中小企业私募的发行门槛明显低于其他信用债券,其面向的投资者主要是机构投资者。

 

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小企业也可以风险融资

 

在很多人的脑海中一直存在着一个观念就是风险融资是比较困难的,企业融资成功率很低,其实不然。如今越来越多的小微企业和创业者同样受到风险投资人的关注,小微企业创始人的融资眼光也不在局限于银行等金融机构。

 

1、企业孵化器与天使投资

企业孵化器是一种新型的社会经济组织。主要是对企业提供研发、生产、经营等网络设施,同时为企业提供培训和咨询、政策、法律及市场推广等方面的支持,以降低创业企业的风险。天使投资是一种权益性投资,通常是富有的个人出资协助具有专门技术或者小型的初创企业进行一次性的前期投资。

 

企业孵化器与天使投资都是处于种子期的企业进行的投资服务,两者的结合能够更好地帮助企业得到更好的发展。

 

2、PE融资

就是私募股权投资,是通过以私募的形式对私有企业进行的权益性的投资,在过程中考虑到了今后的退出机制,一般是通过上市,并购或管理高层回购等方式,出售持股获利。总的来说,私募股权投资是一张既能够发挥融资功能,又能够代表投资权益的融资方式。

 

9

展望IPO上市融资

 

虽然小微企业在发展初期不会设计融资上市,但也可以了解相关内容为后期的发展规划做一个铺垫。一般企业的上市融资方式有两种:IPO直接上市和买壳上市,IPO上市风险极大,对市场行情和上市时机要求审稿,且企业承担全部费用。如遇市场低迷时,上市过程会被推迟或彻底取消,不过企业和券商共同主动选择发行新股融资时机,通过良好的设计,可以将上市过程中的风险降到很低。

 

IPO就是 InitialPublicOfferings(首次公开发行股票),是指一家企业或公司第一次将它的股份向公众出售,从而募集到用于企业发展的资金,最直接的理解就是常说的上市。

 

1、在主板市场上上市融资

主板市场也成为一板市场,是指传统意义上的证券市场(通常指股票市场),是一个国家或地区证券发行、上市和交易的主要场所。主板市场发行对发行人的营业期限、股本大小、盈利水平及最低市值等方面的要求标准较高,我国内地主板市场的公司在上海证券交易所和深圳证券交易所两个市场上市。

 

2、在创业板与中小板中融资

二板市场又被称为”第二板“,是与一板市场相对应而存在的概念,主要针对中小成长性新兴公司而设立,其上市要求比”一板“更宽一些。与主板市场相比,二板市场具有前瞻性、高风险及监管要求严格及具有明显的高技术产业导向等特点。

 

3、新三板挂牌融资

新三板原指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点,因挂牌企业均为高科技企业,而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司,故形象地成为”新三板“。

 

目前,新三板不再局限于中关村科技园区非上市股份有限公司,也不限于天津滨海、武汉东湖及上海张江等试点地的非上市股份有限公司,而是全国性的非上市股份有限公司股权交易平台,主要针对的是中小微企业。


■ 整理 | 万联供应链金融学院

■ 来源  | 《小微企业融资攻略》


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