中钢协征求意见拟立项《钢铁供应链金融业务应用指南》标准！

2024-09-07，万联网，供应链金融智库

近日，中国钢铁工业协会（“中钢协”）发布通知，根据《中国钢铁工业协会（CISA）团体标准管理办法（试行）》有关规定，为保证标准制定的科学性、先进性、规范性，现将《钢铁供应链金融业务应用指南》拟立项团体标准项目征求意见。

此次征求意见的《钢铁供应链金融业务应用指南》，由中钢协质量标准化工作委员会牵头，主要起草单位包括冶金工业经济发展研究中心、山钢资本控股（深圳）有限公司、鞍钢集团成都天府惠融信息技术有限公司、河钢商业保理有限公司、湖南钢铁集团深圳华菱商业保理有限公司等。

据了解，参与起草的企业在钢铁供应链金融领域均已拥有一定的成功经验。其中，山钢“舜信”供应链金融平台是国内钢铁行业第四家独立自主运行的供应链金融平台，早在2019年就已经落地首笔业务；山钢全资子公司山钢资本控股（深圳）有限公司坚持科技赋能产业金融，成功打造山钢数资云仓品牌、山钢舜易拍、山钢E采、山钢仓E融等平台，并已形成市场影响，“山钢舜易拍”数智化资产交易平台已成为山钢集团内部资产处置专业平台。

此外，鞍钢天府惠融公司开发了供应链票据系统，并在2021年完成与上海票交所的对接；河钢保理与中金云创合作开发保理系统，将保理业务与供应链金融业务进行线上集成；华菱保理则是在今年上线了以区块链为底层的“华菱通宝”电子债权凭证供应链金融平台。

值得一提的是，去年3月，建筑行业正式发布了中国建设会计学会投融资专业委员会等单位组织起草的《建筑供应链金融业务应用指南》团体标准。钢铁行业同样是适合供应链金融发展的重要领域，此次中钢协拟立项的团体标准，将成为又一部行业专属的供应链金融业务应用指南。

供应链金融在钢铁行业的运用案例分析

钢铁行业供应链特点鲜明，作为长流程、多工序制造行业，由于钢材生产加工是一个复杂的过程，期间需要大量的物料，需要足够的资金来保证企业的正常生产运行及产品销售。钢铁行业供应链是以核心企业为中心，围绕其采购、生产、经营等各项活动所产生的供应链。从生产所需的原材料采购开始，到原材料的加工生成制造，最后再将产成品销售到消费者的一个过程。将供应链上所有的原材料供应商、钢铁生产商、钢铁经销商、钢贸企业、终端用户串联起来，形成一个整体的供应链。

钢铁行业供应链基本情况

上游企业

上游企业包括铁矿石、煤焦炭、工业辅料等供应商企业，这些企业几乎都为劳动密集型、技术含量低的企业，企业数量众多，且以中小企业为主，同时也不乏电力、能源等国有大型企业，这些企业大都是公用事业单位。虽然不同的供应商在企业规模、行业特征等方面有所不同，但大多数上游供应商在整个供应链中处于弱势地位，仍不乏需要综合性的金融服务与之对接。

核心企业

核心企业一般指的是位于钢铁产业链中心位置的大型钢铁生产企业，这些企业经营的主营业务比较广泛，包括矿石采选、钢材轧制以及钢铁冶炼等，生产的钢材品种有中厚板、热轧板卷、冷轧板卷、粗钢、螺纹钢、线材以及棒材等，并广泛应用于钢铁产业链下游企业，如汽车、石油、铁路、桥梁、建筑、电力、交通、机械、造船、轻工、家电等多个重要领域。此外在大力发展钢铁主业的同时，也会积极发展非钢产业，已形成矿业、物流与加工配送、金融、房地产、信息与工程技术等其他业务板块。作为供应链金融服务中最重要的中心点，核心企业在其中发挥至关重要的作用，所有的业务开展都是围绕其发生的，作为“定海神针”般作用的核心企业，能够以其自身的影响力，为供应链上下游企业更容易获取金融支持。

