直播课堂|《中国供应链金融生态发展白皮书2022》深度解读——十大案例模式剖析

6月14日，万联网微课堂121期请了万联网首席金融顾问梁超杰以及万联网高级分析师许书川两位嘉宾坐镇，一起跟大家分享《中国供应链金融生态发展白皮书2022》的精彩内容，并对“十大案例模式”进行了剖析探讨，从书中案例来探讨了当下行业的发展动态和趋势。

2021年中国供应链金融依旧稳健前行，2022年中国供应链金融发展依然面对挑战。此次万联网与中国人民大学中国供应链战略管理研究中心团队联合一众业内专家、企业，对近年来行业发展的现状与趋势及一些代表型企业进行了梳理分析，重磅发布了《中国供应链金融生态发展白皮书2022》。

这本白皮书是万联网的第28本行业报告，也是与中国人民大学中国供应链战略管理研究中心宋华教授团队和梁超杰先生联袂出品的精品报告。此次白皮书分为四章内容，对供应链金融商业生态的运作逻辑进行了全面解析和重新诠释，同时调研整理了十个具有代表性的企业案例。

在本次直播中，许书川老师从行业现象层面，对“监管、票据、仓单、核心企业、供应链平台、科技、地区基础设施、绿色”这八个维度进行了盘点：

（1）监管发展视角：“无技术不金融，无供应链不金融，无合规不金融，不回归主业不金融”是当前防范风险的时代要求。随着中国供应链金融的发展，“以供应链金融名义”的泡沫风险也越来越突出，但国家监管部门的监管创新也与时俱进，保障中国供应链金融在规范中前行，行稳致远。

（2）票据业态视角：应收账款票据化持续推进，新一代票据系统上线，供应链票据的质押、保证、线上追索等功能也将进一步得到完善。供应链票据的信用叠加将会更加灵活、存续管理更加稳健，将更加有利于适用场景的扩展和风险管理的强化。同时，供应链票据与商票、电子债权凭证的差异化将支持供应链票据可持续发展，未来制约供应链票据发展的关键因素有望被消除。

（3）仓单业态视角：在协会、企业、政府各方努力下，全国性的仓单体系有望逐步建立。在法律、制度、规范不断完善的背景下：一方面，中仓协、中银协、中小企业协会牵头推动全国性可流转仓单体系的构建；另一方面，一批企业也在着力构建自己的仓单（联盟）体系。未来各仓单体系互联互通，形成全国性统一的仓单体系可期。

（4）核心企业发展视角：近年来，越来越多的核心企业重投入、设首席管理官、搭平台、建团队、搞科技、重运营，参与供应链金融的积极性和投入程度明显提升，模式全面升级；数字化进一步强化了核心企业的天然优势，支撑核心企业发力；主业发展及协同化、数字化、服务化等方面的迫切需求驱动核心企业发力，“向管资本转变、合规经营”等监管要求也让核心企业步履更坚定。此外，动态折扣模式也为核心企业提供了一种符合“ESG”的更“轻”的解决方案。

（5）供应链平台视角：产业互联网、供应链管理服务公司当前也面临着同质化和合规化的挑战。当前越来越多的产业互联网平台不再局限于“金融+物流+贸易”，而是往价值链高价值环节延展。供应链管理服务公司也在不断地创新发展模式，如助力核心企业服务化、投贷联动、探索供应链+票据等，坚守主业做强做大、金融业务锦上添花。

（6）数据与科技视角：我们发现数据信用日益被银行认可，行业配套不断完善，科技公司差异化发展。政府数据进一步开放；数据信用日益被银行认可、无需确权无需担保的模式也日益被接受；如数据交易所、星火·链网等行业基础设施已然在路上；面对同质化及投资回收周期长的挑战，金融科技公司也呈现出“多点突围”的迹象，纷纷建立复合的竞争力。

（7）地方政府视角：近年来地方政府推动供应链金融的模式也开始多样化，总结起来，至少有“征信+融资平台”、“平台的平台”、“政企合作赋能产业集群”、“基金+投贷联动”、“票据平台”和“存货/仓单基础设施”这六种探索模式，且每种模式适用的条件不同。

（8）绿色发展视角：绿色信贷的发展提速，绿色金融发展成果初现，以减碳行为过程数据为风控抓手的低碳供应链金融强有力地驱动低碳发展。

许老师通过行业现象层面引领大家去理解白皮书中十个案例的亮点，比如核心企业类（伊利、宝凯、英大碳资产-绿色、ESG-赫中云企）、科技服务类（盈佳、京东、小硕）、智慧物流类（六六云链）、产业集群类（和融）、票据类（中晟）、地区公共平台类（和融、京东-南通）和银行类（网商银行），去理解为什么会选这十个案例，这些案例到底能否代表我们供应链金融发展的态势。

毋庸置疑，收录白皮书的这十个案例都是经过严谨、公正评选的标杆型供应链企业的创新与应用案例。这些具有代表性的案例内容从不同的产业视角来分析行业趋势，它们的发展模式为推动产业创新发展提供了参考路径，我们也希望借此为整个供应链金融行业提供具有重要价值的参考案例。

