投资并购 , 投资并购 , 2024-07-04 , 浏览:922

导语

煤炭作为地球上蕴藏量最丰富、分布地域最广的化石燃料,对我国这样的能源消费大国来说,极具战略意义。此外,由于我国煤炭主产地与消费地存在逆向分布的特点,所以更需要加强煤炭运输和储备设施的建设,以确保煤炭能及时稳定地供应。

所以,为了保障煤炭作为主体能源的兜底作用,安全稳定、通畅高效的煤炭供应产业链体系也应运而生。

而煤炭供应链金融是基于煤炭上中下游企业建立信用关系,将外部资金引入煤炭流通业中,让“商流、物流、资金流、信息流”形成闭环,提高效率,加速周转。

今天,基于多年实战经验,带大家解析一下煤炭供应链的几种融资模式——代采、托盘、联营

一、切入煤炭供应链融资的最佳场景

煤炭产业链主要有六大环节:原煤生产、煤炭洗选、煤炭储配、铁运物流以及能源贸易。

煤炭出厂——洗涤厂进行筛选与提炼——发至货运站/储备后配货发货——港口(下游需求厂商)

在此期间,贸易商会对有应付预付需求。

此时,煤炭供应链融资,也可以称为炭供应链金融,通过担保交易、应收保理、库存融资、预付款项融资等维度切入,盘活应收账款,用少量的资金进行大量操作,用煤炭资产进行资金盘活。

同时,在金融服务中,赚取煤炭洗配、煤炭物流货运、贸易溢价差、代采服务费、资金垫付利息等收入。

煤炭商品具备单笔交易金额大、贸易流通性强、资源供需倒挂和价格波动相对平稳的特征,应用在煤炭领域的供应链金融业务有以下几点主要优势。

在煤炭产业链六大环节中,洗配(洗选与储配)和物流是供应链金融切入最为适合的场景,掌握这两大环节,可以有效降低业务交易中容易产生的风险,并把控利润点。

煤炭洗选是利用物理方法和物理化学等方法,除掉煤中有害矿物杂质,并生产出具有各种质量规格的煤炭产品的机械加工过程,它的作用是保证煤炭质量,提供优质燃料,以及适应用户的不同需求,经济有效地利用煤炭资源。

而洗配环节资源的价值在于:

第一,运营权决定煤的归属权,控制入库出库,就等同于控制了股权。

第二,通过洗配方式,保障洗配厂的品控,并将整体贸易利润提高。即控制煤炭归属和质量的风险。

物流是一切贸易链条的关键,铁路运输作为煤炭供应链中的重要一环,承担着巨大的责任。煤炭存在高峰期,高峰期时,甚至需要高价买运力。

因此,在特定时期里,拥有运输专线能为煤炭贸易带来关键的运力支撑。

综合来看,为了保障煤炭供应链金融业务的安全性,可以有三个方面的措施。

1)业务真实性

通过派驻专人驻场跟单、监管仓库,对货物化验、仓储、交收、物流全程监控,确保每笔煤炭供应链业务款项的真实及准确性。

2)资产可控性

基于煤炭站台、洗煤配煤厂、仓储货运站资源提升资产可控性,站台收到煤炭货权后支付预付款,下游客户验收后支付尾款,保障对煤炭资产的全过程控制权。

3)货源渠道稳定性

通过与上下游煤炭供应商深度链接与合作,保障上游供应与下游销售的稳定。

二、煤炭供应链代理采购业务

(一)代理采购的业务模式

煤炭贸易历来资金占用量大,周转慢,对于一些有实际贸易背景、风险可控的个人或企业来说,由于资金短缺一时错失的商业机会十分惋惜。

现在,很多国企供应链公司利用集团资金优势,为煤炭客户有条件提供经营所需资金。如,国企供应链公司与其上游客户签订采购协议,并支付全部货款,指定物流方发运至港口并进行货权监管,直至资金回笼结束。

(二)代理采购的适用对象(举例说明)