下游企业

钢铁生产企业的下游聚集着大量的钢铁经销商以及钢贸企业，钢贸企业从事钢铁的销售、加工、配送等业务，从钢铁生产企业订货或者是从钢铁经销商那里订货,加工并销售给终端的贸易商。这类企业在供应链上的交易过程中，往往处于弱势地位，最为明显的就表现在价格、交货期、账期等贸易条件上，经常受制于核心企业，所以这类企业在资金方面面临的压力较大。

终端用户

机械、汽车制造、家电、船舶、交通、石油化工等下游终端企业往往对钢材有大量需求，它们通过钢贸企业或者钢铁经销商进行钢材采购。这些企通常有较大的资金需求。

钢铁行业这一资金密集型特点，使得处于钢铁供应链上的所有企业都紧密联系在一起，都有共同的资金需求，从而能够促使钢铁企业进行转型升级，将供应链条的上下游进行积极的拓展，形成纵深一体化的发展链条。

钢铁行业供应链金融现状

钢铁行业供应链金融需求

近几年随着国际钢材价格持续下跌和钢铁替代品的不断出现，融资难、融资贵是所有钢铁企业都面临的问题。伴随供给侧结构性改革的持续深化，必须清醒认识到，钢铁企业在国内外宏观经济环境、基础建设投入、原燃料供应、产品市场需求等方面存在很大的不确定性，钢铁行业发展的复杂性和挑战性正在加剧。当前，居高不下的资产负债率，不断上升的应收账款，难以收回的坏账损失，银行日益上升的借贷门槛，部分钢铁企业甚至因资金难以周转，无法维持正常生产经营，出现减产、停产的情况，因丧失偿债能力，导致破产、重组的钢铁企业将进一步加剧银行收缩对钢铁行业的信贷规模。

上游企业资金需求

主要指应收账款多，账期长导致的资金缺口和资金需求。钢铁产业链特色鲜明，铁矿石、焦炭、电力等能源行业作为钢铁产业链的上游产业，这些企业在供应链上往往处于弱势，在交货、价格、账期等贸易条件上受制于核心企业，形成大量应收账款，而上游供应商为了加快销售回款，需要通过质押或出售应收账款进行融资。

核心企业资金需求

主要是核心企业业务发展、行业转型升级、去产能并购重组等带来的融资需求。一是传统业务发展的资金需求，钢铁行业是资金和技术密集型企业，钢铁企业的发展离不开大量资金的投入，从钢铁企业的建成开工到钢材从原材料到成型，都需要大量资金的投入。受银行严控钢铁企业的贷款规模影响，许多钢铁企业面临着不予增贷、续贷困难和涨息等问题。二是钢铁行业转型升级资金需求，低碳绿色发展是钢铁行业实现转型升级的核心和关键。钢铁冶炼对环境的影响较大，受到环保部门的重点关注。钢铁企业加大环保改造力度，大力推进超低排放改造，有利于规范钢铁行业的发展环境，必将倒逼钢铁企业转型升级，推动钢铁企业加大环保节能技术及设施设备的投入，开发绿色钢材产品、发展低碳绿色工艺，这一过程都需有资金需求。三是去产能并购重组资金需求。随着我国进入新常态，钢铁行业产能进入长期全面过剩时期，钢材消费进入峰值弧顶期，钢铁业以高产量、低需求、低价格、低利润等为特征的发展格局逐步定型，钢铁行业去产能任务艰巨，而兼并重组作为主要的实施路径有望得到大力推进。去产能并购重组都需要投入大量的相关设备以及资金支持，包括资金成本、原料成本、运输成本以及研发投入等四方面。

下游企业资金需求

主要来自其上游强势的核心企业需要支付预付款的资金需求以及下游终端用户的应收账款带来的资金缺口。钢铁生产企业下游聚集着众多经销商和钢贸商，它们通常有较大的资金需求，不仅需要提前支付给核心企业预付款或者全部款项才能获取货物，同时还有不少强势的下游终端用户企业，比如房地产、建筑、大型机械公司等，不直接支付货款，形成应收账款，回款慢，所以有较大的资金缺口和资金需求。

终端用户资金需求

主要指需支付给其上游预付款的资金需求。机械、汽车、家电、船舶、建筑等作为钢铁产业链下游产业拥有众多大型企业，这些企业对供应链金融服务需求较为迫切。下游经销商在供应链上相对处于弱势地位，作为采购方，采购过程中需要支付预付款或全部款项才能获取货物，进而进行销售。当下游中小企业在订单采购阶段出现资金缺口时，产生为未来存货融资的资金需求，需要申请融资来缓解预付款压力。

