应收账款融资风控的3个核心

简单来说，所有以应收账款作为对价资产来获得的各种贷款或者融资，都可以叫应收账款融资。

它主要包括银行里的应收账款、担保贷款（包括抵押贷款和质押贷款）。还有银行以及类金融企业里面的保理融资、应收账款证券化等。

从广义上来说，它还包括票据贴现、信用证贴现再保理、商业汇票保理等。这些融资方式也可以称为应收账款融资，因为它们只是被票据化，本质上仍然属于应收账款的范畴。

要做好应收账款融资风控，就必须把握好这三个核心。

核心1：企业的应收账款的贸易背景必须是真实的，不能做虚假贸易背景下的应收账款融资。

实际上现在有很多保理公司一直在做所谓的融资性票据的应收账款融资。在这种融资中，买家实际上并没有应付账款和应付票据，因此是不可能记录在报表中做账的。也就是说这种融资对于买家和卖家都属于表外业务用途，是很难控制的。

在应收账款融资里，它的资金用途主要是补充企业的流动资金，用于购买原材料的，如果这种融资性的应收账款没有用到生产或采购中，很可能就导致企业最终没有足够的资金来还款。

我们做所有的融资一定要以融资所产生的利润的一部分来偿还利息，以融资的整体回款来偿还本金。这个资金一旦被挪作它用，逻辑就很难成立。

核心2：企业应收账款额度是否存在争议，也就是应收账款的请求权是否存在法律瑕疵。

企业间所发生的贸易是需要通过对账来确认最后的应收账款额度。如果这个额度、质量或是货物的交期存在争议，就有可能会影响到应收账款权属的完整性。

核心3：应收账款的结算方式是否有利于金融企业或者银行如期收回融资款。

这一点非常重要，因为回款控制是债务融资中的最重要的一个核心。所有的风控措施、方案设计，以及对风险的识别、判断和量化等都是围绕回款控制来做的。

应收账款融资属于贸易融资，所有的贸易融资都必须遵循自偿性原则。所谓自偿性原则就是应收账款做了融资后，一定是以应收账款的回款来还融资的款项的，这就是所谓的自偿性。

企业的信用结算方式主要有商业汇票、信用证和电汇三种。信用证过去主要是用在进出口贸易中，国内也有信用证，因此信用证也适用于国内贸易间的货款结付。不同的信用结算方式会直接影响到回款控制。

比如说电子商业承兑汇票的回款是比较容易控制的。电汇比较适合直接做应收账款保理融资或者应收账款质押融资。现金结算方式不存在账期，也就不存在应收账款融资。现在的汇票结算都向电子商业承兑汇票转换，银行承兑汇票是不存在所谓的票据融资的。

一般来说，企业有电子银行承兑汇票或者纸质的银行承兑汇票可以直接拿去做贴现，也就轮不到类金融企业去匹配做融资。如果能够实现闭环控制就可以实现，最主要还是看买家信用实力的强弱。

■ 来源 | 张遂泉