1)经工商行政管理部门登记注册年检合格,并有权从事煤炭贸易的实体企业

2)企业成立一年以上或实际控制人从事煤炭生产及贸易有实际贸易背景和上、下游客户的企业

3)企业在银行诚信系统良好,无不良信用记录,并且在各港口经营中无不良记录

4)申请者须提供相关申请资料,并对提交的全部资料的真实性、准确性和合法性负全部责任

(三)代理采购的流程(举例说明)

1)采购方提出代理采购申请并提供资质材料

2、采购方提供与矿方的煤炭采购合同

3)国企供应链公司风控对上述材料进行审查

4)国企供应链公司与实际采购方签订代理采购合同,收取实际采购方X%保证金

5)国企供应链公司与矿方签订煤炭购销合同,并支付全额货款给矿方,取得货物所有权

6)国企供应链公司与物流方签订运输合同

7)采购方协助国企供应链公司在矿上发货、并对质量负责

8)国企供应链公司监管物流全过程

9)货到国企供应链公司指定港口,采购方支付物流费用

10)采购方支付全额货款给国企供应链公司,同时国企供应链公司办理货权转移手续

(四)代理采购的必要条件(举例说明)

1)供应商须为国有煤矿或大型国有煤炭生产、贸易企业,资质信誉良好

2)货物交接地必须为国企供应链公司合作的各大港口

3)采购货物物流全程必须为国企供应链公司所控制

4)实际采购方必须对上游发货的货物质量、数量以及物流过程的数量负责

三、煤炭供应链融资代采/托盘/垫资业务流程

(一)下游托盘

1)煤炭贸易商(乙方)和煤炭需求方国有电厂(五大电六小电)(甲方),沟通好煤炭的买卖供货合同,约定双方的权利义务,比如,价格、账期、付款比例

2)供应链金融机构(丙方)先和国有电厂签订煤炭购货合同,然后供应链金融机构再和煤炭贸易商,签订同样的背对背煤炭购货合同。煤炭贸易商向国有电厂供煤炭,供应链金融机构向煤炭贸易商同步结算煤炭货款

3)然后,国有电厂按照账期向供应链金融机构拨付煤炭的货款

(二)上游代采

1)煤炭贸易商(乙方)出X%自有资金,供应链金融机构(丙方)出资X%,上游需要是国央企煤源公司

2)供应链金融机构先和下游电厂签约,再和项目公司签订背对背的煤炭购货合同

3)贸易商先付款X%向供应链金融机构买货,供应链金融机构再向上游打款

4)下游付清全款接货

(三)全托模式

1)煤炭贸易商(乙方)出X%自有资金,供应链金融机构(丙方)出资X%

2)供应链金融机构和下游五大电六小电厂签合同,在上游完成装车后,供应链金融机构出X%。货到下游后,按开票和下游结款时间完成整体付款

(四)联营模式

1)以供应商现有公司合作,合作期间股权过户51%,财务监管,合作结束后归还股份

2)共同成立一家新公司,资方51%,供应商49%,财务监管(出资分润比例:供应商出资10-20%,分润40%-50%。资金方出资80-90%,分润50%-60%)

PS:联营模式对利润有一定的硬性要求,而且必须是成熟的业务才能准入。

为保障煤炭作为主体能源的兜底作用,很多做供应链业务的国企都选择从煤炭领域切入,但近期受到《关于规范中央企业贸易管理严禁各类虚假贸易的通知》及《国有企业管理人员处分条例》的双重影响,很多国企都开始寻求转型路径。

那怎样才能找到一条既合规、又风险可控、还能有一定营收和利润的落地路径呢?

7月25日,我们将联合3位煤炭领域知名实战专家,举办“煤炭行业供应链业务线下实操课”。课堂上,3位老师将重点分享煤炭贸易产业链发展分析,不同国企/不同场景切入煤炭贸易的路径、具体业务流程与风控实操要点、合规全额记营收要点......超多干货内容。

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