钢铁行业供应链金融供给

传统的钢铁行业供应链金融解决方案从钢铁行业供应链核心企业——钢铁生产企业出发，紧贴钢铁生产企业的上下游，针对供、产、销各个节点企业的金融需求，开展定制化的供应链金融服务。目前钢铁企业的资金大多数来源于企业自有资金、银行贷款、企业债券、股市融资、企业之间的互保互贷及民间资金拆借。

应收账款融资

是钢铁行业供应链融资中是一种主要融资模式，该模式是由供应链上游铁矿石、焦炭等供应商在与核心钢铁生产企业的交易过程中产生的应收账款，将应收账款作为质押标的给银行等金融机构进行融资的一种行为。对比传统融资模式，应收账款融资以核心企业的信用作为基础，以应收账款作为质押标的物，从而获取银行等金融机构的资金支持。在此过程中，核心企业需要掌握与之交易的上游供应商企业的真实情况，通过在于其交易的过程中，信息的交换，获取真实的财务信息、业绩状况，核心企业要对上游企业有一定的评估，衡量其风险等级大小，作为为其提供信用担保的依据。

具体流程如下图：(1)钢铁行业核心企业与上游供应商铁矿石、焦炭等企业之间签订《采购协议》；(2)核心企业钢铁生产企业签收采购材料，形成应收账款；(3)上游供应商将应收账款债权转让或质押给银行申请融资；(4)银行和供应商通知核心企业，核心企业向金融机构提供应收账款相关文件并签署到期付款承诺成为债务人；(5)银行向供应商授信放款；(6)核心企业根据约定到期支付货款。

应收账款融资模式

存货质押融资

在钢铁产业链中，核心企业钢铁生产企业上游存在一些铁矿石等原材料直接供应商企业，他们通常是中小企业，由于核心企业账期长，回款慢，而中小供应商有生产资金缺口，通常也会采用存货质押融资，提供以合适原材料为质押物的融资业务。在存货质押融资模式中，中小企业将原材料或者产品作为抵押标的物，向银行等金融机构发起融资申请，基于对供应链上核心企业的信用和担保，金融机构相信核心企业会回购物资，从而向中小企业发放贷款。相比与传统融资模式，第三方物流机构、仓储公司在此发货了很大的作用，代替金融机构妥善保管质押标的物，金融机构需要对资金流和物流进行监控，提供针对性的服务。

具体流程如下图：(1)中小企业原材料供应商向金融机构提出贷款申请；(2)中小企业与第三方物流企业签订存货质押协议；(3)金融机构审查和评估存货的价值；(4)审核通过后向中小企业发放融资款；(5)中小企业向金融机构还款；(6)金融机构向第三方物流企业发出发货通知；(7)第三方物流企业将货物归还给中小企业。

存货质押融资模式

预付账款融资

下游企业包括钢铁经销商、钢贸商以及终端用户作为采购方，在供应链中相对处于弱势地位，因下游企业向核心企业采购产品，预先需支付预付款或全部款项才能获取货物，进而进行销售。因下游企业需要持续获取核心企业的产品，而预付账款的支付是提货前提，但预付账款的支付会明显增加下游企业的资金压力，一旦企业出现资金周转困难，将会对下游企业的经营带来沉重的打击，处于供应链上劣势地位的下游中小企业，在预付账款融资模式下，下游中小企业通过杠杆式采购，由核心企业提供信用担保，借助其批量式销售模式，极大程度地降低了下游中小企业面临的大量预付账款局面，同时金融机构在预付账款融资模式下能更好控制放贷的风险。

具体流程如下图：(1)下游中小企业经销商、钢贸商等与核心企业签订销售合同；(2)下游中小企业缴存初始保证金到金融机构并申请采购融资；(3)金融机构签发提货通知单；(4)核心企业向中小企业发货；(5)中小企业销货后继续向金融机构续存保证金；(6)再次签发提货通知单；(7)核心企业再次向中小企业发货；(8)若下游经销商违约则核心企业承担保兑责任。

预付账款融资模式

素材来源：广东省供应链金融创新合规实验室、天津市商业保理协会，万联网综合