此外，值得关注的是，作为白皮书的联合编著者之一，此次微课堂直播嘉宾梁超杰老师则对白皮书的十个典型案例及生态变化进一步精炼，对生态的解读再一次提到了新的高度，及其变化的内在逻辑，在如何在生态中找准自己的位置与找到正确的路径方面，也给予各位听众朋友新的启发。

梁超杰老师作为供应链金融领域的资深老兵，历任平安银行公司网络金融事业部副总裁、平安智慧城部门总经理等职，现为厦门大学、湖南大学兼职教授，中国人民大学商学院MBA顾问委员会委员，亦任多家公司战略顾问。作为国内第一本《供应链金融》专著核心作者之一，梁老师是国内第一个市级供应链金融政策——深圳市供应链金融专项政策（2019）制定的核心专家之一，也是广东省以“监管沙盒”推进供应链金融试点政策（2020）的专家。

梁老师分享了“数字供应链金融的业态演进与发展前瞻”，也回顾了他过往参与的供应链金融生态图谱到生态报告到相应的调研，以及到2022年参与编写这次的供应链金融生态图谱，其中讲到了供应链金融几大业态、主要参与方、各自场景以及发力点和主打的产品和服务的提供的形式等。

梁老师首先开门见山的再次明确讲了供应链金融这个定义和概念，其次是谈到供应链金融业态这是一个有挑战性的话题，不同的业态会要有不同的能力配置。

目前，对于“供应链金融业态”这个概念还没有专门的专家学者进行梳理，梁老师从自己理解的角度谈到了这个新的概念，也讲到了供应链金融业态的演进。梁老师表示，最近这两年兴起的新业态是产业科技赋能核心企业供应链管理的相关部门（科技赋能供应链业态），比如盈佳信联主要服务于资金运营中心，协助链条企业对接各类资金方；比如小硕科技服务于供应链数字化部门，可以采购部、市场部或科技部，将白条、借呗等器资技术工具化，对接资金方；比如中晟供应链为核心企业财务部门提供商品管理系统和票据融资服务，为核心企业“发行商票”提供服务；比如慧链通协助商业银行组织供应链商票融资，活跃了商票二级市场交易等。在此阶段，数字技术充分成用，流程标准化，产品工具化，组织平台化趋势明显，京东数科政+企+银”融合发展的生态平台，六六云链以数字技术赋能大宗仓储融资等，都是科技应用的领先实践。

梁老师接着提到，供应链金融产品供给侧也迎来爆品选出的时代。除了大家熟知的供应链金ABS，还有“网商银行大雁系统”及弱化核心企业的系列产品推出。此外，以区域一体化运维角度来推进供应链金融发展，如新建元和融作为地方政府供应链金融公共服务平台入选本次白皮书案例。

梁老师在分享尾声表示，数字供应链金融业态创新也是方兴未艾的热点话题，其趋势展望就是226号文中提出的4化：场景化、线上化、数字化、生态化。而此次关于供应链金融白皮书中十大企业案例和业态演进的话题探讨，梁老师也力图将大家的视角从场景、产品、运营和风控的服务要素扩展到服务可得性、亲和力、体验感等体验品质的方面，也是一次全新的尝试。

与此同时，从梁老师此次新观点分享中，我们也可以感受到一个中国的供应链金融生态有一种奇特的魅力，这种魅力让很多像梁超杰、宋华老师还有众多案例企业这样的企业创始人团队以及从业者等，他们明知道这个行业领域很辛苦的但还是奋不顾身的要投身进来。

人为什么要追求“明知山有虎偏向虎山行”？因为正确的事情永远值得做。把握新时代金融脉搏，拥抱监管，推动金融科技升级迭代，是当前金融发展的主旋律。供应链金融作为金融科技领域的一个重要应用场景，既能有效解决中小企业融资难题，又能延伸银行纵深服务。同时，供应链金融也是一门技术活，而做供应链金融既需要情怀与憧憬，更需要敬畏和定力，最终方能行稳致远。

熟悉万联网的朋友都知道，我们主办的“中国供应链金融创新高峰论坛”是行业性、前瞻性的高峰论坛，同时也是国内最具影响力的供应链金融盛会，目前已经连续举办第九届。截至目前，万联供应链金融研究院也已陆续发布了《中国数字化供应链金融创新与实践报告（2021）》、《中国供应链+票据生态与知识图谱（2021）》、《供应链金融创新实践白皮书（2019）》等多本业内专业报告，并受到业内企业的高度认可。我们希望通过《中国供应链金融生态发展白皮书（2022）》，成为行业前行的“指明灯”。展望未来，万联网愿意发挥行业智库引擎作用，与各界有识之士携手共进，成就金融科技发展的新时代愿景。

最后，在三轮福袋抽奖及与在线观众的互动交流中，此次梁老师和许老师关于《中国供应链金融生态发展白皮书2022》干货满满的近100分钟的精彩内容解读直播圆满结束。

PS：给大家预告一下，6月21日（下周二）晚上8:00-9:30，122期万联网微课堂将邀请到中储发展股份有限公司董事副总裁兼中国物资储运协会会长李勇昭、中仓登数据服务有限公司总经理马令海、北京德和衡（深圳）律师事务所合伙人兼金融业务部主任张春艳三位嘉宾，届时他们将会以“佛山铝锭提货爆雷事件后的冷思考”为主题分享，敬请期待~欢迎关注万联网视频号预约直播~